4. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Поэтому, произведем расчет показателей платежеспособности ОАО «Уфанет» за 2010-2012 гг. сведем в таблицу 13.

Таблица 13 - Показатели платежеспособности ОАО «Уфанет» за 2010-2012 года

Показатели	2010 к.г.	2011 к.г.	2012 к.г.	Отклонение
				2011 - 2010	2012- 2011
1	3	4	5	6		7
Коэффициент текущей ликвидности	1,93	0,35	1,67	-1,58		+1,32
Коэффициент срочной ликвидности	1,07	0,25	0,92	-0,82		+0,67
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,004	0,05	-0,166		+0,046

Таким образом, ОАО «Уфанет» не обладает достаточным уровнем собственных средств для финансирования оборота. Коэффициент текущей ликвидности значительно меняется в динамике за анализируемый период в 2012г. он увеличился на 1,32 следовательно платежные возможности организации возросли в текущем периоде.

Из таблицы видно, что коэффициент срочной ликвидности в 2012г. соответствует нормативному значению значит организация имеет возможность оплатить свои счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности хотя и увеличился по сравнению с 2011г., но не достиг нормативного значения, следовательно, сумма краткосрочных обязательств не сможет быть погашена немедленно.

Проанализируем коэффициенты платежеспособности и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2012 года составил 0,390. Показатель выше нормативного, что вызывает доверие к данной организации со стороны кредиторов, предприятие может рассчитаться по своим срочным обязательствам.

Перейдем к оценке финансовой устойчивости ОАО «Уфанет».

В методике оценки финансовой устойчивости выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда Фс ³ О; Фт ³ О; Фо ³ 0; то есть S = {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; то есть S = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда Фс < 0; Фт < 0; Фо ³ 0; то есть S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, когда Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; то есть S = {0,0,0}.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств данный показатель суммарно равен второму (таблица 14). ¹

Таблица 14 - Расчетные показатели для определения типа финансового состояния ОАО «Уфанет» за 2010-2012 года

Показатели, тыс. руб.	Год
	2010 к.г.	2011 к.г.	2012 к.г.
1	2	3	4
Общая величина запасов и затрат (33)	189781	119990	148090
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-675033	-913688	+44100
Функционирующий капитал (СДОС)	206461	-746991	133868
Общая величина источников (ИФЗ)	241815	-746925	133868
Расчетные показатели
Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС-ЗЗ)	-864814	-1033678	-103990
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт=СДОС-33)	16680	-866981	-14222
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ИФЗ -ЗЗ)	52034	-866915	-14222

По произведенным в таблице 14 расчетам видно, что показатель финансовой ситуации в 2010 году, имеет вид нормальной устойчивости финансового состояния, то есть {0,1,1}, а в 2011 и в 2012 гг. S ={0,0,0} приобрело вид кризисного финансового состояния. Данные изменения связанны с тем, что организация вкладывала деньги в развитие сети, но, не смотря на данные критериев в 2012г. имеется наличие собственных оборотных средств в сумме 44100 тыс.руб., а также наличие функционирующего капитала и общую величину источников в размере 133868 тыс.руб. соответственно.

Таким образом, можно считать, что финансовое состояние ОАО «Уфанет» устойчивое, поскольку оборотные активы предприятия покрывают его кредиторскую задолженность (таблица 15).

Таблица 15 - Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Уфанет» за 2010-2012 года

Показатели	2010 к.г.	2011 к.г.	2012 к.г.	Изменения(+/-)
				09-08	10-09
1	2	3	4	5	6
Коэффициент финансовой независимости	0,07	-0,03	0,77	-0,1	+0,8
Коэффициент задолженности	12,09	-32,30	0,29	-44,39	+32,59
Коэффициент самофинансирования	0,08	-0,03	3,42	-0,11	+3,45
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,57	-2,20	0,13	-0,63	+2,33
Коэффициент маневренности	-7,4	-22,23	0,04	-14,83	+22,27
Коэффициент финансовой напряженности	0,92	1,03	0,22	+0,11	-0,81
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,55	0,47	0,35	-0,08	-0,12
Коэффициент имущества производственного назначения	0,80	0,77	0,85	-0,03	+0,08

По данным таблицы 15 мы видим: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что с каждым годом он сокращается и в 2012 году внеоборотных активов стало меньше приходится на каждый рубль оборотных активов 0,35. Это свидетельствует о том, что стали меньше авансироваться средства в оборотные (мобильные) активы.

Коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу (выше 0,5) и указывает на повышение финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент задолженности показывает, что собственные средства растут, но еще не преобладают над заемными.

Коэффициент самофинансирования показывает, что у предприятия имеется возможность покрывать собственным капиталом заемные средства. В 2012г. произошло значительное повышение коэффициента на 3,45.

Проанализировав коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами видно, что у предприятия в 2012 г. появилась возможность в проведении независимой финансовой политики, об этом свидетельствует результат соответствия нормативному значению коэффициента.

Коэффициент маневренности хоть и увеличился по сравнению с предыдущим периодом, но не соответствует нормативу, следовательно, на текущий момент у предприятия нет финансовой возможности для маневра.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает на то, что у предприятия в 2011-2012г. достаточно имущества производственного назначения в активах предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что собственный капитал организации растет и обеспечивает независимость от внешних источников.

На сегодняшний день ОАО «Уфанет» является прибыльной и динамично развивающейся компанией в сфере телекоммуникаций.

Завершая рассмотрение анализа состояние дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо учесть, что такой анализ позволяет разработать конкретные меры по улучшению дебиторской и кредиторской задолженности:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Бухгалтерия предприятия должна строго контролировать структуру и сроки погашения дебиторской задолженности, вести работу по ее взысканию.