1. Определение количества, которое надо производить.
Vt1 =SPt-kt+Dt1
kt = Vt-SPt-IZARt - это то количество продукции, которое осталось на складе, если реальный спрос был меньше прогнозируемого, и поэтому объём производства был больше объёма продаж. Если реальный спрос был больше или равен прогнозируемого, то это количество = 0, т.к. вся произведённая продукция была реализована.
2. Определение дополнительного количества, которое будет реализовано
m-м способом.
dVt=Vt1-Vt
3. Определение количества вводимого оборудование (мощностей) и дополнительных затрат на него.
Дополнительное количество, которое надо произвести, определяется следующим образом:
dVt=Vt1-Vt
Тогда количество дополнительного оборудования, которое надо ввести определяется по формуле:
Mt=
Теперь надо определить стоимость нового оборудования, т.к. эта сумма прибавляется к кредиту.
EQt = Mt * H
4. Сумма кредита.
F=EQ+OTHIZ-E
5.Доход, который может получить фирма от продажи и сдачи в аренду её продукции.
Доход от продаж:
Единичная:
Цена - PRi.
IN1
=
В составе комплекта:
Цена -PRKMPL
= (1 - j) *
IN2 =
int*
Доход от аренды:
Единичная:
Арендная плата - ARit =PRAMit-PRit * (1 - r),
IN3=
ARi*QARi*inf
Покомплектная сдача в аренду:
Арендная плата за комплект ARKMPL = (1 -f f) * (ARC+ARP+ARX+ARF)
IN4=QARKMPL*ARKMPL*inf
6. Издержки.
Стоимости ресурсов при ii-ой технологии (1, 2, 3) на jj-ий ресурс (труд, земля, капитал, предринимательская способность) записаны в матрице 3 Х 4, где ii - номер строки и jj - номер столбца. Стоимости определяются датчиком случайных чисел для каждого вида продукции по каждой технологии отдельно.
ТС - общие издержки. Они состоят из переменных и постоянных издержек.
TC=CC+CP+CX+CF
7. Прибыль.
PFT1=IN1-(QC*CC+QP*CP+QX*CX+QF*CF)
PFT2=IN2-QKMPL*TC
PFT3=IN3-(QARC*CC+QARP*CP+QARX*CX+QARF*CF)
PFT4=IN4-QARKMPL*TC
G=PFT1+PFT2+PFT3+PFT4
8. Рентабельность общего капитала
Заемщик при кредитном финансировании получает особое преимущество, которое называется «леверидж-эффект» (или действие финансового рычага). Исходным пунктом действия эффекта являются процентная ставка за кредит (i) и общая рентабельность капитала предприятия (rGK). Известно, что
rGK
=
,
где G - прибыль;
E - использованный собственный капитал;
F - использованный заемный капитал;
Z - процент за использование заемного капитала.
Так рентабельность собственного капитала выражается
rEK=
.
Если представим Z=i*F, то можно первичную формулу представить так:
rGK=
,
Из этой формулы следует, что если рентабельность общего капитала предприятия будет больше, чем процентная ставка за кредит, то рентабельность собственного капитала растет с увеличением объема заемного капитала. В данном случае будем рассматривать рентабельность собственного капитала как критерий эффективности. Понятно, что если ставка за кредит будет выше рентабельности общего капитала предприятия, то снижается и рентабельность собственного капитала при увеличении размеров заемных средств. В этом случае кредитное финансирование не имеет смысла.