Варіант №16

ЗАВДАННЯ 1 Статутний фонд відкритого акціонерного товариства „Ельф” складається з 70,0 тис. простих акцій номінальною вартістю 10,75 гривень кожна. Ринковий курс акцій на організованому ринку цінних паперів складає 17,64 гривень. Потреба підприємства у капіталі складає 247,5 тис. грн., яку планується покрити за рахунок емісії додаткової емісії простих акцій та їх відкритого публічного розміщення через андеррайтера. Визначте структуру погашення потреби у капіталі, вартість переважного права на придбання однієї акції, а також очікуваний середній ринковий курс акцій після проведення додаткової емісії, якщо акцій нової емісії розміщуються по наступних курсах емісії (або обґрунтуйте неможливість проведення такої господарської операції).

ЗАВДАННЯ 2 Статутний капітал підприємства складає 500 тис. грн. і сформований лише із простих акцій. Усі емітовані акції знаходяться у обігу. За результатами діяльності у звітному році оподатковуваний прибуток підприємства склав 170 тис грн., у тому числі у фонд дивідендних виплат спрямовано 40% чистого прибутку. Підприємство реалізовує політику стабільних дивідендів із ставкою 10%. Визначте на основі розрахунків, чи може підприємство за рахунок сформованого фонду дивідендних виплат реалізувати обрану дивідендну політику у звітному році.

ЗАВДАННЯ 3 Загальні збори закритого акціонерного товариства „Альфа” (далі ЗАТ „Альфа”) та закритого акціонерного товариства „Гамма” (далі ЗАТ „Гамма”) прийняли рішення реорганізацію підприємств шляхом їх злиття із заснуванням відкритого акціонерного товариства „Новий” (далі ВАТ „Новий”). Номінальна вартість акцій ЗАТ „Альфа,” „Гамма” складає 5,0 грн. При заснуванні ВАТ „Новий” випускає прості акції номінальною вартістю 10,0 грн. для обміну на корпоративні права правопопередників виходячи із таких пропорцій обміну: для ЗАТ „Альфа” — 8 до 3; для ЗАТ „Гамма”- 4 до 1.

АКТИВ	тис. грн.		ПАСИВ	тис. грн.
	ЗАТ „Альфа”	ЗАТ „Гамма”		ЗАТ „Альфа”	ЗАТ „Гамма”
І. Необоротні активи	1425,0	988,0	І. Власний капітал	1044,0	634,0
Нематеріальні активи	284,0	151,0	Статутний капітал	800,0	400,0
Основні засоби	854,0	603,0	Додатковий капітал	136,0	88,0
Довгострокові фінансові інвестиції	111,0	78,0	Резервний капітал	102,0	102,0
Довгострокова дебіторська заборгованість	176,0	156,0	Нерозподілений прибуток	6,0	44,0
ІІ. Оборотні активи	1532,0	1020,0	Неоплачений капітал	(—)	(—)
Запаси	1091,0	790,0	Вилучений капітал	(—)	(—)
Грошові кошти та їх еквіваленти	295,0	200,0	ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів	32,0	99,0
Поточні фінансові інвестиції	146,0	30,0	ІІІ. Довгострокові зобов’язання	692,0	269,0
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	16,0	16,0	ІV. Поточні зобов’язання	1493,0	1019,0
			V. Доходи майбутніх періодів	12,0	3,0
БАЛАНС	2973,0	2024,0	БАЛАНС	2973,0	2024,0

Складіть баланс новоствореного підприємства ВАТ „Новий” на дату його державної реєстрації.

ЗАВДАННЯ 4 Визначте на основі наявності фінансової інформації вартість ЗАТ „Оцінка” методом зіставлення мультиплікаторів. У якості порівняння обрано ВАТ „Аналог,” сумарна вартості отримання повного контролю над ВАТ „Аналог” склала 35,85 млн. грн. На основі зіставлення параметрів діяльності ЗАТ „Оцінка” та ВАТ „Аналог” складено наступну порівняльну таблицю.

		ЗАТ „Оцінка”	ВАТ „Аналог”
1.	Вартість активів, тис. грн.	83 352,0	76 532,0
2.	Чиста виручка, тис. грн.	95 065,0	80 652,3
3.	Чистий прибуток, тис. грн..	952,0	950,0
4.	Free Cash Flow, тис. грн..	185,2	246,2
5.	Операційний Cash Flow, тис. грн..	935,0	862,5
6.	Довгострокові зобов’язання, тис. грн.	23 485,0	17 835,0
7.	Короткострокові зобов’язання, тис. грн..	23 015,0	26 747,0
	Вартість підприємства, тис. грн.	?	35 850,0

ЗАВДАННЯ 5

А) Визначити Cash-Flow від операційної діяльності підприємства за звітний період непрямим методом за таких даних:

Прибуток від операційної діяльності - 100 тис. грн.

Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.

Надходження від емісії облігацій - 50 тис. грн.

Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.

Собівартість реалізованої продукції - 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів - 20 тис. грн.

Сума збільшення оборотних активів 15 тис. грн.

Б) Визначити Cash-Flow від операційної діяльності підприємства за звітний період прямим методом за таких даних:

Чиста виручка від реалізації продукції - 1000 тис. грн.

Надходження від емісії акцій склали 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.

Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.

Витрати на виробництво реалізованої продукції, пов’язані з виплатою грошових коштів - 700 тис. грн.

Сума збільшення оборотних активів 15 тис. грн.

Сплачено податок на прибуток від операційної діяльності - 90 тис. грн.

Амортизаційні відрахування - 10 тис. грн.