- •International banking institute
- •Введение
- •Глава 1. Анализ финансовой деятельности предприятия
- •1.1 Информационная основа анализа финансовой деятельности предприятия
- •1.2 Предмет и сущность, цели и задачи анализа деятельности предприятия
- •1.3 Использование результатов анализа
- •1.4 Условия и методы проведения анализа
- •1. Документы финансовой отчетности:
- •2. Планово-проектная документация:
- •1.5 . Показатели, применяемые в процессе анализа Прибыль
- •Показатели имущественного состояния
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели кредитоспособности (способности получать заемный капитал в других организациях и возвращать его)
- •Показатели эффективности использования капитала
- •Уровень самофинансирования
- •Экономическая эффективность компании
- •1.6 Установление зоны безубыточной деятельности производственной организации
- •Глава 2. Анализ динамики по проблеме « доходность (убыточность)» на примере оао «Северо-Западный Телеком» в докризисный и кризисный периоды (2006-2009 гг.)
- •2.1 Информация о компании
- •2.2. Анализ доходности (убыточности) компании
- •Финансовые риски и предложения по их предотвращению.
- •Рекомендации по повышению эффективности бизнеса
- •_____________________________________________________________________________
- •Глава 3. Задачи
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Заключение
- •Список использованной литературы
Задача 4
Разработаны пять вариантов технологического процесса изготовления черепицы, причем каждый отличается от других качеством готовой продукции и производительностью используемого оборудования. Определить, какой из вариантов экономически выгоднее при следующих исходных данных.
Показатели |
Варианты технологического процесса | |||||
Первый |
Второй |
Третий |
Четвертый |
Пятый | ||
Ежегодный объем производства черепицы, тыс. м² |
2350 |
2570 |
2635 |
2480 |
2740 | |
.Цена черепицы, руб./м² |
Z1 |
Z2 |
Z3 |
Z4 |
Z5 | |
Себестоимость изготовления, руб./м² |
342 |
346 |
348 |
357 |
352 | |
Капиталовложения в оборудование, тыс. руб. |
35250 |
44500 |
53600 |
48700 |
65300 |
Сведения о цене черепицы и нормативе эффективности капитальных вложений приводятся в таблице.
Порядковый номер ФИО студента в груп. журнале |
Показатели | |||||
Z1 |
Z2 |
Z3 |
Z4 |
Z5 |
Ен | |
12 |
389 |
403 |
394 |
406 |
409 |
0,68 |
В связи с тем, что альтернативные варианты отличаются объемом производства и качеством производимой продукции, выбор лучшего варианта осуществляется по максимуму приведенного эффекта, рассчитанного по формуле (4). Определим приведенный эффект по всем вариантам.
Вариант 1:
Вариант 2:
Вариант 3:
Вариант 4:
Вариант 5:
Таким образом, лучшим с точки зрения экономики является вариант 2, поскольку его приведенный эффект самый высокий. Отметим также, что этот вариант имеет наименьший объем производства продукции, но зато ее качество - самое высокое.
Задача 5
Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (∆ Т) равен 0,8 года.
Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.
В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные - У (руб./шт.). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zр (руб./шт.). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от min =1,14 до max=1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М. Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все необходимые расчеты провести в двух вариантах: а) при затратном ценообразовании; б) при рыночном ценообразовании.
При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как =0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и =0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).
Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:
- годовую производственную программу;
- ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;
- годовую выручку от продажи кирпича;
- годовые переменные текущие затраты;
- условно-постоянные текущие затраты на единицу продукции;
- себестоимость производства единицы продукции;
- себестоимость производства годовой товарной продукции;
- величину годовой балансовой прибыли предприятия
- рентабельность производства кирпича;
- годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;
- характеристику и степень надежности будущего бизнеса;
- величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);
- годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;
- долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;
- долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);
- коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).
После всех проведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).
Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.
Порядковый номер ФИО студента в груп. журнале |
М |
У |
Z |
C |
К |
а |
аф |
Кэц |
Д |
Кэд |
12 |
14200 |
0,248 |
0,875 |
29000 |
4250 |
0,93 |
0,20 |
0,52 |
1,07 |
0,40 |
а - изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли единицы;
аф - рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;
Кэц - коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;
Д - коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;
Кэд - коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.
А) На основе затратного ценообразования
Определим годовую производственную программу завода по формуле:
q = Км * М = 0,85 * 14 200 000 = 12 070 000 шт., (6)
где: М - годовая производственная мощность предприятия;
Км - коэффициент использования производственной мощности.
Определим ожидаемую цену одного кирпича по формуле
Z= 0,5*(min + max)* Zp = 0,5* (1,14 + 1,20 ) * 0,875 = 1,02375 руб./шт. (7)
Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле
В = q * Z = 12 070 000 * 1,02375 = 12 356 662,5 руб./год. (8)
Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле
Упер = У * q = 0,248 * 12 070 000 = 2 993 360 руб./год. (9)
Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле
с = С : q = 2 900 000 : 12 070 000 = 0,2402651 руб./шт. (10)
Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле
s = У + с = 0,248 + 0,2402651 = 0,48826512 руб./шт. (11)
Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле
S = s * q = 0,48826512 * 12 070 000 = 5 893 360 руб./год (12)
Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле
Пб = q * (Z - s ) = 12 070 000 * (1,02375 - 0,48826512) = 6 463 302,5 руб./год. (13)
Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле
Ри = ( Z - s ) : s = (1,023750 - 0,48826512) : 0,48826512 = 1,0967093 (14)
Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле
Qc = C : ( Z - У ) = 2 900 000 : (1,02375 - 0,248 ) = 3 738 317,8 шт./год. (15)
Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности к производственной программе самоокупаемости составляет: М/ Qc = 14200000: 3 738 317 = 3,7985
Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению ) по формуле
Н=Нпос + Нпер = * С + * Пб = 0,215 *3 000 000 + 0,28*6 463 302,5 = 2 433 224,7 руб./год.
Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле:
н С * ( 1 + - ) 2 900 000 * ( 1 + 0,215 - 0,28 )
Qc = --------------------- = ---------------------------------------= 4 854 621 шт./год.(17)
( Z - У ) ( 1 - ) (1,02375 - 0,245 ) ( 1 - 0,28 )
Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно выросла. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.
Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле:
q* *(Z - У ) + У + C ( 1 + - )
Оn = 1 - --------------------------------------------- (18)
q * Z
Подставим в эту формулу (18) исходные и расчетные данные и получим:
. Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти
Оn*B = * 12 356 662,5 = 12 446 438 руб./год.
Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
н = Н : Пб = 2 433 224,7 : 6 463 302,5 = 0,37646771, или 37,64% (19)
Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 60% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.
Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам:
(20)
(21)
Подставим имеющиеся данные в формулу (20) и получим:
Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (21):
года
Вывод: проект будущего бизнеса может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции.
Б) на основе рыночного ценообразования:
Прежде всего надо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по следующей формуле:
Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операция:
Z = Z * d = 1,023750 * = 0,699497 руб./шт.
Определим выручку предприятия по формуле:
В = q * Z = 12 070 000 * 0,699497 = 10561250 руб./год.
Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т.е. такой же, как
и при затратном ценообразовании, и составляет s = 0,48826512 руб./шт.
Себестоимость годового товарного выпуска также остается без изменений:
S = 5893360 руб./год.
Определим годовую балансовую прибыль по формуле:
Пб = q (Z -s) = 12 070 000 (0,699497 - 0,48826512) = 2549567 руб./год.
Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:
Ри = ( Z - s ) : s = (0,699497 - 0,48826512) : 0,48826512 = 0,432617.
Определим величину годового совокупного налога по формуле:
Н = * С + * Пб = 0,215 * 2 900 000 + 0,28 * 2549567= 1337379 руб./год.
Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле:
=0,856426
Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется
В* Оn = 10561250* 0,856426 = 9044925 руб./год.
Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
Н = Н: Пб = 1337379 : 2549567 = 0,524551
Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам:
года
Вывод: в условиях рыночного ценообразования бизнес достаточно рентабелен и надежен.
Сравним расчетные результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице.
Наименование показателя |
Значение показателя | |
при затратном ценообразовании |
при рыночном ценообразовании | |
1 |
2 |
3 |
1) Годовая производственная программа, тыс. шт. |
12 070 000 |
12 070 000 |
2) Цена за единицу продукции, руб./шт. |
1,02375 |
0,699497 |
3)Годовая выручка предприятия, руб./год |
12 356 662,5 |
10 561 250 |
4) Годовые переменные затраты, руб./год |
2 993 360 |
2 993 360 |
5) Условно-постоянные затраты, руб./шт. |
0,2402651 |
0,2402651 |
6) Себестоимость единицы продукции, руб./шт. |
0,48826512 |
0,48826512 |
7) Себестоимость товарной продукции, руб./год |
5 893 360 |
5 893 360 |
8) Годовая балансовая прибыль, руб./год |
6 463 302,5 |
2 549 567 |
9) Рентабельность производства кирпича, % |
1,0967093 |
0,432617 |
10) Производственная программа самоокупаемости, шт./год |
3 738 317,8 |
|
11) Поправочная норма эффективности на риск вложений |
0,17 |
0,17 |
12) Годовой совокупный налог, руб./год |
2 433 224,7 |
1 337 379 |
13) Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, шт./год |
4 854 621 |
4 854 621 |
14) Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия, % |
101,7 |
85,64 |
15) Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли, % |
37,64% |
52,4551 |
16) Коэффициент эффективности капитальных затрат с учетом риска (при Ен + Ер = 0,37) |
0,9482 |
0,232 |
17) Срок окупаемости капитальных вложений, годы |
1,85457 |
5,106 |
Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных несколько хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цена товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр.).
Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов в распоряжении предприятия остается меньше денежных средств для дальнейшего развития. Однако следует подчеркнуть, что и в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект можно признать вполне целесообразным, а будущий бизнес - достаточно эффективным и надежным.