Вопрос 13 Понятие финансового рынка его функции и структура. Финансовое посредничество.
Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.
Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынок показывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д.
Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.
Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.
Рис. 1 Структура финансового рынка
Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом.
Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.
Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:
Рис. 2. Рынок ценных бумаг.
Финансовые рынки, где
Рынок денег — рынок краткосрочных финансовых инструментов (долговых обязательств) со сроком обращения до 1 года.
Рынок капиталов — рынок среднесрочных (от 1 до 3-5 лет) и долгосрочных активов — акций, облигаций (со сроком погашения более года) и ссуд (со сроком погашения более года).
Кредитный рынок — рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд. На практике между ними нет четкой границы.
На мировом финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.
Функционирование финансового рынка тесно связано с определением процентных ставок, т. е. цены товара «деньги», проданного в форме кредита. Формирование системы процентных ставок — одна из важнейших функций финансового рынка, она оказывает влияние на уровень эффективности всей экономики.
Функции мирового финансового рынка:
перераспределение и перелив капитала;
экономия издержек обращения;
ускорение концентрации и централизации капитала;
межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;
содействие процессу непрерывного воспроизводства.
Вопрос 14. Финансово-кредитные институты: функции и классификация
Финансовые институты являются ключевыми элементами финансово-кредитной системы страны. Финансовый институт (financial institution) – это юридическое лицо, предоставляющее одну или несколько финансовых услуг в соответствие с действующим законодательством (кредитование, заимствование, инвестирование денежных средств с помощью финансовых инструментов).
Основное назначение финансового института — организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Финансовый институт – это посредник между кредиторами и заемщиками, между инвесторами и сберегателями. Первые заинтересованы, прежде всего, в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем ликвидность, т. е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необходимости, и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые — в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов.
Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.
Основными функциями финансовых институтов являются следующие:
1.сбережение финансовых ресурсов (saving).Появление этой функции предопределяется широко распространенной необходимостью накопления денежных средств для их последующего использования (целевого инвестирования или потребления). Безусловно, средства можно накапливать, не прибегая к помощи финансовых институтов, однако это менее выгодно и небезопасно;
2.посредничество (intermediation).Посредничество, как уже отмечалось, является основной функцией финансовых институтов и логично дополняет функцию сбережения, поскольку, аккумулируя сберегаемые денежные средства и будучи вынужденным платить за них, финансовый институт должен позаботиться об их использовании, приносящим доход, которого будет достаточно не только для выплат сберегателям, но и для получения собственного дохода. Таким образом, средства идут от сберегателя к заемщику, а собственно процесс передачи средств сопровождается возникновением обязательств по их возврату и вознаграждению
Денежные Денежные
средства средства