Тема 9. Платежный баланс

План семинарского занятия

1. Платежный баланс: понятие и принципы построения.

2. Структура платежного баланса.

2.1. Торговый баланс.

2.2. Счет текущих операций.

2.3. Счет капитала и финансовых операций.

2.4. Баланс официальных расчетов.

2.5. Изменение официальных валютных резервов.

3. Анализ платежного баланса, регулирование платежного баланса.

4. Особенности платежного баланса России.

Термины и понятия

Платежный баланс. Резидент. Нерезидент. Экономическая территория страны. Экономическая сделка. Система двойной записи. Поступления и платежи. Кредит. Дебет. Активы. Сальдо. Счет текущих операций. Товары. Услуги. Текущие трансферты. Доходы от инвестиций. Оплата труда. Торговый баланс. Баланс услуг. Счет операций с капиталом и финансовых операций. Капитальные трансферты. Прямые инвестиции. Портфельные инвестиции. Прочие инвестиции. Резервные активы. Ошибки и пропуски. Баланс официальных расчетов.

Вопросы для самоконтроля и обсуждения

1. Что такое платежный баланс? Для чего он составляется?

2. Что такое система двойной записи? Что понимается под дебетом и кредитом в платежном балансе? Какие статьи платежного баланса регистрируются по дебету, а какие по кредиту? Приведите конкретные примеры.

3. Какова общая структура платежного баланса по методологии МВФ?

4. Что такое текущий счет платежного баланса? Что означает положительное сальдо или дефицит текущего счета?

5. Всегда ли положительное сальдо торгового баланса говорит о здоровом состоянии национальной экономики? При обсуждении используйте пример России 1990-х гг.

6. В чем различие между счетом операций с капиталом и финансовым счетом?

7. В чем различие между текущими трансфертами и капитальными трансфертами?

8. В чем особенности учета прямых и портфельных инвестиций в финансовом счете платежного баланса?

9. Что означает дефицит или положительное сальдо баланса движения капиталов?

10. Какова связь между положительным сальдо баланса движения капиталов и чистыми зарубежными активами страны?

11. Что такое ошибки и пропуски в платежном балансе? Каковы основные причины ошибок и пропусков в платежном балансе?

12. Что такое резервные активы страны? Каков их состав? Какое значение имеет для страны размер резервных активов?

13. Что такое баланс официальных расчетов?

14. Что такое автономные и балансирующие статьи платежного баланса?

15. Чем опасны дефицит и профицит платежного баланса?

16. Какими рычагами пользуется государство для выравнивания платежного баланса?

17. Объясните, почему девальвация национальной валюты может способствовать ликвидации дефицита платежного баланса.

18. Каким образом ревальвация национальной валюты решает проблемы сбалансированности платежного баланса?

Задачи

1. Дайте ответы на следующие вопросы, базируясь на представленных ниже данных платежного баланса условной страны за 2006г. (все цифры в млрд.долл.).

Товарный экспорт +80

Товарный импорт -60

Экспорт услуг +30

Импорт услуг -20

Чистые доходы от инвестиций -10

Чистые трансферты +20

Приток капитала +20

Отток капитала -80

Официальные резервы +20

а) какова величина торгового баланса?

б) какова величина баланса текущих операций?

в) какова величина баланса движения капиталов?

г) каково сальдо баланса официальных расчетов Иксонии?

д) как было профинансировано сальдо платежного баланса?

2. Экономика страны характеризуется следующими показателями, млрд.долл.

- расходы на приобретение товаров в других странах - 491

- продажа патентов за границу, услуги транспорта, связи,

туризма и др. - 102

- плата за международные перевозки, услуги

международного страхования и др. - 90

- обязательства по иностранным кредитам - 134

- требования по иностранным кредитам - 125

- частные переводы из-за границы - 15

- доходы от вывоза товаров за границу - 452

Определите сумму золотовалютных резервов Центрального банка, необходимую для покрытия сальдо платежного баланса.

3. Известно, что результаты внешнеэкономической деятельности в стране А характеризуются следующими данными:

200 ед. – дивиденды и проценты, выплаченные иностранным инвесторам;

160 ед. – полученные от заграницы дивиденды и проценты;

170 ед. – приток капитала;

160 ед. – отток капитала;

400 ед. – экспорт товаров;

300 ед. – импорт товаров;

70 ед. – покупка населением иностранной валюты перед выездом за границу.

Эти данные позволяют заключить, что:

а) сальдо платежного баланса равно нулю;

б) платежный баланс сводится с дефицитом, равным 10 ед.;

в) дефицит платежного баланса достигает 70 ед.;

г) избыток платежного баланса составляет 90 ед.

4. В стране А с фиксированным валютным курсом платежный баланс имеет следующий вид:

Товарный экспорт +40

Товарный импорт -30

Экспорт услуг +15

Импорт услуг -10

Чистые доходы от инвестиций -5

Чистые трансферты +10

Приток капитала +10

Отток капитала -30

Официальные резервы +10

Определите:

а) величину торгового баланса;

б) баланс текущих операций;

в) величину движения капитала;

г) сальдо платежного баланса страны А: отрицательное или положительное;

д) как будет изменяться курс валюты страны, если она перейдет на режим плавающего валютного курса.

5. Составьте платежный баланс страны, если ее внешнеэкономические операции выражались следующим образом.

а) Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм – 40 млн.долл.

б) Импорт товаров и услуг в страну А – 100 млн.долл.

в) Экспорт товаров и услуг из страны А – 130 млн.долл.

г) Денежные переводы из других стран в страну А – 20 млн.долл.

д) Продажа ценных бумаг фирм страны иностранцам – 50 млн.долл.

е) Импорт золота в страну А – 60 млн.долл.

6. Запишите в соответствующие статьи дебета или кредита платежного баланса России следующие сделки и определите, каково будет сальдо по этим операциям:

а) украинская фирма выплатила дивиденды, эквивалентные 200 тыс.долл. российскому держателю ее акций;

б) алжирская компания выплатила зарплату 500 тыс.долл. российским специалистам, работающим по контракту с этой компанией на металлургическом комплексе;

в) американская компания «Крайслер» закупила на сумму 5 млн.долл. в США оборудование и привезла его на АвтоВаз для налаживания совместного производства нового внедорожника;

г) АвтоВаз закупил в США тяжелый пресс на сумму 200 тыс.долл;

д) китайский гражданин, который уже больше года трудится в сети оптовой торговли в г.Благовещенске, перевел часть своей зарплаты 5 тыс.долл. родственникам, живущим в Харбине.

7. Определите каждую из следующих операций как дебет или кредит и укажите, по какой статье платежного баланса Германии она записывается:

а) компания «Фольксваген» продает партию своих автомобилей в Россию;

б) Германия предоставляет безвозмездную помощь Турции на восстановление жилищ, пострадавших от землетрясения;

в) немецкий Коммерцбанк предоставляет кредит венесуэльской фирме на развитие совместного с немецкой фирмой предпринимательства;

г) немецкий предприниматель приобретает винный завод в Чили;

д) немецкий импортер получает заем в Экспортно-импортном банке США для оплаты приобретенной им в этой стране партии медикаментов;

е) бразильский филиал компании «Фольксваген» переводит на счет материнской фирмы прибыль, полученную в течение квартала.

8. Каждая из следующих сделок может быть записана либо на дебет, либо на кредит в счетах платежного баланса России. Отметьте, как следовало бы классифицировать каждую из этих записей:

а) гражданин России покупает акции американской компании, производя оплату выпиской чека на счет в швейцарском банке;

б) гражданин России покупает акции американской компании, производя оплату чеком на счет в российском банке;

в) российское правительство проводит валютную интервенцию, в ходе которой оно использует доллары, которые держит в американском банке, для покупки валюты у своих граждан;

г) российский турист приобретает в Андорре ювелирные украшения с бриллиантами, расплачиваясь кредитной карточкой ВИЗА;

д) работающая в России турецкая строительная компания использует местную выручку для закупки строительных блоков на местном заводе железобетонных изделий.

9. На какие статьи платежного баланса России и на дебет или кредит будут записаны следующие операции:

а) английский банк купил акции российской компании «ЮКОС»;

б) российский Внешэкономбанк для расширения своего присутствия за границей приобрел недвижимость в трех странах;

в) компания «Газпром» увеличила свою долю в уставном капитале немецкого концерна «Рургаз»;

г) Волжский автомобильный завод приобрел лицензию у компании «Фольксваген на производство гидравлических усилителей рулевого механизма для автомобиля ГАЗ.

Тесты

1. В модели открытой экономики стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к:

а) росту обменного курса;

б) росту чистого экспорта;

в) ухудшению баланса по текущим операциям.

2. Положительное сальдо текущего платежного баланса увеличится, если в стране:

а) снизится реальная процентная ставка;

б) вырастут темпы инфляции;

в) вырастет физический объем экспорта;

г) повысятся темпы экономического роста.

3. В модели открытой экономики увеличение предложения денег приведет к:

а) ухудшению торгового баланса;

б) улучшению торгового баланса;

в) притоку капитала из-за границы;

г) оттоку капитала из страны.

4. Если платежный баланс уравновешен, то положительное сальдо по счету движения капиталов означает:

а) положительный чистый экспорт;

б) отрицательный чистый экспорт;

в) положительное сальдо счета текущих операций.

5. Счет текущих операций включает все за исключением:

а) товарного импорта;

б) чистых доходов от инвестиций;

в) транспортных услуг иностранным государствам;

г) изменений в активах страны за рубежом;

д) чистых текущих трансфертов.

6. Какое из следующих утверждений является неверным:

а) положительное сальдо счета капитала возникает если отток капитала меньше иностранных инвестиций в национальную экономику;

б) счет капитала и счет текущих операций в сумме составляют чистый экспорт;

в) в соответствии со статистикой национальных счетов платежный баланс всегда сбалансирован;

г) все высказывания верны.

7. Счет движения капитала включает:

а) товарный экспорт;

б) изменения в активах страны за рубежом;

в) односторонние трансфертные платежи;

г) чистые доходы от инвестиций;

д) транспортные услуги иностранцам.

8. Статья «пропуски и ошибки» в платежном балансе:

а) призвана выравнивать неравновесие платежного баланса, возникающее из-за разной методологии учета различных операций;

б) была бы меньше, если бы резиденты сократили контрабандный вывоз товаров;

в) была бы меньше, если бы сократилась утечка капитала из России;

г) все ответы верны;

д) верны только ответы б) и в).

9. Положительное сальдо торгового баланса увеличится, если в стране:

а) вырастут темпы экономического роста;

б) увеличится денежное предложение;

в) обесценится национальная валюта;

г) вырастут процентные ставки;

д) за счет всех этих событий.

10. Финансовый счет платежного баланса страны улучшится за счет следующих событий:

а) увеличатся трансфертные переводы в страну;

б) иностранцы увеличат вложения в государственные облигации;

в) резиденты страны увеличат инвестиции за границу;

г) центральный банк увеличит покупки иностранной валюты;

д) нет правильного ответа.

11. Страна с устойчивым положительным сальдо платежного баланса должна:

а) увеличивать государственные расходы и сокращать налоги;

б) поступать строго наоборот;

в) увеличивать денежную массу в обращении;

г) повышать процентные ставки;

д) нет правильного ответа.

12. Страна с устойчивым отрицательным сальдо платежного баланса должна:

а) привлекать дополнительные долгосрочные займы от иностранцев;

б) содействовать экспорту капитала из страны;

в) запретить перевод в страну прибылей резидентов от зарубежных инвестиций;

г) увеличить выпуск государственных облигаций для населения;

д) выполнить все вышеуказанные меры.

13. Экономическая сделка регистрируется в платежном балансе по кредиту, если она ведет к:

а) платежам в пользу иностранцев;

б) получению платежей от иностранцев;

в) уменьшению иностранных резервных активов;

г) не ведет ни к притокам, ни к оттокам стоимости.

14. Заимствования из-за рубежа – это:

а) импорт капитала и, следовательно, дебетовая статья;

б) экспорт капитала и, следовательно, кредитовая статья;

в) импорт капитала и, следовательно, кредитовая статья;

г) экспорт капитала и, следовательно, дебетовая статья.

15. Увеличение официальных резервных активов США представляет собой:

а) кредит по счету официальных резервов США;

б) кредит по финансовому счету США;

в) дебет по счету официальных резервных активов США;

г) дебет по финансовому счету США.

16. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса страны А может быть измерено как чистая сумма баланса изменений:

а) иностранных активов в стране А;

б) частных активов страны А;

в) официальных резервных активов страны А;

г) официальных резервных активов страны А и иностранных активов в стране А.

17. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован:

а) с помощью девальвации валюты;

б) путем увеличения внешней задолженности;

в) использования резервов иностранной валюты;

г) ответы б) и в) верны.

18. Что из перечисленного относится к операциям с услугами:

а) поездки;

б) консультации;

в) страхование;

г) все перечисленное.

19. В какой части платежного баланса отражается гуманитарная и техническая помощь:

а) баланс инвестиционных доходов;

б) баланс текущих трансфертов;

в) баланс капитальных трансфертов;

г) ссуды и займы федеральных органов управления.

Верно / Неверно

1. Счет капитала и финансовых операций фиксирует все сделки, которые имели место в течение года между резидентами данной страны и остальным миром.

2. В счете текущих операций отражается чистый доход от инвестиций, чистые текущие и капитальные трансферты, а также экспорт и импорт товаров.

3. Торговый баланс – составная часть текущих операций.

4. Сальдо платежного баланса страны может быть как отрицательным, так и положительным.

5. Положительное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала.

6. Если в стране инвестиции превышают национальные сбережения, то на мировой арене эта страна выступает в качестве кредитора.

7. Дефицит счета текущих операций финансируется, в основном, чистым притоком капитала.

Рекомендуемая литература

1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.А. Мировая экономика и международные отношения. Ростов н/Дону: Феникс, 2001. – 415 с. Гл.8.

2. Волгина Н.А. Международная экономика. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2006.- 736 с. Гл.8.

3. Грис Т., Леусский А., Лозовская Е. Мировая экономика. Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2000. – 318 с. Гл. 5.

4. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. Ч. 2. Международная экономика: открытая макроэкономика и макроэкономическое программирование. М.: Международные отношения, 2000. – 488 с. Гл. 4.

5. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. Учебник для вузов. МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 473 с. Гл. 8.

6. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. Учебник. - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство «Дело и сервис», 1998. – 272 с. Гл. 6.

7. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика. Учебник для вузов. - М.: Высшая школа, 2002. – 336 с. Гл. 11.

8. Овчинников Г.П. Международная экономика. Учебное пособие. СПб: Издательство Михайлова В.А., Издательство «Полиус», 1998. – 620 с. Гл.9.

9. Фигурнова Н.П. Международная экономика. Учебное пособие. М.: Издательство «Омега-Л», 2007. – 304 с. Гл.9.