Раздел III. Рынок ценных бумаг. 3.1 Типы и виды ценных бумаг.

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъяв­лении.

Типы ценных бумаг

а) Основные ценные бумаги — в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различные ресурсы):

• первичные ценные бумаги — основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги, это акции, облигации, векселя, закладные

• вторичные ценные бумаги — выпускаются на ос­нове первичных ценных бумаг, это ценные бумаги на сами ценные бумаги (депозитарные расписки, варранты).

б) Производные ценные бумаги — бездокументар­ная форма выражения имущественного права (обяза­тельства), возникающего из-за изменения цены бир­жевого актива, который лежит в основе данной цен­ной бумаги. Это ценная бумага на какой-либо ценовой актив — на цены товаров (зерно, мясо, нефть, золо­то), на цены кредитного рынка (процентные ставки), на цены валютного рынка (валютные курсы), на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, на обли­гации):

• фьючерсные контракты (товарные, валютные, про­центные, индексные);

• свободно обращающиеся опционы (на фьючерсные контракты, индексные, процентные, на ценные бу­маги, товарные, валютные).

Документарные ценные бумаги — форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на осно­вании предъявления оформленного надлежащим обра­зом сертификата ценной бумаги или, в случае депони­рования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарные ценные бумаги — форма цен­ных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владель­цев ценных бумаг или, в- случае депонирования цен­ных бумаг, на основании записи по счету депо.

Эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая харак­теризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неиму­щественных прав, подлежащих удостоверению, ус­тупке и безусловному осуществлению с соблюде­нием установленных Федеральным законом «О рын­ке ценных бумаг) формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от време­ни приобретения ценной бумаги.

Все остальные бумаги, не соответствующие эти кри­териям, являются неэмиссионными (вексель, чек, ко­носамент).

Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бу­маги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев цен­ных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной иден­тификации владельца (акция и опцион эмитента).

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществ­ление закрепленных ими прав не требуют идентифи­кации владельца (облигация).

Основные виды ценных бумаг: • облигации — долговые обязательства. Все ценные бу­маги такого рода происходят от простой расписки, ко­торая удостоверяет, что одно лицо (кредитор) пред­ставил другому лицу (дебитору) определенную сум­му денег с фиксированными оговоренными условия­ми возврата. Часто их именуют ценными бумагами с фиксированным доходом, хотя это не вполне точно. Часть ценных бумаг удостоверяют взаимные обяза­тельства только двух сторон и имеют силу только в их отношениях, однако больший интерес представля­ют бумаги, которые кредитор может продавать сво­бодно другим лицам. Именно они составляют основ­ную массу средств, обращающихся на фондовом рын­ке;

• акции — ценные бумаги, удостоверяющие право их вла­дельцев на долю собственности акционерной компа­нии, включая право на участие путем голосования в принятии основных решений и право на получение ди­видендов из прибыли компании. Акции компаний от­крытого типа являются свободно покупаемыми и про­даваемыми и представляют собой наиболее активную часть фондового рынка;

• фьючерсы — контракты на поставку в будущем обяза­тельства продавца поставить к определенной дате оп­ределенное количество товара в определенное место. Под товаром могут понимать реальный товар либо иные ценные бумаги. Фьючерс сам по себе является товаром на фондовом рынке, вплоть до даты исполне­ния может продаваться и покупаться;

• опционы на поставку в будущем — ценные бумаги, удо­стоверяющие право владельца совершить покупку определенного количества товара по фиксированной цене в определенный момент времени или вплоть до опре­деленного момента. Товаром может быть что угодно. Так как цены контрактов и опционов зависят от цен фигурирующих в них товаров, то их часто называют производными ценными бумагами.

• сертификаты — ценные бума­ги, которые представляют собой вид долгового обязательства, выпускаемый банком для привлечения средств в свой пас­сив(депозитные сертификаты – применяются для привлечения средств юридических лиц; сберегательные сертификаты — для привлечения средств населения.).

• вексель — ценная бумага, которая используется в случае необходимости отсрочки платежа, т.е. коммерческого кредита, который может предоставить потребителю поставщик товара с получением от него дол­гового обязательства, ценной бумаги, которая удостоверя­ет безусловное денежное обязательство векселедателя век­селедержателю. Смысл векселя в том, чтобы не только га­рантировать возвратность долга, но и активно использо­вать это долговое обязательство для ускорения оборота ре­сурсов в целях повышения эффективности коммерческой деятельности. Поэтому векселедержатель, не дожидаясь уплаты по векселю, ищет юридическое или физическое лицо, которое бы купило вексель (в качестве покупателя обычно выступает банк) или приняло бы его в качестве платежного средства.