Страховое дело. Методичка

6.Уровень текущей ликвидности Тл – отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средствОС к наиболее срочным обязательствам Об:

Т л	=	ОС	.	(4.12)
		Об
Для формирования рейтинга расчетный показатель соотносится со
средним по рынку (табл. 4.9.)
				Таблица 4.9
Оценка ликвидности баланса
Степень надежности				Значение Тл
А. Отличная				1,22
В. Хорошая				1,11
С. Достаточная				1,0
Д. Уязвимая				0,89
Е. Очень уязвимая				0,78

7. Уровень маржи платежеспособности – отношение разности факти-

ческого размера маржи М и нормативного М к нормативному

ф н

размеру маржи платежеспособности:

УМ =	Мф - Мн	×100% .	(4.13)
	Мн
где Мф, Мн – соответственно фактический и			нормативный размер сво-

бодных активов страховщика, исчисленный в порядке, установленном Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых им страховых обязательств, п. 2 и п. 4. (Форма № 6).

	Таблица 4.10
Оценка уровня маржи платежеспособности
Степень надежности	Значение М, %
А. Отличная	30
В. Хорошая	25
С. Достаточная	20
Д. Уязвимая	15
Е. Очень уязвимая	10

40

Расчетные показатели рейтинга надежности страховщика занести в табл. 4.11. Сделать выводы о финансовом состоянии компании по рейтинговым показателям и дать предложения по нормализации«уязвимых» показателей.

									Таблица 4.11
			Рейтинг надежности компании
УП, %	УД, %	Сn		УВ, %	ОСР	ТЛ		М		Итоговый
										рейтинг
10 С	30 С	0,5 С		35 В	0,4 Д	1,0 С		27 В		СССВДСВ

Задача 11

Составить рейтинг финансового состояния страховой компании по группам показателей, характеризующих платежеспособность, ликвидность, финансовую эффективность, деловую активность, инвестиционную привлекательность.

Исходные данные для расчета показателей взять из Приложения 4.

Методика рейтинга (оценка финансового состояния) компании включает пять этапов.

Первый этап: выбор и расчет системы показателей

1. Показатели платежеспособности:

1.1. Уровень платежеспособности – отношение фактического размера свободных активов к их нормативному значению:

УП	=	ФСА	.	(4.14)
		НСА

Уровень платежеспособности показывает, насколько свободные активы, покрывают нормативный размер, т. е. в какой мере свободные активы могут быть использованы при расчетах с кредиторами.

Значение данного коэффициента определяется на основе специального расчета – соотношения активов и обязательств страховщика(форма №6, Приложение 3).

1.2. Коэффициент надежности – отношение собственных средств к сумме страховых резервов:

41

КН	=	СС	.	(4.15)
		СР

Коэффициент надежности показывает степень обеспеченности инвестиционных операций собственным капиталом, за счет которого возможна частичная выплата возмещения (ущерба) при наступлении страхового события.

1.3. Коэффициент финансового потенциала – отношение сумм стра-

ховых резервов и собственных средств к нетто-премии:

Кф.л.	=	СР + СС	.	(4.16)
		РН

Нетто-премия определяется как разность брутто-премии и нагрузки в структуре тарифной ставки. Фактический размер нетто-премии равен разности строк 001 и 014 ф. № 2 «Отчета о финансовых результатах и их использовании».

2. Показатели ликвидности 2.1. Коэффициент риска – отношение ликвидных активов и защи-

щенного капитала ко всем обязательствам страховщика:

КР	=	А	л + Кз
					.	(4.17)
		СР
				+ Ппр

Коэффициент показывает степень обеспеченности средств страховщика ликвидными активами, недвижимостью и т. д.

2.2. Коэффициент дебиторской задолженности– отношение деби-

торской задолженности по страховым премиям к собственным средствам страховщика:

Кз	=	Зд	.	(4.18)
		СС

Коэффициент показывает долю дебиторской задолженности в собственных средствах страховщика и способность в минимальный срок взыскать задолженность по прямым платежам.

3. Показатели финансовой эффективности страховых операций и деятельности страховщика

42

3.1. Коэффициент убыточности – отношение суммы факта и резерва убытков к заработанной страховой премии:

К у	=	Уф + Ур	.	(4.19)
		Пс

Коэффициент показывает правильность построения тарифной ставки, и как результат – правильность формирования страхового фонда, т. е. какую часть в страховой премии составляют убыток и резерв его покрытия.

3.2. Коэффициент накладных расходов – отношение суммы фактиче-

ских расходов на ведение дела к заработанной премии:

Кн.р	=	РВД	.	(4.20)
		Пз

Коэффициент показывает, какую долю в общем объеме поступлений составляют РВД (накладные расходы).

3.3. Коэффициент финансового результата, равный разности: 1 –

(коэффициент убыточности – коэффициент накладных расходов):

Кф.р =1 - (К у - Кн.р ) .

Коэффициент показывает эффективность страховой деятельности, т. е. финансовый результат (прибыль или убыток) от операций страхования и связанных с этим расходов.

3.4. Коэффициент сбалансированности страхового портфеля – от-

ношение сумм нетто-премии к поступлениям и изменениям резервов:

Кс.б	=		Пн			.
		П	б	+	Р
					и

Коэффициент показывает долю превышения поступлений над выплатами, т.е. обеспеченность выплат страховыми средствами, имеющимися в данный момент у страховщика при обычных условиях без наступления непредвиденных событий и обстоятельств, а также позволяет определить правильность построения тарифных ставок.

В оптимальном варианте: коэффициент сбалансированности равен коэффициенту накладных расходов.

43

4. Показатели деловой активности

4.1. Коэффициент рентабельности капитала – отношение прибыли до налогообложения к величине собственных средств:

Кр = Пр .

СС

4.2. Коэффициент инвестирования – отношение финансового результата к доходам от инвестирования:

Ки = ФР .

Ди

Второй этап : оценка каждого показателя

Рейтинговой оценкой финансового состояния страховой организации является оценка показателей разных групп в соответствии с табл. 4.12.

Таблица 4.12

Интервальное значение коэффициентов по группам

№	Группа	Коэффициент	Интервальное значение			по группам
п/п
1	Платежеспособность	Ул	более 1,0	0,5–1,0		менее 0,5
		Кн	более 1,0	0,5–1,0		менее 0,5
		Квл	более 1,0	0,05–0,1		менее 0,05
2	Ликвидность	Кр	более 2,0	1,0–2,0		менее 1,0
		Кз	менее 0,2	0,2–0,4		более 0,4
3	Финансовая эффектив-	Куж	менее 0,5	0,5–1,0		–
	ность	Кур	менее 0,1	0,1–0,2		более 0,2
		Кнр	менее 0,1	0,1–0,2		более 0,2
		Кфрж	менее 0,1	0,1–0,2		–
		Кфрр	менее 0,01	0,01–0,5		более 0,5
4	Деловая активность	Кр1	вариант 1	0,1–0,5		менее 0,1
			более 0,5
		Кр2	вариант 2	0,5–1,0		менее 0,5
			более 1,0
5	Инвестиционная при-	Киж	вариант 1	0,5–1,0		менее 0,5
	влекательность		более 1,0
		Кир	вариант 2	0,25–0,5		менее 0,25
			более 0,5
		Кип	вариант 3	0–0,25		–
			более 0,25

44

На данном этапе каждому показателю соответствует интервальное значение группы. Например, уровень платежеспособности первой(высшей) группы определяется более чем в1,0 балл, второй (средней) – от 0,5 до 1,0 балла, третьей (низшей) – менее 0,5. В случае, если в определенный период уровень платежеспособности составляет 1,6 балла, компания соответственно относится к первой (высшей) группе.

Третий этап: определение весового значения каждой группы

Далее в табл. 2 необходимо проставить по каждому коэффициенту расчетное (фактическое) значение, затем сопоставить его с модельным (предложенный норматив) значением и каждому коэффициенту присвоить определенный балл.

Балльная оценка значений коэффициентов по группам: 15 баллов – 1 группа; 10 баллов – 2 группа; 5 баллов – 3 группа.

Таблица 4.14

Балльная оценка показателей

№		Коэффициент			Балльная оценка каждого коэф-
п/п						фициента
					Модельное		Фактиче-	Баллы
					значение		ское значе-
							ние
1.	Уровень платежеспособности				более 100			15
2.	Коэффициент	надежности			более 20			15
3.	Коэффициент	финансового	потенциала		более 5			5
4.	Коэффициент	риска			более 100			15
5.	Коэффициент	дебиторской	задолженности		менее40			15
6.	Коэффициент убыточности операций стра-				более 75			10
7.	хования жизни
	Коэффициент убыточности рисковых ви-				более 15			15
	дов страхования
8.	Коэффициент	накладных расходов			менее 15			10
9.	Коэффициент финансового результата по				более 40			15
10.	страхованию жизни
	Коэффициент финансового результата по				более 5			15
	рисковым видам

45

Окончание табл. 4.14

11.	Коэффициент сбалансированности опера-	более 20		15
	ций по страхованию жизни
12.
	Коэффициент сбалансированности опера-	более 50		15
	ций по рисковым видам
13.	Коэффициент инвестирования(по разным			10
	вариантам)
14.	Коэффициент рентабельности капитала	более 5		15
15.	Коэффициент инвестиционной привлека-			10
	тельности (по разным вариантам)

На основании табл. 4.15 определить весовое значение коэффициентов по группам. При этом каждому коэффициенту присваивается определенная система баллов. Например, уровень платежеспособности первой группы должен быть более 75, второй – от 50 до 75, третьей – менее 50.

			Таблица 4.15
	Весовое значение каждой группы
№ коэффициента	1 группа	2 группа	3 группа
1.	более 75	50–75	менее 50
2.	более 20	10–20	менее 10
3.	более 10	5–10	менее 5
4.	более 100	50–100	менее 50
5.	менее 40	40–60	более 60
6.	более 75	50–75	менее 50
7.	более 15	10–15	менее 10
8.	менее 10	10–15	более 10
9.	более 40	20–40	менее 20
10.	более 5	0–5	–
11.	более 20	10–20	менее 10
12.	более 50	25–50	менее 25
13.	Зависит от схемы ин-
	вестирования
14.	более 5	2,5–5	менее 2,5
15.	Зависит от финансо-
	вой политики

Далее определить общую сумму баллов, характеризующую финансовое состояние страховой организации.

Четвертый этап: выработка мероприятий финансового управления

46

После проведения необходимых расчетов по всем названным показателям следует свод и обобщение набранных страховой организацией баллов и отнесение ее к определенной группе.

Максимально возможное количество баллов: 1-я группа – от 225; 2-я группа – от 150; 3-я группа от 75.

При этом не принимаются в расчет значения К К , которые зависят от

ип и и

разных факторов: макроэкономических (колебаний рынка) и микрофакторов (избранной финансовой политики страховщика).

Итоговый результат балльной оценки, набранной страховой организацией, позволяет определить адекватность проводимой ею страховой, финансовой (в том числе инвестиционной) политики.

Пятый этап: выработка мероприятий финансового управления Итогом всех расчетов является выработка комплекса мероприятий,

позволяющих стабилизировать финансовое состояние страховой организации (табл. 4.16).

Таблица 4.16

Комплекс мероприятий финансового менеджмента

Общая сумма	Принадлежность к	Мероприятия финансового менеджмента
баллов	классу
150–200	высший	Дополнительные мероприятия по серьезно-
		му изменению финансовой и маркетинговой
		политики не требуются
100–150	средний	Для поддержания на прежнем уровне стра-
		ховщику необходимо контролировать нор-
		мативное значение показателей всех групп
50–100	низший	Требуется пересмотр всей финансовой стра-
		тегии;	снижение	административно-
		хозяйственных расходов; пересмотр систем
		оплаты труда; усиление внутреннего финан-
		сового контроля
Менее 50	требует внешнего	Необходима выработка программы вмеша-
	вмешательства	тельства финансового оздоровления с при-
		влечением новых источников финансирова-
		ния

При общей сумме набранных балловот 150 до 200 компания относится к высшему классу, его финансовое состояние оценивается как достаточно стабильное. В данном случае дополнительных мероприятий по серьезному изменению финансовой политики не требуется.

47

Оценка в 100 до 150 баллов приравнивает компанию к среднему классу. Ее финансовое состояние удовлетворительное и корректировать его нет острой необходимости. Однако в данном случае следует контролировать нормативное значение коэффициентов, обращая внимание на тщательный подбор рисков, принимаемых на страхование.

Оценка от 50 до 100 баллов приравнивает компанию к низшему клас-

су (финансовое состояние компании оценивается как неудовлетворительное) и требуется пересмотр страховой, финансовой политики, а именно необходимо:

–произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

–расширить перестраховочную защиту;

–привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

–пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов;

–сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

–ввести ограничения на использование прибыли и т.д.

При оценке финансового состояния компании ниже50 баллов и не-

способности руководства исправить существующее положение деятельность страховщика требует внешнего вмешательства, включая процедуру банкротства. При этом необходимы выработка программы финансового оздоровления с привлечением новых источников финансирования– госу-

дарственных или коммерческих кредитов и реализация других. мер

48

Задача 12

Таблица 4.17

Определить ликвидность баланса, сопоставив итоги приведения групп по активу и пассиву

	Актив	На	На		Пассив		На	На	Платежный изли-
		начало	конец				начало года	конец го-	шек или недоста-
		года	года					да	ток (+,-)
									На	На
									начало	конец
									года	года
1.	Наиболее ликвидные активы	840	820	1.	Наиболее срочные пассивы		450	480
2.	Быстро реализуемые активы	398	382	2.	Краткосрочные	пассивы	20	25
3.	Медленно реализуемые ак-	3812	3810	3.	Долгосрочные	пассивы	-	-
тивы
4.	Трудно реализуемые активы	30900	31818	4.	Постоянные пассивы		35480	36325
Баланс		35950	36830	Баланс			35950	36830

49