Вопрос 2.8.1 Оценка финансового состояния предприятия. Финансирование и кредитование предприятий.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует группировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и его источников. 1.      Анализ имущественного положения. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. 2. Анализ финансовых результатов. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. 3. Анализ финансового состояния. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Финансирование и кредитование предприятий - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства при ограниченном объ­еме финансовых ресурсов. Финансовое обеспечение предпринимательства — управление капи­талом, деятельность по его привлечению, размещению и использо­ванию. В процессе финансирования и кредитования предприятие реа­лизует один из двух методов: самоокупаемость (направленный на возмещение текущих затрат за счет полученных доходов) либо самофинансиро­вание (финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятий в целях накопления капита­ла, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.). Факторы финансового роста. Внешний рост — присоединение новых предприятий к уже дей­ствующим, т.е. единовременное финансирование в заранее известное, выбранное предприятие. Внутренний рост обеспечивается за счет расширения действую­щего производства путем развития собственной материально-техни­ческой базы. При этом осуществляется поэтапное финансирование. Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно опре­делить как совокупность собственных денежных доходов и поступ­лений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназна­ченных для выполнения ее финансовых обязательств, финансиро­вания текущих затрат и затрат, связанных с расширением произ­водства. Кредитование предприятий представляет собой одну из форм фин обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе соответствующих договоров м/у предприятием и кредитной организацией. Основным договором является кредитный договор, в кот-м устанавливается сумма и сроки креди­тования, условия обеспечения, сроки их возврата и ставки %. Для предприятий использование заемного капитала в те­чение короткого отрезка времени вызвано в основном временным недостатком обор. средств. Кредитование предприятий осуществляется на основе принципов: срочности, возвратности, платности, материальной обеспеченности. Одним из методов финансирования предпринимательской дея­тельности являются Факторинговые операции — это опера­ции по покупке у поставщика права на получение платежа с плательщи­ка за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Лизинговые операции. Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленными договором с правом выкупа лизингополучателем. Трастовые операции. Трастовые операции - доверительные операции, проводимые на основе доверенности от лица (учредителя управления), поручившего и уполномочившего выполнить операцию за него.