мировая экономика

доля страны в мировой торговле услугами;

удельный вес торговли услугами в ВВП страны;

отношение доли экспорта товаров к доле экспорта услуг в ВВП страны;

доля экспорта услуг в общей торговле услугами в стране;

показатель торговли услугами страны в расчете на душу населения;

коэффициент относительной экспортной специализации стран на торговле услугами, рассчитанный как отношение экспорта услуг страны в ее общем экспорте к доле экспорта услуг страны в мировом экспорте услуг.

Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС) –

первое многостороннее межгосударственное соглашение по торговле услугами. ГАТС содержит принципы, составляющие основу многосторонней правовой системы, регулирующей торговлю услугами, включает 29 статей, объединенных в шесть разделов:

1. Круг ведения и термины.

2. Общие обязательства и дисциплина.

3. Специальные обязательства.

4. Прогрессивная либерализация обмена услугами.

5. Процедурные положения.

6. Заключительные положения.

Составной частью ГАТС являются приложения, касающиеся отдельных видов услуг.

ГАТС содержит три блока прав и обязательств:

1. Собственно ГАТС, в котором сформулированы базисные правовые нормы, относящиеся ко всем видам услуг, а также основные концептуальные определения.

2. Приложения, касающиеся отдельных отраслевых видов услуг, определяющие, как конкретные статьи ГАТС должны применяться в отношении этих видов услуг (морской транспорт, телекоммуникации, финансовые услуги, услуги воздушного транспорта и др.), в частности изъятия по статье II ГАТС (изъятия из режима наибольшего благоприятствования).

3. Перечни конкретных обязательств стран – членов ВТО в отношении отдельных видов услуг.

92

Предметом ГАТС являются меры, оказывающие воздействие на торговлю услугами, осуществляемые центральными, региональными и местными органами власти, а также неправительственными учреждениями, через которые осуществляется юрисдикция правительства (статья I ГАТС).

Круг ведения ГАТС включает все виды услуг и любые отраслевые направления торговли услугами, исключая услуги, поставка которых вызвана выполнением правительством функций управления. ГАТС регулирует как трансграничную торговлю услугами, так и торговлю ими в пределах национальной территории.

ГАТС определяет торговлю услугами как их трансграничный обмен, их потребление в пределах национальной территории, их поставки путем так называемого «коммерческого присутствия» на территории других стран. И, наконец, как поставку услуг путем перемещения физических лиц, производящих и продающих услуги, находясь на территории иностранных государств.

Основные положения ГАТС во многом напоминают ГАТТ, а именно:

национальный режим – иностранные поставщики услуг и сами услуги должны пользоваться тем же режимом, что и национальные;

режим наибольшего благоприятствования, предполагаю-

щий одинаковый режим для всех и отсутствие каких-либо дискриминаций между участниками соглашения;

гласность – вся информация, законы, административные распоряжения, касающиеся регулирования торговли услугами, должны публиковаться;

постепенная либерализация путем переговоров в рамках всей торговли услугами.

ГАТС предусматривает две группы обязательств, которые берут на себя участники соглашения: общие (горизонтальные), распространяющиеся на все виды услуг, и конкретные (специфические) в отношении отдельных отраслей, производящих и поставляющих услуги. Обязательства отдельных стран по доступу на рынки суммируются в перечнях их обязательств. Эти перечни являются правовыми обязательствами каждой страны. Они создают правовое поле в отношении каждого из четырех видов по-

93

ставок услуг. Эти перечни составляют часть Протокола о присоединении страны к ВТО.

В рамках переговоров Уругвайского раунда была разработана классификационная схема видов услуг, могущих быть предметом торговли. Она включает 161 вид услуг. Эта схема лежала в основе конкретных переговоров и на ее основе составлены национальные перечни услуг. Она получила название «Классификационная схема ВТО». В рамках ВТО создан Совет по торговле услугами, в круг ведения которого входят все вопросы действия ГАТС.

3.МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Валютно-кредитные отношения – финансовые отношения между субъектами разных стран либо отношения между субъектами права одной страны, предметом которых является переход права собственности на валютные ценности и иных имущественных прав, связанных с валютными ценностями.

Участники валютно-кредитных отношений:

1.Государства и государственные организации.

2.Международные организации.

3.Предприятия и организации различных организационноправовых форм и видов деятельности:

а) банки; б) предприятия (производственные, торговые, сферы услуг

идр.);

в) финансовые организации (страховые компании, инвестиционные фонды, небанковские финансовые организации и др.);

г) некоммерческие организации; д) другие организации.

4.Предприниматели.

5.Граждане.

Виды валютно-кредитных отношений:

расчетные операции, связанные с расчетом за поставленные товары, оказанные услуги;

94

кредитные операции (кредитование, лизинг, факторинг, форфейтинг);

международные денежные переводы;

ввоз и вывоз, а также пересылка валютных ценностей;

операции в валюте, связанные с гражданско-правовыми отношениями (выплата заработной платы, стипендий, пособий, пенсий, алиментов, денежные компенсации, платежи, связанные

спринятием наследства);

другие операции неторгового характера (например, обмен валюты и др.).

Регулирование валютно-кредитных отношений

Вразных странах действуют соответствующие системы, формы и методы регулирования валютно-кредитных отношений.

Вцелом в мире наблюдается тенденция либерализации этого вида отношений, так как это соответствует общей мировой тенденции экономических, финансовых отношений, связанных с глобализацией.

Регулирование валютно-кредитных отношений осуществляется на следующих уровнях:

1. На мировом уровне путем принятия международных соглашений, в рамках формирования мировой валютной системы.

2. На региональном уровне путем создания региональной валютной системы.

3. На национальном уровне путем принятия соответствующих нормативных актов.

Вмировой практике основным регулятором международных валютных отношений выступает Международная валютная система.

Международная валютная система (МВС) – совокупность организаций, правил, обычаев, договоренностей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; т.е. платежей, сопровождающих международные экономические операции.

Настоящая МВС создана в основном на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 г., в которой участвовали 29 государств.

95

Функции настоящей МВС с более сложной структурой, чем в предыдущих, можно разделить на четыре основные и две производные:

Основные:

регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в платежных балансах, влияющие на отношения между валютами);

ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платежных балансов);

управление (распределять и следить за компетенциями, более или менее сосредоточенными на таких организациях, как Международный валютный фонд и центральные банки отдельных стран), производить, таким образом, уверенность в стабильности системы.

Производные, или вторичные, функции любой системы:

назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками от эмиссии и стоимостью валюты;

согласовывать режим валютного курса.

Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашение

(англ. Bretton Woods system) – международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.). Доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду с золотом. Это был переходный этап от золотодевизного стандарта к Ямайской системе, устанавливающей равновесие спроса и предложения валют через свободную торговлю ими.

Цели создания Бреттон-Вудской системы:

1.Восстановление и увеличение объемов международной торговли.

2.Предоставление в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнеторговом балансе.

Последствия введения системы выразились в долларизация экономик ряда стран, что привело к выходу денежной массы изпод национального контроля.

96

Принципы Бреттон-Вудской системы:

курс ключевой валюты (доллара США) фиксирован к золоту;

установлены твердые обменные курсы для валют странучастниц к ключевой валюте;

центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1%) с помощью валютных интервенций;

допускаются изменения курсов валют через ревальвации

или девальвации;

организационные звенья системы – Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль над соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской системы:

1. Обострение проблемы международной валютной ликвидности:

«валютная лихорадка» – массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации, скупка валют – кандидатов на ревальвацию;

«золотая лихорадка» – бегство от нестабильных валют к золоту, спонтанное повышение его цены;

резкие колебания официальных золотовалютных резервов. 2. Паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бу-

маг в ожидании изменения курса валют.

3. Активизация национального и межгосударственного валютного регулирования:

массовые девальвации и ревальвации валют (официальные

инеофициальные);

активные валютные интервенции центральных банков, в том числе согласованные между несколькими странами;

использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют.

97

4. Борьба двух тенденций в международных отношениях – сотрудничество и сепаратные действия (вплоть до торговых и валютных «войн»).

В начале 1960-х гг. Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы:

1.Для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платежного баланса. Но дефицит платежного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива.

2.Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

Так как доллар США являлся основным инструментом международной ликвидности, уже с 1950-х и на протяжении 1960-х гг. стал проявляться недостаток ликвидных средств и с 1969 г. был введен новый резервный инструмент: специальные права заим-

ствования.

Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) – искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платежных балансов, покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ.

Это платежное средство было создано МВФ в 1969 г. как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания – преодоление парадокса Триффина в

98

рамках Бреттон-Вудской валютной системы – противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.

Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.

Европейская валютная система (англ. European Monetary System, EMS) – форма организации валютных отношений между странами – членами ЕЭС, выработанная в соответствии с рядом соглашений и действовавшая с 13 марта 1979 г. (дата начала расчетов ЭКЮ).

Европейская валютная система сыграла роль моста между основанной на долларе Бреттон-Вудской системой и валютным союзом. На смену Европейской валютной системе пришел Европейский валютный союз (англ. European Monetary Union), часто называемый EMS-2.

Формирование ЕВС было направлено на достижение валютной стабильности внутри системы в условиях перехода к Ямайской валютной системе и известной независимости от доллара.

Основу Европейской валютной системы составили:

создание механизма валютных курсов (англ. Exchange Rate Mechanism, сокр. ERM);

создание европейской валютной единицы (англ. European Currency Unit – ECU) – ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчетную единицу, определяемую на основе корзины валют стран – членов ЕЭС;

образование Европейского фонда валютного сотрудниче-

ства (англ. European Monetary Cooperation Fund), создаваемого за счет взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платежного баланса и для осуществления расчетов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

Ямайская валютная система – современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации

99

валют, для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Эта система действует в мире и по настоящее время (2011), хотя в свете глобального кризиса 2008–2009 гг. начались консультации о принципах новой мировой валютной системы (Антикризисный саммит G20, Лондонский саммит G-20).

Ямайская система образована в 1976–1978 гг. как итог реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. Основные особенности и принципы:

официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);

зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ.

Вфункции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;

помимо СДР резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);

установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;

государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Главным практическим значением новой системы стал отказ от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

Механизм действия Ямайской валютной системы можно описать так. Страны – члены МВФ получили определенную долю СДР в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР

100

функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981 г. МВФ использовал упрощенную котировку СДР на основе средневзвешенного курса валютной корзины, состоявшей из следующих валют: доллар США – 42%, немецкая марка – 19%, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена – по 13% (в соответствии с удельным весом валют в международной торговле они периодически пересматриваются).

Мировые финансовые потоки – межгосударственное дви-

жение денежных средств, обслуживающее международный товарный оборот и международное движение капитала. В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства.

На объем и направление этих потоков влияет ряд факторов:

состояние экономики;

взаимная либерализация торговли;

структурная перестройка в экономике.

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам:

валютно-кредитное и расчетное обслуживание куплипродажи товаров и услуг;

зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

валютные операции;

перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

101