Лекции-2010

•формировплрационаспределенийальныхиев личин классовиконтрользаними;

Мониторингоце н- какласснововй н- тикризиснойстру к-

турыактивов

Мобилизацияновой антикризисной

структурыа ктивов

Формирование п- тимизациянового антикризисного о-

ставаактивов

Аудитактивовпредприятия

Расчетстоипрмосцентныхоо	т-
ношенийвразныхклактивовссах

Сравнениереальныхсоотношенийдолей врассматриваемыхклактивовссах

нормативнымипланируемыми

Соответствует структураплановым (норматив ным)зн а-

чениям?

	Разработкапланамероприятийпоулу		ч-
	шениюструктурыактивов
	Корректировкаимеющейсяструктуры		к-
	тивовсучетомвнешнихфакторов
	Разрабатываютсяновыенормативные
	(планируемые)соотношкл ссовния		к-
	тивов
	Проводитсямониторингоценкаклассов
	активновойситуации

Рис. Общий7.алгоритман	тикризисногоуправленияактив	а-
	мипредприятия

51

Сцельюболееэффектиуправлениягооборотнымиакт				и-
вами.Ихтакжецелклассифицироватьсообразно.Обор тные				к-
тивыпредпобычногриятияуппируютсявклассы,например:
I-йкласс - валовыеоборотнактив; ые
2-й - чистыеоборотнактив; ые
3-й - собственныеоборотнактив; е
4-й - запасысырья,материа,комп; ловектующих
5-й - запасыготовойпродукции;
6-й - дебиторскаязадолженность;
7-й - денежныеоборотнактив; ые
8-й - оборотнактивые			, обслуживающиетехноло	гический
логистбизнесц ; ческийклы
9-й – оборотнактивые			, обслуживающиефинансовыйд(	е-
нежный)цикл;
10-й – постояннаяипеременнаячастиоборотныхактивов.
Важнотакраспределитьвеличиныклассовоборотныхакт				и-
вов,чтобы	эконотдачамическая,рентаб		ельностьиликвидность
оборотнактивцеломмаксимальнывлих,аэкономические
потери - минималь.Толькоединаясистемаытикризисного
управленоборотныактспроцедурамияваанализами
оценки,прогнозировани		я ипланир,расчетов,к ваниянтроля
мониторингаможбеустойчивуюспечитьработупредприятия
ивовпредотвращатьмяупреждать( )негаттенденции, вные				с-
ходящиеотизменяющихсяконъюрынкавнешнейсртуры				е-
ды.
Одинизвариантпостроениясистемыантикризисногов
управленияоборотнымиак			тивамипоказаналго,преитме	д-
ставленномнарис. 8
Каквидноизсхемы,общийалгорантитмкризисного
управленияобеспечиваетрешениеглавныхпроблем,возника				ю-
щихпработеисоборотныактива: ми
• проблемуихрациональногооптимального( )распредел				е-
ния	перераспределения;
• проблемурациоделенпостояннуюнальногоипер				е-
меннуючасти;

52

• проблемуихликвидностирентабучетомльности
	экономическихпотерьвозм истжнискаочнстей							и-
	ковф инансирования.
			Анализоценкараспределенияоборо		т-
			ных средствпокаждомукласс
		Формированиепланаоптимальногора			с-
		пределенияоборотныхлейактивовпо
			классам
			Оценкаэкономиотдар чиеской		с-
			пределеноборотныхактивовя
			Расчетоптимальногосоотношения		о-
			стояннойипеременнчастейоборой		т-
			ныхактивов
		Расчиоцнеобходтнкаликвиднмой			о-
			стиоборотныхактивов
			Расчиоцнеобходимойтнкарент		а-
			бельностиоборотныхактивов
		Анализоценкаисточниковструктуры(
		источ)финикансированияоборотных
			активов
Рис. Общий8.алгоуправленобороитмактинымия								вами
			предприятия
Алгорантикуправлентмденежнымиизисногоакт вамия
предприятия.			Общийалгорантиуправлениятмкризисногод					е-
нежнымиактивамипредпрпредусматриваетихгруппирятия								о-
вание,определеденежныхист, статчнисредствковиих
перераспр	еделение,выборэффбыстройктирастемывной							с-
четов,оценкуплатежесп,рентабель,мониторингсобности
движенияденежныхактивовпредприятия.
Порезультатанализист,остатчнимдвиженияков
денежныхактивовпринимаетсярешениеоновомплане								ихпер е-

53

распределения,новыхформесистемерасчетов.Новыецели
бизнеобуснеобхолавливаютмониторидимостьвиженияга
денежныхактивов,контролязаскоростьюрасчетов,платежесп			о-
собностьюисвоевременперераспределениемежныхым
средств.
	Общаясист	емаантикризисногоуправленияденежными	к-
тивамипредприятияпредставленаформеалгоритмарис. 9.
Оценкаобъемовигруппированиеденежныхактивовпоследу			ю-
щимклассам:
	l-йкласс - денежныеактивынационвалюте(к льной		с-
		се,насчетах,впути);
	2-й - денежактивыностраннойыевалюте;
	3-й - денежныеактввикраткосрочныхвыфинансовых
		вложеденежные( инструментыийфондовые	н-
		струменты).
	Оче,чтовсидновободныеденежныесредствапр дпри		я-
тияповозмдолжныработатьжности« »приносить			рибыль.
Минимизацияобъемзапасовсв денежныхбодныхсредстви
времениихпростоя« »прихранестаосновнымовитсяиикрит			е-
риемэ	ффективностиуправления.
		КонтрольныевопТемеросы5
1. дайтеопределениетехнологии« антикризисногоуправл			е-
	ния»?

2.перечислитео сновныеэтапыалгорантикризисноготма управлениякапиталомпредприятия?

3.перечисосновнэтаплитегоритмаантикризисногоы управленоборотныакт?иявами

4.перечислитеосновныеэтапуантикризисногоуправления денежнымисредствамипредпр? ятия

Тема6Пла. нфинансовогооздоровленияпредприятия

Изучивмате,Выриалымыузнаете:

•структурупланафинансовогооздопровленияедприятия;

•порядокпогашенияобязательствдолжника;

•составиметформированиядикуразделовпланафинансового оздопровления дприятия.

54

	Оценкаобъемовигруппирование
	денежныхактивовпо		классам
	Определениеисточникових
		формирования
Операционный	Частьстрахового		Остатоксредствот	Депозиты,векс	е-
остатокденежных	ирезервногофо	н-	инвестиционной	ля,ит.д.
средств	да		деятельности
		Принятиерешоп нияраспределении
		движенииэтихчас	тейденежныхактивов
		Планирораспределенияваниеижения
		денежныхактивовсоотплетствии		а-
			тежнымкалендарем
		Выборэффективнойформыусловий
Выборновойформыи		расчетовденежнымиактивами
условийвзаиморасч	е-
тов
		Рентабельностьдене		ж-
			ныхактивовсоотве	т-
			ствуетожиданиям?
		Мониторингдвижения		де-
			нежныхактивов
	Динамикадвиженияденежныхсредств
	обеспечдостцелейбизнесажениевает
		платежеспособность?
Рис. Общая9.системаантикуправленияденежнизисного					ы-
	активамипредприятия
		55

Основойпроцедурой		финансовогооздоровленияявляется
планфинансовогооздопровленияедприятия.Следуотметить,
чтопланфинансовогооздоровления,подготовленныйучредит				е-
лямиучастниками( )должн,собственникоммуществадол				ж-
ника,приучанстиуправляющегокризисногоадминистр(				а-
тивныйуправляющий)утверждаетсясобранкредиторовем
долженпредусматриватьспособыполучениядолжникомсредств,
необходимыхдляудовлетворе			ниятребокредиторовсооаний	т-
ветствииграфпогзадолжекомшения,входефинноансти				о-
вогоздоровл	ения.
Графикомпогзадолженношениядолжнопредусматрти				и-
ватьсяпогашвсехтр кредиторовбониевключенных, аний				е-
естртребованийкредиторов,непоз			днчзаемесяцмдодаты
окончасрокафиноздоровлансовия,такжепогашениегония
требованийкредперввт ровчередиройпозднеечем
чершмесяцстьздатыввефинансовогодеоздоровления.
Графикпогзадолженностишенияпооб зательным			платежам,
взимаемымсоответствзаконодательствомналогахисби				о-
рах,устанавливаесоотребоваветсзакосяииниямиод				а-
тельстваоналогахисборах.
Графикомпогзадолженностишениядолжнобытьпред				у-
смотренопропорциональгашениетребованийое			кредиторов
следующейочередности:
• судебныерасходыдолжника;
• ра,сходывязанныес вознагражденияплатойарбитра				ж-
номууправляющему,реестродержателю;
• текущоммунаиэкспеплатежиуь,национныеео				б-
ходосущляимыедеястдолжникаев;ье остиия
• требованиякредиторвозникш, периодпрсленятия
арбитражнымсудомзаявленияпризнаниидолжнбан ка				к-
ротидпризнанияомдолжбанкротом,татребже				о-
ваниякреподиторовенежнымобязательствам, озникшие
входеконкурсногопроизводства,если			инпредусмоое	т-
рено астоящимФедеральнымзаконом;
• задолженностьпозарабпла,в послеприкшаяй				и-
нятияарбитражнымсудомзаявленияпризнаниидолжн ка

56

банкротом,ипооплатетрудаработдолжн, ачиковка	с-
леннаязапериодконкурсногопроизводст	ва;

•иныесвязанныепроведениемконкурсногопроизводства расходы.

Требованиякредиторовудовлетворяютсяследующейоч			е-
редности:
• впервуюоче оизведьрасчетыптребованиямдятся
граждан,передкоторымидолжннесетответственностькза
причинениевред		ажизлидоровьюни,путемкапитализ	а-
циисоответствующихповременныпл,атакжетежейко			м-
пенсацияморальноговреда;
• вовточеруюп оизведьрасчетыпвыплатеодятся			ы-
ходныхпособийоплатетрудалиц,работилиабющих			о-
тавшихпотрудовомудоговору,и		повыплатевознагражд	е-
нийпоа	вторскимдоговорам;
• втретьюочеп оизводятсяедьра другимичетыкредит			о-
рами.
Требованиякредиторовпообязат, спеченнымльствам

залогомимущестдолжника,удовзалесчетстоимворяются				о-
стипредмзалогапреимуществета		нноперединымикредитор		а-
ми,засключениемобязатпекредильспервойиторами
вточерой,п требедиавапокотвоаниярымзниклидо				а-
ключениясоответствующегодоговзал. гара
	Приоплатетрудаработниковдолжника,продолжающих
трудовуюдеятельнос		тьвходеконкурсногопроизводства,также
принятыхнарабв конкурсногодетупроизводства,конкур				с-
ныйуправдопроизводитьляющийженудержания,предусмо				т-
ренныезаконодаталим( ,подоходныйельствомалог,тыпро				ф-
союзныеистраховдругиевзносыи ),		платежи,возложенные
наработвсоотвдателяфедеральнымтствиизаконом.
	Приформированиипланафинансовогооздоровления,рек			о-
мендуетсяпридерживатьсяследующейструктуры:
1. Общаяхарактеристикапредприятия.				едприя-
Вэтомразделепривоследанныеятсяующиеопр
тии:
	• Полноеисокращенимепредприятиян,оование			р-
	ганизационно-правоваяфо маедприятия.КодО			К-

57

	ПО.
	• Датарегистрацпредпр,номеррегиятиястрацио				н-
	ногосвидетельства	(ОГРН)	,наименованиеоргана,з		а-
	регистрировавшпредприяти. его
	• Почтовыйиюриди	ческийадреспредприятия:индекс,
	республи,область,автокномныйита.ругд.
	• Виддеятельностиосновной( ),кодОКВЭД
	• ВключеновгосударрееРФпредприятийственный				-
	монополи:федеральный,ме.стов
	• Банкореквизиты. ск
	• Адресналоговойинспекции,ко		нтролирующейпре		д-
	приятие.
	• Организациструктурапре,дочернприятннаяиея
	компании.
	• Ф.И.О.телефоны, , аксыдминистпредп. рациииятя
	• Характеристикаменеджеров,отвечающихзарезульт				а-
	работыпредприятиявозраст( ,образованиеквал				и-
	фикация,предыдущиет	ридолжностиместаработы,
	срокаботыв аждойдолжнос, рокабона тиы
	предприятии).
2. Краткиесведенпоплануфинансовогооздоровления;
	Этотразделобязатедолженвкследующуюючатььнои				н-
формацию:
• Среализацииокплана.
• Сумманеобходимыхфинансовых			средств.
• Српогашенкгосударственнойфинансовойяпомощи.
• Финансовыерезультатыреализациипланачистая( текущая
	стоимость,внутнормарентабельняя,дисконтныйости
	(динамический)срококупроектааемости.
3. Анализфинанссостоянияпредприятиявого					и-
	Этот разделвключаетсебяхарактучетнойполристику
тикипредс(пведенияособыриятиябухгалтерскогоучета					- спо-
собыпогашестоимоснсредствияо,стинематериальныхвных
иныхактивов,оценкапроизапасоводтоваровенных, ,незв					а-
вершенногопроизводства		готовойпродукции,признания			и-
былиотреализациипродтоваров( услуг, кции,раб) оотве					т-

58

ствиидействующимПБУ.Кромеэтогоприводитсяная
таблицафинансовыхпоказателейпредприятиясм.Лекцию(
«Анализеплатежеспособностипре»),делаеприя ия		сяанализ
выводы.
4.	Мероприятияповосстановлплатежеспособностии нию
	поддержкеэффективнойхозяйствендеятельностий	.
	Этотразделсо ержитанныео(частоеньонипредставл		е-
ныввидетаблицы)сперечнеммероприятийповосстановлению
платежеспособности иподдержкеэффективнойхозяйственной
деятельностипредприятия,являющуюсякложениемплану
финансовогооздоровления,анализпредлагаемыхмероприятий
выводыобэффективнпредложенныхмероприятий. сти
	Втаблицесперечнеммероприятпривсрокдятсяий	про-
ведаемероприятийнныхпоказывавнутрфинаеннийтся			н-
совыйрезервпредприятия,получаемыйотпредлагаемыхмер			о-
прия,коможетийбытьрыйнаправленвосстановлениепл			а-
тежеспособности.
	Вкачмеростве,способриятийвосстановлениютвующих
платежеспособностиподдержкеэффективнойхозяйственной
деятельностипредпр,рекомендуетсяспоятияследуьзовать			ю-
щие:	сменарукозвпредприятияенаодящего;
•
•	инвентаризацияпредприятия;
•	оптимизациядебиторскойзадолженности;
•	снижениездержекпроизводства;
•	продажадочернихф долейрмвкапиталедругихпре		д-
	приятий;
•	продажанезавестроительства;шенного
•	оптимизацияколичестваперсоналаобесоциалпечение		ь-
	ныхльготдляуволенных;
•	продажаизлишнегооборуд,материскладирваниялов		о-
	ванныхготовыхизделий;
•	конверсиядолговпутемпреобракраткосрочныхзования		а-
	долженностей вдолгосрочныессудыилидолгосрочные
	ипотеки;

59

•прогрессивтехнологавтоматизация,мех, ыеи производства;

•совершенствованиеорганизтруд; ции

• капитальныйре,модернтосновныхфизация	ондов,з	а-
менаустаревшегооборуд,придваниябретениеполн		и-
тельосфондововных.

5.Анализрынкаконкуренции.

Вэтомразделеделаподробныйанализтсявнешнейсреды

техсегмеры,накоторкатоврабпредприятиеотаетм.Обяз	а-
тельновыделениеследующей	информации:

•Описаниеотраслиперспективыееразвитияуказанием( основныхгрупппотребителей).

•Сегменрынка,накоориентированорыебизнес.

• Отличительныехарактеристикиосновныхрынковсегме	н-
товрынков:
Ø размерыосновныхрынков.
Ø условияпроникновен	иянарынок.

Øориентирыдляценбалансовойприбыли.

Øсредствакоммуникации.

Øциклпокупокпотенциальныхпотребителей.

Ø важнейштенденцииож дазменениянаомые с- новныхрынках.

Ø второстепенрынкиихосновнхарактеристики.ы

• Анализконку:характентов	еристикапредприятийвчасти
участияихнатоваррынке. ом

•Законодательадминистративныеогр,такженичения барьерысуществующиенарынке

6. Деятельностьпредприятиявсферемаркетинга

Этотразделпланапофинансовомуоздоровлениюраскр ы- ваетметодыпрод виженияпродукциипредпрнарынок.Онятия долженвключатьсебяследующиеразделы:

•Стрмаркетингатегия:

Øстратегпронрыиа.якновенияк

Øстростаатегия.

Øканалыраспределения.

60