1 3

Сберегатель

Финансовый посредник

Заемщик

2 4

Финансовый посредник, получив денежные средства (1), выдает взамен обязательство вернуть их на определенных условиях (2). В свою очередь, полученные средства в определенной комбинации предоставляются финансовым посредником некоторому заемщику (3) также под обязательство их возврата с вознаграждением (4). В зависимости от используемых финансовых инструментов, возврат денежных средств может осуществляться опосредованно через механизмы рынка капитала.

Финансовое посредничество выгодно по многим обстоятельствам:

А) во-первых, далеко не все сберегатели являются специалистами по финансовым операциям, разбирающимися в тонкостях ссудозаемных операций;

Б) во-вторых, даже имея определенные знания в подобных операциях, сберегатель, прибегая к услугам профессионалов, освобождается от необходимости поиска конкретного варианта инвестирования средств, т. е. экономит собственное время и ресурсы для занятия своим основным бизнесом;

В) в-третьих, деньги сберегателя начинают работать;

Г) в-четвертых, сберегатель получает доход, заставляя финансового посредника эффективно использовать полученные им средства;

Д) в-пятых, с помощью посредников можно диверсифицировать, снизить или передать риск другому лицу;

Е) в-шестых, финансовые посредники могут аккумулировать большие объемы денежных средств и после их концентрации вкладывать в проекты, потенциально недоступные мелким инвесторам или сберегателям;

Ж)финансовая трансформация (maturity transformation). Заключается в том, что краткосрочные (финансовые) активы и обязательства могут трансформироваться в долгосрочные. Например, путем секьюритизации активов, т.е. списания финансовых активов с баланса и передачи их финансовому институту, а затем рефинансирования на рынке капитала или денежном рынке (выпуск ценных бумаг, обеспеченных активами или синдицированный кредит).

Финансовый рынок рассматривается как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю-продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый инструмент наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки; взаимосберегательные банки; кредитные союзы; страховые компании;  негосударственные пенсионные фонды; инвестиционные фонды; финансовые компании.

Финансовые институты включают:

1.фирмы, предоставляющие финансовые услуги, рынки, посредников, то есть те институты, с помощью которых контрагенты рынка реализуют принимаемые ими финансовые решения.

2. Финансовые рынки как инвестиционные институты, выполняют важные экономические функции: во-первых, информационную (передача информации о «ценах» и «объемах» инвестиционных ресурсов); во-вторых, сигнальную (формируют предпочтения индивидов); прогностическую (формируют ожидания индивидов); поведенческую (рынок через правила, традиции и рутины навязывает индивиду специфические типы поведения); институциональная (как средство выражения и реализации индивидуального выбора).

Вопрос 15. Банки как наиболее важные институты финансового рынка: англосаксонская и континентальная модели организации финансовой системы. Современные тенденции развития банковского сектора в России и мире.

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель.

Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы.

Англосаксонская модель характерна для США, Великобритании и стран — бывших английских колоний. Особенность данной модели — высокий уровень предпринимательской активности. Государство создает условия для ведения предпринимательской деятельности, поощряет создание и развитие новых предприятий, ведение частного (семейного) бизнеса.

Германская (рейнская) модель экономического развития характерна для стран континентальной Европы. Наиболее яркие представители данной модели экономического развития — Германия, Австрия, Франция. Эти страны — носители западной культуры и цивилизации в течение многих столетий.

Тенденции за рубежом:

Современная эффективная банковская система – это банковская система, которой, во-первых, свойственны качественное выполнение основных функций банковской системы в экономике: сохранность вкладов; финансовое посредничество, то есть перераспределение капитала, рисков и доходов в экономике; агрегирование и сохранение банками экономической информации. Во-вторых, что не менее важно, это наличие спроса на банковские услуги и способность банковской системы предоставлять такие услуги вовремя и качественно. Банковская система должна уметь делать то, что необходимо экономике.

Наиболее характерными чертами в развитии зарубежных банковских систем, на сегодняшний день, являются:

- дерегулирование финансовых рынков и либерализация банковского законодательства;

- вторжение крупных нефинансовых корпораций в банковское дело;

- повышение конкуренции банков и небанковских кредитных учреждений;

- дезинтеграция – утрата банками традиционных функций посредничества;

- появление виртуальных банков;

- интернационализация и глобализация в банковском деле – появление и быстрое закрепление на финансовом рынке господства транснациональных банковских гигантов;

- финансовые инновации;

- универсализация и диверсификация в банковской деятельности;

- миниатюризация банков;

Тенденции в РФ:

Определяя основные тенденции развития банковского сектора, следует, прежде всего, обратиться к динамике его существования за последние несколько лет. Первым делом специалисты говорят о существенном снижении количества существующих кредитных организаций, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации. В течение последних 10 лет наблюдается стойкая тенденция уменьшения, которое вызывается такими причинами, как:

-влияние административных факторов, основным из которых является отзыв лицензий у банков или иных кредитных организаций, которые осуществляют свою деятельность вразрез установленным правилам и нормативам;

-влияние рыночных факторов, прежде всего жесткой конкуренции, способности «выживания», в строгих современных условиях.