мировая экономика
.pdfобслуживание и постоянная связь с потребителями (реальными и потенциальными).
2.Стратегия, ориентированная на глобального потребите-
ля. При этом так называя «эра массового потребителя» исчерпывает себя и переходит к адресному потребителю (малые серии).
3.Стратегия непрерывного совершенствования корпоративного управления и работы с персоналом. Предполагает прио-
ритеты в области переподготовки и повышения квалификации работников. Также характеризуется частыми изменениями в структуре самой корпорации, пересматриваются функции работников.
4.Стратегия финансовой устойчивости ТНК. Прибыль не является главной целью корпораций (лишь 5–6-е место), а главное – достижение максимальных финансовых резервов и подпитка с международного рынка капиталов.
5.Стратегия конкурентной борьбы. Формы конкурентной борьбы качественно меняются: на современном этапе это не уничтожение, а стратегический союз, слияние или поглощение.
Международный стратегический альянс – долгосрочное соглашение между двумя или большим числом самостоятельных компаний из разных государств по сотрудничеству в области сбыта продукции, научных исследований и опытноконструкторских разработок, производства продукции, технологического развития. Учредители альянса сохраняют полную юридическую и экономическую самостоятельность. Одна и та же фирма может быть членом нескольких стратегических альянсов.
К целям международных альянсов относятся:
снижение риска;
экономия на расширении масштабов производства;
обмен передовыми технологиями;
устранение или уменьшение конкуренции;
преодоление государственных торговых и инвестиционных барьеров при выходе на перспективные зарубежные рынки.
Различают 2 группы международных стратегических альянсов: 1. Первая группа основана на заключении соглашений о сотрудничестве, контрактах (франчайзинг, продажа лицензий и др.) или неформальном взаимодействии (без оформления документов).
82
2.Вторая группа предполагает обмен акциями, создание совместных предприятий.
Дополнительно выделяют:
1.Альянсы горизонтального типа – создаются с фирмами, осуществляющими хозяйственную деятельность на той же стадии производственного процесса, оказывающими одинаковые услуги
(альянс между Deutsche Telecom, France Telecom и Sprint (США)).
2.Альянсы вертикального типа – формируются с поставщиками сырья или потребителями продукции.
3.Альянсы фирм, производящих и оказывающих взаимодополняемые товары и услуги (крупные авиаперевозчики с местными региональными авиакомпаниями).
6.КЛАССИФИКАЦИЯ И ФУНКЦИИ МИРОВЫХ БИРЖ.
ВНЕБИРЖЕВЫЕ СДЕЛКИ
Важным институтом, обслуживающим мировые рынки, являются биржи.
Биржа (англ. exchange) – юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведет учет заключенных сделок, организует и гарантирует расчеты, обеспечивает механизм «поставки против платежа» (Delivery Versus Payment, DVP).
Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключенной сделки, и это основной источник их доходов. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.
В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на следующие:
83
товарная биржа (англ. commodity exchange) – постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары;
фондовая биржа – организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг;
валютная биржа – элемент инфраструктуры валютного рынка, деятельность которой состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой. Валютная биржа организует работу базовых элементов инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчетной систем (механизм исполнения сделки);
фьючерсная биржа (иногда биржа деривативов) – биржа,
торговля на которой ведется фьючерсными контрактами – контрактами на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем;
опционная биржа – биржа, специализирующаяся на торговле долговых финансовых обязательств;
универсальная биржа – биржа, совмещающая организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).
Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными това-
рами, биржи являются институтом рыночной экономики, кото-
рый предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:
игра на разнице цен (спекулятивные операции);
возможность инвестирования капитала в биржевые активы;
арбитражные операции;
финансирование.
Все сделки, которые совершаются на биржах, предусматривают использование стандартных контрактов. Поскольку эти
84
контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т.п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями – брокерами) на бирже.
Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путем заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.
Внебиржевая сделка (англ. ОТС deal – over the counter) – это сделка с финансовым инструментом (акция, облигация, депозитарная расписка), заключенная сторонами напрямую, а не через биржу. Большинство внебиржевых сделок заключается через организаторов торговли, однако в отличие от биржевых торгов на внебиржевом рынке организатор не несет ответственности в случае неисполнения обязательств одним из участников. Для заключения внебиржевых сделок не требуется резервировать средства накануне торгов, так как участники сделок рассчитываются напрямую. Как правило, внебиржевые сделки заключаются с отсроченными расчетами. По внебиржевой сделке может быть оформлен договор купли-продажи ценных бумаг.
Типы внебиржевых сделок:
1.Поставочный форвард – самая распространенная форма заключения внебиржевых сделок, одна сторона поставляет базовый актив, другая – платит деньги. Сделки спот можно рассматривать как частный случай таких сделок с «ближайшим» сроком расчетов.
2.Расчетный форвард – одна сторона оплачивает базовый актив, после чего другая сторона его поставляет. Является менее распространенной и более рискованной формой.
85
3. Внебиржевой опцион – распространенный тип внебиржевой сделки, по которой одна сторона получает право, но не обязательство на покупку / продажу актива. Не следует путать внебиржевые опционы со стандартными биржевыми. Для внебиржевых рынков опцион является скорее не инструментом торговли, а типом сделки, тогда как для биржевых торгов биржевой опцион является именно финансовым инструментом.
Темы практических заданий
1.Свободные экономические зоны в мировой экономике.
2.Ведущие транснациональные корпорации мира. Их стратегии развития и сферы влияния.
3.Международные экономические организации и их роль в мировой экономике.
4.Международные стратегические альянсы и предпринимательские сети, их роль в современной мировой экономике.
5.Основы устройства и функционирования ВТО. Перспективы вступления России в ВТО.
6.Основные положения ООН, его структура и влияние на мировое хозяйство.
7.Всемирный банк и его роль в мировой экономике.
8.МВФ и его роль в мировом хозяйстве.
9.Страны Евросоюза и система их взаимодействия.
10.Страны АТЭС и система их взаимодействия.
11.Страны МЕРКОСУР и система их взаимодействия.
12.Страны НАФТА и система их взаимодействия.
Тема 7. Международные рынки. Перемещение факторов производства
Основные понятия: мировой товарный рынок, хеджирование, услуги, валютно-кредитные отношения, ГАТС, международная валютная система, Бреттон-Вудская система, специальные права заимствования, Европейская валютная система, Ямайская валютная система, мировые финансовые потоки, валютный рынок, конверсионные операции, кредитно-депозитные операции, мировые финансовые центры, офшорные финансовые центры,
86
Форекс, валютный курс, паритет покупательной способности, международные расчеты, инвестиции, мировой финансовый рынок, рынок капиталов, миграция капитала, фондовый рынок, дериватив, листинг, мировой рынок рабочей силы, миграция рабочей силы, международная передача технологий, патентные соглашения, лицензионные соглашения, ноу-хау, инжиниринг, технологическая емкость торговли.
1.МИРОВОЙ РЫНОК ТОВАРОВ
Мировой товарный рынок – это часть общего мирового рынка, который представляет собой сферу международного обмена товаров. Мировой рынок находится в постоянном развитии, в долгосрочном аспекте имеет тенденцию к расширению.
Мировой товарный рынок – один из инструментов мирового инвестиционного рынка. Как видно из названия, на мировом товарном рынке ведется торговля товарами и сырьем.
Признаки мирового товарного рынка:
крупномасштабность сделок;
регулярность обменных операций по данному товару между странами;
взаимная несвязанность экспортных и импортных поставок;
осуществление платежей в свободно конвертируемой валюте;
особая система цен – мировые цены.
Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции:
1.Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Ре-
зультаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
2.Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование – одна из первейших функций биржи уже более ста лет.
87
Хеджирование – установление позиции по срочным сделкам на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной срочной, позиции (позиции по срочным сделкам) на другом рынке. Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.
3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обяза-
тельств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем над деятельностью бирж со стороны государственных органов.
В настоящее время на товарных биржах в мире продается около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится примерно 20% международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:
энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.;
зерновые: пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис;
маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;
живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;
пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;
текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть и др.;
промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера. Первоначально основной целью мирового товарного рынка
являлась регулярная связь между продавцами и покупателями товаров. Все сделки проводились с партиями наличных товаров. По
88
мере развития биржевой торговли установились товарные обычаи, стандарты на виды товаров, котировки цен и т. д.
Основные биржевые площадки мирового товарного рынка:
Чикагская товарная биржа (CME) – основными сделками биржи являются контракты на свинину, крупный рогатый скот, древесину, кофе, какао, сахар, перец, зерно, семена;
Чикагская торговая палата (CBOT) – специализируется по продажам зерна и пищевого масла;
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) – основными являются контракты на цветные металлы и энергоносители;
Международная нефтяная биржа (IPE) – одна из ведущих площадок по торговле углеводородами и энергоносителями;
Лондонская биржа металлов (LME) – главная биржа по торговле срочными контрактами на металлы.
Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:
хлопок: Александрия, Сан-Паулу, Бомбей, Сидней;
рис: Милан, Амстердам, Роттердам;
шерсть: Антверпен, Мельбурн, Сидней, Рубе (Франция);
джут: Калькутта, Карачи;
кофе: Париж, Роттердам, Гавр, Гамбург, Амстердам.
2.РЫНОК УСЛУГ В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
Услуги – не имеющая материально-вещественной формы воплощения экономическая деятельность, направленная непосредственно на потребителя (удовлетворение личных потребностей членов общества, домашних хозяйств, потребностей разного рода предприятий, объединений, организаций, общественных потребностей), за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.
Материальные услуги – услуги, обусловленные обслуживанием процесса производства, доведением готовых продуктов до потребителя: транспортировка, заготовка, хранение и др.
Нематериальные услуги – услуги, не связанные с товаром в его материальной форме. Затраты труда на осуществление немате-
89
риальных услуг не учитываются в стоимости товара: здравоохранение, образование, консультационные и банковские услуги и т. д.
Одной из важнейших закономерностей развития национальных хозяйств является взаимосвязь экономического роста и повышения роли услуг в национальной экономике, что отражается в увеличении доли трудовых, материальных, финансовых ресурсов, используемых в сфере услуг.
Специфика международной торговли услугами:
неосязаемость;
невидимость;
неразрывность производства и потребления;
неоднородность и изменчивость качества;
неспособность услуг к хранению.
В связи с перечисленной спецификой возникают необходимые требования к организации системы реализации услуг на рынке: посредством присутствия за рубежом производителей услуг или иностранных потребителей в стране производства услуг. Тем не менее развитие средств коммуникаций, размытие «границ» национальных рынков и упрощение международных валютно-расчетных операций способствовали возникновению глобального рынка услуг в отрыве от географии производства и потребления (например, предоставление услуг посредством сети Интернет, а также сами Интернет-услуги).
Услуги не подлежат таможенному контролю. Не все виды услуг в отличие от товаров пригодны для широкого вовлечения в международный оборот, например коммунальные услуги. Сфера услуг, как правило, в большей степени защищена государством от иностранной конкуренции, чем сфера материального производства.
Основные виды услуг: 1. Транспорт:
пассажирский (международная перевозка пассажиров всеми видами транспорта и оказание сопутствующих услуг);
грузовой (международная перевозка грузов). 2. Поездки:
90
деловые (услуги, приобретаемые нерезидентами в командировках);
личные (туризм).
3.Связь (услуги почтовой, курьерской, телефонной и иной связи между резидентами и нерезидентами).
4.Строительство.
5.Страховые услуги.
6.Финансовые услуги.
7.Компьютерные и информационные услуги (консультации
вобласти программного обеспечения, обслуживание компьютеров и т. д.).
8.Роялти и лицензионные платежи.
9.Другие услуги:
посреднические;
лизинг;
прочие деловые, профессиональные и технические услуги (правовые, управленческие, бухгалтерские, рекламные и иные, услуги по проектированию, картографии и т. д.).
10. Личные, культурные, рекреационные услуги:
аудиовизуальные (производство фильмов, программ, дисков и т. д.);
прочие (организация выставок, проведение мероприятий). 11. Правительственные услуги (услуги посольствам, кон-
сульствам; услуги, оказываемые международными организациями по сохранению мира).
Развитие рынка услуг обусловливается влиянием следующих факторов:
интенсификация производства в промышленности и сельском хозяйстве под воздействием НТП;
информатизация общества, требующая вовлечения в информационную деятельность большого числа квалифицированных кадров;
интеллектуализация, заключающаяся в численном росте группы людей, занимающихся творческим, интеллектуальным трудом.
Показатели развития рынка услуг в стране:
91