4. Государственный (муниципальный) долг

Мировая практика развития государственных и муниципальных финансов свидетельствует, что займы используются для долгового финансирования бюджетного дефицита. Выпускать их может как федеральное правительство, так и региональные администрации, а так­же местные органы власти. К государственным заимствованиям отно­сятся займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организа­ций, по которым возникают долговые обязательства государства как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками. Дол­говое финансирование дефицита в мире распространено очень широко.

Следует отметить, что государственный и муниципальный дол­говой рынок является специфичным с точки зрения функций, выпол­няемых его субъектами. Так, государство и муниципальное самоуправ­ление выполняют на нем следующие функции:

• кредитора;

• заемщика;

• гаранта.

Государственное (муниципальное) заимствование - это госу­дарственный заем, осуществляемый путем выпуска государственных (муниципальных) ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов БС РФ, кредитных орга­низаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кре­диты, кредиты международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства (ст. 103 БК РФ).

Под государственным долгом понимается величина накоплен­ного бюджетного дефицита, которая была покрыта путем выпуска и размещения долговых обязательств. Таким образом, государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств испол­нительных органов власти перед физическими и юридическими лица­ми, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

К государственному долгу РФ в соответствии со ст 97 БК РФ относятся долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, субъектами федерации, муниципальными образованиями, иностран­ными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физически­ми и юридическими лицами, возникающие в результате государствен­ных заимствований РФ, а также долговые обяза­тельства по государственным гарантиям, предоставленным РФ (ст. 97 БК РФ).

Структура государственного долга — группировка долговых обя­зательств по установленным федеральным законодательством их видам.

Внешний долг обязательства, возникающие в иностранной ва­люте.

Внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте РФ.

Государственный финансовый кредит — форма бюджетного кре­дита, при которой за счет Российской Федерации предоставляются денежные средства иностранному заемщику в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правитель-ством Российской Федерации и правительством иностранного госу­дарства.

Государственный экспортный кредит представляет собой фор­му бюджетного кредита, при которой за счет бюджетных среде i в осу­ществляется оплата товаров и услуг, экспортируемых в пользу ино­странного заемщика — импортера товаров и услуг — в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством Российской Федерации и правительством иностранного государства или соответствующим договором между банком - агентом Правительства Российской Федерации и иностранным заем­щиком — импортером товаров и услуг или его банком-кредитором, при наличии государственной гарантии иностранного государства по воз­врату этого кредита, платежи в погашение и обслуживание которого осуществляются в пользу Российской Федерации.

Характеристика и структура долга

Долговые обязательства государства могут быть как явными, так и неявными.

К явным (или безусловным) обязательствам относятся привлеченные займы, кредиты и ссуды. Они подлежат четкому пла­нированию, имеют известный график обслуживания и погашения.

Неявные (условные) обязательства образуются в процессе исполне­ния бюджета в виде задолженности по выплате зарплаты работникам бюджетной сферы или оплате государственных заказов. К ним также относятся обязательства, выплаты по которым носят вероятностный характер (например, государственные гарантии). Наличие неявного долга усложняет процесс бюджетного планирования, вносит в него элемент неопределенности. Однако на практике важно учитывать все компоненты задолженности государства, поскольку с каждым из них связаны определенные расходы и риски.

Если бюджет очередного года был исполнен с дефицитом, это оз­начает рост номинальной величины государственного долга. Если раз мер долга слишком велик, то из года в год растут расходы на его обслу­живание. В результате дефицит бюджета начинает воспроизводиться и урезаются другие статьи расходов. С негативными последствиями чрез­мерной задолженности Россия в полной мере столкнулась в 90-х гг. Однако само по себе наличие большого государственного долга не яв­ляется показателем критического состояния экономики. Долг многих развитых стран (в том числе США) существенно превышает россий­ский не только в абсолютном выражении, но и в соотношении с ВВП. Главный вопрос заключается в эффективности управления этими обязательствами.

Структуру государственного долга можно изучать исходя из раз­личных критериев:

• по видам валют, в которых выражены долговые обязательства;

• срочности исполнения обязательств;

• соотношению явных (безусловных) и неявных (условных) обя­зательств;

• видам держателей.

Государственный долг подразделяется на внешний и внутренний. Критерием такого деления в России является вид валюты, в котором представлены те или иные обязательства государства.

Государственный долг Российской Федерации обеспечивается всем имуществом, находящимся в федеральной собственности и состав­ляющим государственную казну. Долг субъекта Российской Федерации обеспечивается всем находящимся в его собственности имуществом, составляющим казну субъекта федерации. При этом федеральное пра­вительство не несет ответственности по обязательствам субъектов фе­дерации и муниципальных образований, за исключением тех случаев, когда им были предоставлены государственные гарантии.

Структура государственного долга РФ опре­делена ст. 98 БК РФ, структура государственного долга субъекта РФ — ст. 99, структура муниципального долга - ст. 100 БК РФ. Эта структу­ра полностью определяется федеральным законодательством — БК РФ (табл. 1).

Структура госдолга РФ	Структура госдолга субъекта РФ	Структура муниципального долга
Долговые обязательства по кредитам, привлеченным от имени РФ от кредитных органи­заций, иностранных госу­дарств, международных финансовых организаций, иных субъектов междуна­родного права, иностранных юридических лиц	Долговые обязательства по кредитам, полученным субъектом Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых институтов	Долговые обязательства по кредитам, полученным муниципальным образова­нием от.кредитных органи­заций
По государственным цен­ным бумагам, выпущенным РФ	По государственным цен­ным бумагам, выпущенным субъектом Российской Федерации	По муниципальным цен­ным бумагам
По бюджетным кредитам, предоставляемым бюджета­ми другого уровня БС РФ	По бюджетным кредитам, предоставляемым бюджета­ми другого уровня БС РФ	По бюджетным кредитам, предоставляемым бюджета- другого уровня БС РФ
По государственным гаран­тиям Российской Федерации	По государственным гарантиям субъекта РФ	По муниципальным гарантиям
По иным долговым обяза­тельствам, ранее отнесен­ным на долг Российской Федерации	Долговые обязательства не могут существовать в иных видах	Долговые обязательства не могут существовать в иных видах

Из таблицы следует, что виды долговых обязательств бюджетов разного уровня различаются. Так, развернутый перечень внешних и внутренних долговых обязательств характерен только для нашей страны. Спектр действия внешних обязательств значительно сокраща­ется в бюджетах нижнего уровня, а для муниципальных бюджетов внешние источники финансирования недоступны.

Федеральное законодательство также определяет срочность долговых обязательств бюджетов всех уровней (табл. 2).

Таблица 2

Сроки действия государственного и муниципального долга

Вид долга	Долг Российской Федерации	Долг субъекта Российской Федерации	Долг муниципального образования
Долгосрочный	От 5 до 30 лет включительно	От 5 до 30 лет включительно	От 5 до 10 лет включительно
Среднесрочный	От года до 5 лет	От года до 5 лет	От года до 5 лет
Краткосрочный	До 1 года	До 1 года	До 1 года

Как следует из таблицы, срочность долга местного бюджета в от­ношении долгосрочного заимствования значительно ограничена.

Структура государственного и муниципального долга также вклю­чает перечень параметров, входящих в его объем, который позволяет выявить, что только государственный бюджет может содержать раз­вернутую систему внешних заимствований. При этом в объем госу­дарственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

■ номинальная сумма долга по государственным ценным бума­гам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

■ объем основного долга по кредитам, которые получены Россий­ской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствовани­ям), привлеченным под государственные гарантии Российской Феде­рации;

• объем обязательств по гарантиям Российской Федерации, вы­раженным в иностранной валюте.

В объем государственного внутреннего долга Российской Фе­дерации включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бума­гам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в ва­люте Российской Федерации;

• объем основного долга по кредитам, которые получены Рос­сийской Федерации и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

• обьем обязательств по гарантиям Российской Федерации, вы­раженным в валюте Российской Федерации;

• объем иных долговых обязательств Российской Федерации.

Управление государственным и муниципальным долгом пре­дусматривает создание верхних его пределов, которые в обязательном порядке отражены в законе о бюджете текущего финансового года.

Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации.

Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.