6 Планирование бюджета ип

На третьем этапе рассчитывают фонды предприятия, образующиеся из нераспределенной (чистой прибыли – ЧП ), причем долю нераспределенной прибыли от валовой для участка можно принять d _Ч.П = 0,5 П _ВАЛ.

Фонд развития производства, исходя из необходимости совершенствования производства, принимается максимальным – 60 % от ЧП, d_ФРП = 0,6:

• для рефинансирования капитальных вложений;

• увеличения оборотных средств;

• обеспечения НИОКР, внедрения новых технологий и СОНТ;

• перехода на прогрессивные методы труда.

ФРП = П _ВАЛ × d _Ч.П × d _ФРП. (36)

Например, ФРП^ИП = 97 498 × 0,4 × 0,6 = 23 400 тыс. руб.

Фонд социального развития производства – 15 %:

• строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия;

• содержание детских учреждений, поликлиник предприятия;

• содержание спортивно-оздоровительных учреждений предприятия.

Резервный фонд (страховой запас), формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе и для пополнения ИП – 10 %. На средства резервного фонда можно приобрести ценные бумаги, ссуживать партнерам по бизнесу или положить в банк с годовым доходом Е = 0,12.

РФП_БУД = РФП_тек × (1 + Е)^Т = 0,06 П^ИП_ВАЛ × (1 + 0,12)².

Чистый доход, образующийся в результате внедрения ИП, используется для его окупаемости в течение заданного срока и определяется распределением чистой прибыли между основным предприятием и его структурными подразделениями в зависимости от значимости проекта. Таким образом, доля чистой прибыли для нужд производства составит d_ЧП = 0,4, следовательно d_ЧД = 0,2 П _вал.

Например, ЧД = П^ИП_ВАЛ × d_Ч.П × d_ЧД = 97 498 × 0,2 = 19 500 тыс. руб.

Формирование денежных потоков ИП

Востребованный капитал на внедрение инвестиционного проекта по итогам предыдущих расчетов формируется из необходимого капитала на основные фонды, на оборотные средства предприятия, связанные с заменой материала, на формирование фонда оплаты труда и мероприятий формирования спроса и стимулирования сбыта – ФОССТИС.

К^ИП_Востр = К^ИП_ОФ + К^ИП_ОС + К^ИП_ФОТ + К^ИП_{ФОССТИС} . (37)

где К^ИП_{ФОССТИС} – востребованный капитал на мероприятия ФОССТИС – формируется за счет 8÷12 % отчислений от прибыли.

Например, К^ИП_{ФОССТИС} = П^ИП_ВАЛ × 0,10 = 97 498 × 0,10 = 9 750 тыс. руб.

Например, К^ИП_Востр = 19602 + 21880 + 4538 + 9750 = 55 770 тыс. руб.

Структура инвестиционных средств предприятия является важ­ным показателем его финансовой активности. Классической формой самофинансирования являются собст­венные средства предприятия в виде части нераспределенной прибыли – ФРП^ИП и фонда амортизации, которые дополняются ДЭА_кц – дополнительной эмиссией ценных бумаг (акций), госсубсидиями и спонсорскими взносами, а также поступлениями от выбывшего оборудования ОФ^Выб_об и продажи старых материальных запасов, оставшихся на складе ОС^Высв.

Таким образом, собственные средства организации на реинвестирование, составят, тыс. руб.

К^ИП_Соб = ФРП^ИП + ∑А_г^Об + ОФ^Выб_об + ОС^Высв + ГС + С_п.В_зн + ДЭА_кц , (38)

где ГС – государственные субсидии для предприятий, принимающих участие в выполнении приоритетных национальных программ;

С_п.В_зн – спонсорские взносы партнеров по бизнесу, заинтересованных в развитии данного предприятия;

Например, К^ИП_Соб = 23 400 + 4230 + 3820 + 3960 + 8000 + 3000 = 46 410 тыс. руб.

Заемные средства определятся как разность между суммарным капиталом, необходимым на инвестиционный проект К^ИП_Востр, за вычетом собственных средств организации на реинвестирование К^ИП_Соб .

Таким образом, заемные средства на инвестирование ИП составят:

К^ИП_Заем = К^ИП_Востр – К^ИП_Соб = 55 770 – 46 410 = 9 360 тыс. руб.

Расчеты показали, что на ИП потребуется заемных средств на сумму 9 360 тыс. руб. Основным показателем уровня самофинансирования являет­ся коэффициент самофинансирования (К_с), который определяется:

,

где С_с = К^ИП_Соб – собственные средства предприятия;

Б_а – бюджетные ассигнования, П_с – привлеченные средства;

З_с – заемные средства.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций превышает 60% об­щего объема финансирования ИП, но должен быть меньше 0,9 – установленным министерством финансов РФ с целью обеспечения развития банковской системы.

Для определения платежеспособности предприятия по финансовым займам необходимо чтобы сумма займа не превышала 12 % от П _Вал. Например,

К_Пл = К^ИП_Заем × ПрБ/ П_Вал = (9 360×1,2 / 97 500)×100 = 11,52 %