- •Содержание
- •1. Концептуальные основы финансового менеджмента
- •1.1. Сущность и функции финансов организации (предприятия)
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия
- •1.3. Финансовые ресурсы предприятия
- •1.4. Финансовый механизм предприятия
- •1.5. Концептуальные основы финансового менеджмента
- •Вопросы для самоконтроля
- •2. Формирование и управление капиталом предприятия
- •2.1. Сущность и классификация капитала.
- •2.2. Собственный капитал и его основные элементы.
- •3. Резервный капитал.
- •4. Нераспределенная прибыль
- •Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества
- •2.3. Заемный капитал и источники его формирования. Оценка экономической целесобразности привлечения заемных средств.
- •2.4. Понятие стоимости капитала.
- •Вопросы для самоконтроля
- •3. Риск в системе финансового менеджмента
- •3.1. Понятие и виды риска в системе финансового менеджмента
- •3.2. Методы оценки риска.
- •3.3. Методы управления рисками.
- •Вопросы для самоконтроля
- •4. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •4.1. Информация и ее роль в управлении фирмой
- •4.2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информационного обеспечения управления финансовой деятельностью организации
- •Вопросы для самоконтроля
- •5. Анализ и управление оборотными средствами
- •5.1. Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств.
- •5.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала.
- •5.3. Финансовый и производственный цикл.
- •5.4. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах.
- •5.5. Управление оборотными средствами.
- •Основные задачи управления дебиторской задолженностью:
- •Вопросы для самоконтроля
- •6. Анализ и управление основными средствами
- •6.1. Экономическое содержание и классификация основных средств.
- •1. В зависимости от участия в производственном процессе (по назначению):
- •5. По степени использования:
- •6.2. Оценка основных средств. Определение эффективности использования основных средств.
- •6.3. Определение эффективности использования основных средств.
- •6.4. Источники финансирования основного капитала.
- •6.5. Амортизационные отчисления. Связь амортизационной политики с финансовыми результатами деятельности организации.
- •Связь амортизационной политики с финансовыми результатами деятельности организации
- •6.6. Порядок начисления амортизации в бухгалтерском учете.
- •2. Способ уменьшаемого остатка.
- •3. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования.
- •4. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
- •6.7. Расчет сумм амортизации в целях налогообложения прибыли.
- •2. Нелинейный метод.
- •Вопросы для самоконтроля
- •7. Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью
- •7.1. Содержание и классификация расходов предприятия
- •7.2. Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Смета расходов на производство и реализацию продукции
- •1. По экономическим элементам.
- •Смета затрат на производство и реализацию продукции, тыс. Руб.
- •7.3. Калькулирование себестоимости продукции
- •2. Модель частичного распределения затрат (калькуляция покрытия, директ-костинг)
- •7.4. Доходы организации и их классификация
- •7.5. Прибыль и показатели рентабельности предприятия
- •Показатели рентабельности продукции
- •7.6. Анализ безубыточности
- •Вопросы для самоконтроля
- •8. Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации
- •8.1. Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия.
- •8.2. Методика проведения анализа финансового состояния.
- •8.3. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
- •Вопросы для самоконтроля
- •9. Принятие решений по инвестиционным проектам
- •9.1. Понятие инвестиционных проектов, основные методы их оценки. Важнейшие показатели оценки.
- •9.2. Схема расчета чистой текущей стоимости.
- •9.3. Период окупаемости.
- •9.4. Понятие ставки доходности проекта и способы ее расчета.
- •9.5. Понятие внутренней нормы доходности проекта и методика ее расчета.
- •9.6. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.
- •Вопросы для самоконтроля
- •10. Финансовое планирование и методы прогнозирования
- •10.1. Сущность и значение финансового планирования.
- •10.2. Перспективное финансовое планирование.
- •10.3. Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
- •4. Определение бюджетного регламента.
- •10.4. Оперативное финансовое планирование.
- •Вопросы для самоконтроля
- •Приложение 1
- •Бухгалтерский баланс
- •Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках
Вопросы для самоконтроля
Дайте определение категории «риск». Укажите факторы, обуславливающие возникновение рисковых ситуаций.
Какие классификации рисков вам известны.
Поясните сущность, преимущества, недостатки и условия применения различных способов оценки рисков.
Охарактеризуйте возможные методы управления рисками.
Какие финансовые инструменты может использовать организация с целью хеджирования рисков?
4. Информационное обеспечение финансового менеджмента
Информация и ее роль в управлении фирмой.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информационного обеспечения управления финансовой деятельностью организации.
4.1. Информация и ее роль в управлении фирмой
Информационным обеспечением финансового менеджмента является управленческий учет. Его целью является обеспечение управленческого звена фирмы информацией оперативного и финансового учета, необходимой для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы, принятия на этой основе оптимальных управленческих решений и контроля за их реализацией.
Система управленческого учета и отчетности предоставляет информацию как для внутреннего контроля и принятия управленческих решений, так и для удовлетворения интересов внешних пользователей информации.
К внутренним пользователям информации относятся высшее руководство компании и менеджеры всех уровней управления. На основе анализа финансовой отчетности они:
определяют потребности в финансовых ресурсах;
оценивают правильность принятых ранее инвестиционных решений и эффективность структуры капитала;
делают оценки для внесения корректировок в плановые показатели;
разрабатывают и реализуют политику дивидендов;
вносят предложения о проведении структурной реорганизации фирмы.
В качестве внешних пользователей информации, принимающих на ее основе свои решения, выступают, в частности: акционеры, кредиторы; поставщики и потребители товаров фирмы; служащие фирмы и профсоюзы; налоговые органы, законодательные органы и правительственные организации: аудиторские фирмы; консультанты по финансовым вопросам, фондовые биржи, пресса и информационные агентства, союзы предпринимателей, юристы и др.
К качеству экономической информации предъявляются определенные требования, прежде всего требование о том, чтобы она удовлетворяла пользователей информации, иначе говоря, была полезной.
Полезность информации оценивается внутренними и внешними пользователями, которые предъявляют к ее качеству следующие требования:
уместность и своевременность информации способность повлиять на принятие решения пользователем и удовлетворить его интересы в нужный момент или к определенному сроку, т.е. информация, представленная своевременно;
достоверность информации гарантия объективности и правдивости представляемых данных, что предполагает необходимость указания методов учета, а также процедур учета и оценки, чтобы пользователи могли правильно понимать назначение представляемой информации и проверить ее;
сопоставимость информации возможность сравнения показателей отчетности фирмы с данными по другим фирмам, что требует применения набора определений, единиц измерения, методики обработки данных, сроков отчетности, соответствующих национальным или международным стандартам отчетности, а также международной коммерческой практике;
доступность и понятность информации представление информации в ясной для понимания форме, чтобы пользователь мог применять ее для принятия решения, не боясь допустить ошибку. Для ясного понимания информации необходимо, чтобы формы представления отчетности отражали существо вопросов, были четкими, без излишней детализации, правильно переведенными на иностранные языки; предоставление информации бесплатно предполагает целенаправленность ее распространения среди известных фирме пользователей;
конфиденциальность информации предоставление пользователям лишь той информации, которая не нанесет ущерба фирме со стороны конкурентов. Отсюда строгий учет и контроль за распространением информации среди внешних пользователей, а также за содержанием и характером отчетной информации.
Таким образом, информация, основанная на данных учета и отчетности, должна быть целенаправленной, ориентированной на потребности соответствующего уровня управления. Поэтому управленческий учет и отчетность тесно увязаны с организационной структурой управления фирмой, с распределением полномочий и ответственности между различными подразделениями аппарата управления. Считается, что система управления является ведущим, а система учета - обеспечивающим звеном в финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
Эффективность финансового менеджмента организации в значительной мере определяется используемой информационной базой и зависит от нее. Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой совокупность информационных ресурсов организации, используемых в процессе принятия управленческих решений. В систему информационного обеспечения входят нормативно-правовые акты, статистические и справочные данные, а также финансовая отчетность организации.
Информационное обеспечение организации формируется за счет внешних и внутренних источников.
Система показателей формируемых из внешних источников:
1. Макроэкономические показатели – служат основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования организации для принятия стратегических решений в области финансовой деятельности.
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента.
3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности, а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.
4. Нормативно-правовые акты – учитываются в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности организации.
Система внутренней информации характеризует финансовое состояние организации в текущем времени.
Система показателей формируемых из внутренних источников:
1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности организации в целом – применяются в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности. Формирование системы показателей этой группы основывается, прежде всего, на данных финансового учета организации.
2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений организации. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления финансовой деятельностью организации. Формирование системы показателей этой группы основывается, прежде всего, на данных организуемого в организации управленческого учета.
3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием организации. Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности и формируются по следующим двум блокам:
система нормативов, регулирующих финансовое развитие организации (нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.);
система плановых показателей финансового развития организации. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.