Вводный курс ЭТ / Вводный курсЭТ(макро_решение задач)

51

ных запасов). Эффект Кейнса (эффект процентной ставки). Эффект импортных закупок. Причины сдвигов кривой совокупного спроса. Мультипликаторы фискальной и монетарной политики. Стабилизационная политика государства как политика регулирования совокупного спроса.

Самостоятельная работа по этой теме осуществляется в следующих формах:

1.Изучение основной (см. конспект лекций, занятие 11) и дополнительной литературы, ответы на вопросы для самопроверки и выполнение тестовых заданий, приведенных в конце каждой лекции.

2.Решение задач по теме «Модель IS-LM как модель совокупного спроса» учебного пособия по циклу семинарских занятий.

В основе решения задач по этой теме лежат следующие основные положения:

1. В классической модели совокупный спрос, как зависимость между реальным национальным доходом и уровнем цен в экономике, выводится из уравнения количественной теории денег:

MV PY , где M – количество денег в обращении, P – уровень цен, V –

скорость обращения денег и Y – реальный национальный доход. Из этого уравнения следует:

Y MPV .

2.Кривая совокупного спроса в кейнсианской модели показывает комбинации уровня цен и уровня выпуска, при которых рынки товаров и рынки активов одновременно находятся в равновесии. При любом данном уровне цен мы используем модель IS-LM, чтобы определить уровень выпуска, при котором рынки товаров и активов находятся в равновесии.

3.Отрицательный наклон кривой совокупного спроса объясняется действием трех эффектов:

1.Эффект Пигу, или эффект реальных кассовых остатков: повышение уровня цен в экономике приводит к тому, что реальные денежные остатки на руках Y населения снижаются. Это приводит к уменьшению потребительских расходов, уменьшению совокупных плановых расходов и, как следствие, к уменьшению равновесного дохода.

2.Эффект Кейнса, или эффект процентной ставки: повышение уровня цен в экономике увеличивает спрос на реальные денежные остатки или спрос на деньги. Рост спроса на деньги приводит к росту процентной ставки на денежном рынке, что приводит к уменьшению инвестиционных расходов. Уменьшение инвестиционных расходов уменьшает совокупные плановые расходы и, как следствие, равновесный реальный доход.

52

3.Эффект импортных закупок: повышение уровня цен в экономике приводит к тому, что отечественные товары дорожают, т.е. снижается экспорт, тогда как импортные товары становятся более дешевыми, что приводит к увеличению импорта. В структуре совокупных плановых расходов уменьшается чистый экспорт и, как следствие, уменьшается равновесный реальный доход.

4.Поскольку кривая совокупного спроса обобщает выводы модели ISLM, шоки, которые сдвигают кривую IS или кривую LM, вызывают также и сдвиги кривой совокупного спроса. Стимулирующие меры кредитноденежной или фискальной политики увеличивают уровень дохода в модели IS-LM и, следовательно, сдвигают кривую совокупного спроса вправо. Точно так же сдерживающие меры кредитно-денежной или фискальной политики сокращают уровень дохода в модели IS-LM и, следовательно, сдвигают кривую совокупного спроса влево.

5.Уравнение кривой совокупного спроса показывает связь между кривой совокупного спроса, выведенной из модели IS-LM, и кривой совокупного спроса, выведенной на основе уравнения количественной теории денег. Количественная теория предполагает, что ставка процента не влияет на величину спроса на деньги. Другими словами, из количественной теории денег следует, что параметр f равен нулю. Если f равен нулю, то параметр z также будет равен нулю, и фискальные стимулы не способны повлиять на совокупный спрос. Таким образом, кривая совокупного спроса, выведенная из уравнения количественной теории денег, является частным случаем кривой совокупного спроса, полученной из модели IS-LM.

По теме «Модель IS-LM как модель совокупного спроса» проводится одно семинарское занятие.

В процессе самостоятельной работы студенты решают задачи №№

2.10.11, 2.10.12, 2.10.13, 2.10.14 темы 2.10 учебного пособия по циклу семи-

нарских занятий.

Примеры решения типовых задач.

Задача 1.

Начертите кривую AD экономической системы, полагая, что количество денег, находящихся в обращении, равно 600 млрд. долл., а скорость обращения денег равна 4. Покажите, как сдвинется эта кривая, если количество денег, находящихся в обращении, сократится до 500 млрд. долл., тогда как скорость обращения денег остается неизменной.

Решение:

53

Вспомним уравнение количественной теории денег: MV PY , где M –

количество денег в обращении, P – уровень цен, V – скорость обращения денег и Y – реальный национальный доход. Из этого уравнения следует:

Y MPV . Для нашего случая AD: Y 2400P . Задавая различные значения Р, получаем соответствующие им значения Y:

P	Y
1,0	2400
2,0	1200
3,0	800

Графически получаем кривую единичной эластичности с отрицательным наклоном.

Если количество денег, находящихся в обращении, сократится до 500 млрд. долл., тогда как скорость обращения денег остается неизменной, то, со-

ответственно, кривая совокупного спроса (AD: Y 2000P ) сдвинется влево:

Р	Y
1,0	2000
2,0	1000
3,0	666,7

Задача 2.

Рассмотрим экономику Хиксонии:

А) функция потребления дана в виде C 200 0,75(Y T ) . Инвестицион-

ная функция: I 200 25R . Государственные расходы и налоги равны по 100. Нарисуйте для данной экономики кривую IS в диапазоне R от 0 до 8.

В) функция спроса на деньги в Хиксонии: (M / P)D Y 100R . Предложе-

ние денег равно 1000, а уровень цен равен 2. Нарисуйте для данной экономики кривую LM в диапазоне R от 0 до8.

С) найдите равновесную ставку процента (R) и равновесный уровень дохода (Y).

В) предположим, что государственные расходы возрастают со 100 до 150. На сколько сдвинется кривая IS? Каковы новые параметры равновесия?

Д) предположим, что предложение денег возросло с 1000 до 1200. На сколько сдвинется кривая LM? Каковы новая равновесная процентная ставка и уровень дохода в экономике?

Е) при первоначальных параметрах G и M предположим, что уровень цен вырос с 2 до 4. Что произойдет? Каковы будут новые параметры равновесия?

54

F) выведите уравнение кривой совокупного спроса и изобразите на графике. Как отразятся на положении кривой AD изменения G и M, сформулированные в пунктах С) и Д)?

Решение:

Задача про экономику Хиксонии очень показательна для анализа модели IS-LM и решается, прежде всего, в соответствующей теме курса. Нас сейчас интересует решение этой задачи в пунктах Е и F, которые посвящены выведению кривой совокупного спроса из модели IS-LM.

Е) Из решения задачи в пункте С помним, что двойное равновесие в модели наступает при

Y 1100 , когда уровень цен в экономике был равен 2.

Если уровень цен в экономике возрастает с 2 до 4, то это окажет влияние на денежный рынок и, соответственно, на кривую LM. Кривая LM меняется. Новое уравнение кривой LM: R 0, 01Y 2,5 . Подставляя его в прежнее

уравнение IS: Y 1700 100r , находим новые параметры равновесия. Новый равновесный объем национального дохода составит 975 ед.

P

4

2

AD

975 1100 Y

F) Рост уровня цен оказывает влияние на денежный рынок. Выведем уравнение LM, считая уровень цен переменной величиной:

M d Y 100R M s 1000 / P .

В равновесии объем спроса на деньги равен объему их предложения:

Y -100R 1000 / P

Отсюда следует, что уравнение LM имеет вид:

LM : R 0,01Y 10 / P

Подставим полученное для R уравнение в уравнение кривой IS:

Y	1700 100 r	1700 100(0,01Y 10 / P)		1700 Y 1000 / P
2Y	1700 1000 / P

Получили уравнение кривой совокупного спроса:

AD : Y 850 500 / P

Проверим решение задачи в пункте Е, подставляя значения уровня цен в функцию совокупного спроса. Получили табличное выражение функции AD,

55

подтверждающее наш вывод о том, что с ростом уровня цен в экономике равновесный национальный доход снижается.

P	Y
2	1100
4	975

Занятие 2.11-2.12. Равновесие в открытой экономике. Модель Ман- делла-Флеминга

Понятие открытой экономики. Международная торговля. Теория сравнительных преимуществ. Влияние мер государственного регулирования на международную торговлю.

Платежный баланс страны и его структура. Торговый баланс. Баланс движения капитала. Официальные резервы. Валютный рынок. Фиксированный и плавающий валютный курсы. Равновесие в открытой экономике. Модель Манделла - Флеминга. Эффективность фискальной и монетарной политики в условиях фиксированного и плавающего валютных курсов.

Самостоятельная работа по этой теме осуществляется в следующих формах:

1.Изучение основной (см. конспект лекций, занятия 13.1. и 13.2) и дополнительной литературы, ответы на вопросы для самопроверки и выполнение тестовых заданий, приведенных в конце каждой лекции.

2.Решение задач по теме «Равновесие в открытой экономике. Модель Манделла-Флеминга» учебного пособия по циклу семинарских занятий.

В основе решения задач по этой теме лежат следующие основные положения:

1. Основы международной торговли.

Причиной международного разделения труда в теории сравнительных преимуществ является разница в альтернативных издержках производства одного и того же товара (которые являются его относительной ценой) в за-

крытых экономиках различных стран:	YA	P		1	. Пределы специализа-
	X A	X A		PY A

ции страны ограничены разницей в величинах этих издержек, которая сокращается по мере роста внешней торговли.

2. Цели и методы внешнеторговой политики.

Недостатки и достоинства внешнеторговой политики опираются на теорию сравнительных преимуществ Риккардо и многогранность последствий от тарифных (тариф на импорт, субсидия национальным производителям, экс-

56

портная субсидия) и нетарифных ограничений (квоты на импорт, добровольные экспортные ограничения, экологические ограничения, стандарты качества и др.) для национальных производителей, национальных потребителей, государства, благосостояния общества. В общем случае ввод тарифа на импорт, также как и квотирование приводят к чистым потерям благосостояния в силу превышения внутренней цены над мировой и сокращения потребления, тогда как субсидирование отечественного производства тоже приводит к чистым потерям благосостояния, но не в той же степени, что тариф или квота.

3. Платежный баланс: его назначение и структура.

Состояние платежного баланса характеризуется определенным балансом по счету текущих операций (Х–Im) и счету движения капитала и финансовых операций (I–S). В нормальной ситуации для обеспечения нулевого платежного баланса дефицит (профицит) сальдо текущего счета будет покрываться чистыми инвестициями из-за рубежа (чистыми национальными сбережениями за рубеж). Последствия же положительного, отрицательного и нулевого значения суммы балансов этих счетов являются объектом возможной политики Центрального банка и Правительства по регулированию валютного рынка при помощи официальных резервов (растущих в случае положительной суммы этих балансов и сокращающихся в случае отрицательной суммы) или макроэкономической корректировки платежного баланса (по сокращению импорта и стимулированию экспорта либо сокращению экспорта и стимулированию импорта).

4. Валютный рынок и режимы управления валютным курсом. Причиной возникновения валютного рынка является международная

торговля. Рост экспорта товаров и услуг из страны одновременно формирует спрос нерезидентов на национальную валюту Dcur и предложение иностранной валюты со стороны нерезидентов. Увеличение импорта товаров и услуг в страну одновременно формирует спрос резидентов на иностранную валюту и предложение национальной валюты со стороны нерезидентов Scur. При плавающем валютном курсе номинальный валютный курс как цена национальной валюты определяется колебаниями спроса и предложения. При фиксированном валютном курсе любые колебания спроса и предложения компенсируются валютными интервенциями банка. Далее следует разграничить реаль-

ный валютный курс ( E

E

Pd

) и номинальный валютный курс, который по

R

N P

f

M f Y

K

d

паритету покупательной способности определяется как r

d

– в

M

K

Y

f

f

d

зависимости от соотношения предложения денег в стране (Мd) и за рубежом (Мf), реального объема выпуска в стране (Yd) и за рубежом (Yf), коэффициента оборачиваемости денежной массы в стране (Kd) и за рубежом (Kf).

57

5. Внутреннее и внешнее экономическое равновесие в модели Мандел- ла-Флеминга.

Достижение одновременного внутреннего равновесия на товарных и денежных рынках и внешнего равновесия в открытой экономике означает равновесие в модели IS–LM–BP в общей системе координат ставки процента и национального дохода. При этом условие нулевого платежного баланса – это (BP =(X–Im)+(I–S)+Официальные Резервы=0).

При фиксированном валютном курсе стимулирующая монетарная политика (смещение кривой LM вправо) вначале снижает рыночный курс валюты, однако спекулятивные операции на валютном рынке быстро приводят к сокращению денежного предложения до прежней величины. В результате все усилия Центрального банка уходят на поддержание курса валюты. Напротив, применение фискальной политики эффективно при регулировании национального дохода. Рост государственных расходов (снижение налогов), смещая кривую IS вправо, приводит к росту процентной ставки (чтобы финансировать рост расходов или сокращение доходов, государство занимает средства на фондовом рынке, вытесняя частные инвестиции), что стимулирует приток капитала из-за рубежа. Теперь в силу высокой мобильности капитала возникающий дефицит торгового баланса может быть перекрыт профицитом по финансовому счету. Центральный банк для погашения тенденции к росту курса национальной валюты скупает иностранную валюту (проводит стерилизацию денежной массы), увеличивая предложение денег и величину официальных резервов, что дает дополнительные стимулы роста дохода.

При плавающем валютном курсе все происходит с точностью наоборот. Стимулирующая монетарная политика позволяет расширять национальный доход путем повышения обменного курса (из-за расширения денежной массы), тогда как стимулирующая фискальная политика позволяет регулировать платежный баланс путем повышения обменного курса при неизменном национальном доходе (в силу жесткости предложения денег).

По теме «Равновесие в открытой экономике. Модель МанделлаФлеминга» проводится 1 семинарское занятие. В процессе самостоятельной работы студенты решают задачи учебного пособия по циклу семинарских занятий.

Примеры решения типовых задач.

Задача 1.

Франция и Германия, имеющие общую валюту – евро, производят два товара X и Y.

58

Товар	Максимальный выпуск продукции
	(при одинаковом запасе ресурсов)
	Страна А	Страна В
X	60 ед.	120 ед.
Y	30 ед.	80 ед.

1.Какая страна обладает абсолютным преимуществом в производстве обоих товаров?

2.Рассчитайте для каждой стран сравнительные издержки производства товара X, выраженные в товаре Y, сравнительные издержки производства товара Y, выраженные в товаре X. Определите вид линейных функций производственных возможностей.

3.Какая страна обладает сравнительным преимуществом в производстве товара X, а какая – в производстве Y?

Задача 1. Решение:

1.Поскольку при одинаковом запасе национальных ресурсов страна B может произвести больше единиц товаров X и Y, чем страна А, то она обладает абсолютными преимуществами в производстве обоих товаров.

2.Альтернативные издержки производства единицы товара X определяются количеством товара Y, от которого приходится отказаться. Поэтому

для страны А, издержки производства равны | YA/ XA|=30/60=0,5, т.е. цена одной единицы XA равна 0,5YA, и цена одной единицы YA равна 2XA, тогда функция производственных возможностей YA=30–0,5XA.

В свою очередь для страны B альтернативные издержки производства

равны | YB/ XB|=80/120=0,67. То есть цена одной единицы XB равна 0,67YB, и цена одной единицы YB равна 1,5XB, тогда функция производственных возможностей YB=80–0,67XB

3.Поскольку альтернативные издержки производства товара X в стране

А(0,5Y) меньше, чем в стране B (0,67Y), страна А обладает относительным преимуществом в производстве X.

Поскольку альтернативные издержки производства товара Y в стране А (2X) больше, чем в стране B (1,5X), страна B обладает относительным преимуществом в производстве Y.

Задача 2. В таблице приведены данные платежного баланса условной страны за 2003 г. (в млрд долл.):

Товарный экспорт	+40
Товарный импорт	-30
Экспорт услуг	+15
Импорт услуг	-10

59

Чистые доходы от инвестиций	-5
Чистые денежные переводы	+10
Приток капитала	+10
Отток капитала	-40
Официальные резервы	+10

Рассчитайте:

1.Величину торгового баланса.

2.Величину баланса текущих операций.

3.Величину баланса движения капитала.

4.Величину платежного баланса.

Задача 2. Решение:

1.Торговый баланс представляет собой разность между притоком иностранной валюты от экспорта товаров а и ее оттоком в связи с импортом товаров. Поэтому торговый баланс страны составляет [+40–30]=+10 млрд. долл.

2.Баланс текущих операций включает в себя помимо торгового баланса разность между притоком иностранной валюты от экспорта услуг (исключая чистые доходы от финансового посредничества) и ее оттоком в связи с импортом услуг, чистые доходы от финансового посредничества (в данном случае – доходы от инвестиций) и чистые текущие трансферты (в данном случае

–переводы). Поэтому баланс текущих операций составляет [+10+(+15–10)+(– 5)+(+10)]=+20 млрд. долл.

3.Баланс движения капитала включает в себя разницу между притоком и оттоком капитала и поэтому равен [+10–40]=–30 млрд. долл.

4.Платежный баланс является суммой счета текущих операций, счета движения капитала и балансирующей величины изменения официальных резервов и поэтому равен [+20–30+10]=0 млрд. долл., что означает полную сбалансированность платежного баланса благодаря достаточным валютным интервенциям Центрального банка.

Задача 3.

Предположим, что в Великобритании реальный национальный доход увеличился на 4 %, а в результате осуществления жесткой кредитноденежной политики удалось снизить темп роста денежной массы на 2 %. В это время в США темп роста производства составил 5 %, а уровень ожидаемой инфляции возрос на 3 %. Что произойдет с курсом фунта стерлингов по отношению к доллару?

Задача 3. Решение:

Согласно паритету покупательной способности номинальный курс национальной валюты r зависит от соотношения предложения денег в стране (Мd) и за рубежом (Мf), реального объема выпуска в стране (Yd) и за рубежом

60

(Yf), коэффициент оборачиваемости денежной массы в стране (Kd) и за рубежом (Kf) по формуле: r=(Мf/Мd)*(Yd/Yf)*(Kd/Kf). Аналогичное уравнение в темповой форме записи будет: r=( Мf/ Мd)+( Yd/ Yf)+( Kd/ Kf).

Поскольку по условиям задачи неизвестно только соотношение оборачиваемости денежной массы, мы принимаем его одинаковым, т.е. нулевым в темповой форме записи. Изменение номинального обменного курса фунта стерлингов по отношению к доллару США составит по паритету покупатель-

ной способности: r=[(+3%)/(–2%)]+[(+4%)/(+5%)]+0=–1,5%+0,8%=–0,7%.

Задача 4. Рассмотрим малую открытую экономику с фиксированным обменным курсом и полной мобильностью капитала. В рамках модели IS– LM–BP проанализируйте последствия увеличения государственных закупок.

1.Как увеличение государственных закупок отразится на объеме совокупного спроса, компонентах совокупных расходов и ставке процента?

2.Улучшится или ухудшится состояние платежного баланса вследствие фискальной экспансии? Почему?

Задача 4. Решение:

1.Увеличение государственных закупок как элемента совокупного спроса приведет к росту национального дохода согласно эффекту мультипликатора. При этом возрастут две составных внутренней части совокупного спроса: государственные расходы и потребление домохозяйств.

Далее, поскольку правительство финансирует расходы, привлекая заемные средства на фондовом рынке, растет процентная ставка. А это вызывает не только вытеснение частных внутренних инвестиций, но и повышает привлекательность внутренних рынков капитала для иностранных инвесторов. В итоге появляются дополнительные инвестиционные расходы как на внутреннем рынке, так и по счету текущих операций.

При высокой мобильности капитала положительное сальдо по счету движения капитала и финансовых операций может покрыть отрицательное сальдо торгового баланса, в результате чего платежный баланс может стать профицитным.

В итоге растет процентная ставка. Растет и национальный доход – в силу роста государственных закупок, расходов домохозяйств и инвестиционных расходов (эффект вытеснения внутренних инвестиций перекрывается притоком иностранных инвестиций). Однако чистый экспорт является отрицательным (расходы на импорт превышают доходы от экспорта), что несколько сокращает совокупный спрос.

2.Поскольку Центральный банк проводит политику фиксированного обменного курса, он изымает излишнюю денежную массу иностранной валюты путем ее скупки за национальную. В результате излишний приток по счету движения капитала и финансовых операций компенсируется оттоком в форме увеличения официальных резервов Центрального банка, и сальдо платежного