Студентам ИТ / 2 УПП_ИТ / Дополн_литература / ИТ в Интернет / ИСиТ__УММ

Современныетенденцииразвития ИС

публикации отчетов в Интернете. Сетевой вариант системы позволяет работать над проектом нескольким пользователям.

«Инвестор»

Разработчик – фирма «ИНЭК». Данная система отража- ет многолетнюю политику фирмы на разработку компьютер- ных систем для отечественных предприятий и инвесторов. Она полностью соответствует российской системе бухгалтер- ского учета и налоговому законодательству. В основу расчета основных показателей эффективности инвестиций положена имитационная модель денежных потоков.

Система позволяет пользователю решать практически весь комплекс задач инвестиционного проектирования. Для ввода исходной финансовой информации в системе имеется специальный модуль, который поддерживает все формы от- четности, соответствующие российскому законодательству, начиная с 1991 года. Система позволяет импортировать дан- ные баланса и отчета из автоматизированных систем бухгал- терского учета или вводить их вручную. Сопоставимость дан- ных достигается путем преобразования их в аналитические формы. Это позволяет при наличии информации провести детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на стадии подготовки инвестиционного проекта и, постоянно пополняя эту базу, создать банк данных (напри- мер, коммерческим банкам для ведения финансового мони- торинга своих клиентов).

Планирование инвестиционной деятельности предпола- гает приобретение основных средств за счет собственных или заемных средств. Кроме этого, возможно задать приобретение оборудования в лизинг.

Для планирования операционной деятельности исполь- зуется целый набор функций автоматического планирования, что позволяет, используя данные базового периода, достаточ- но быстро и корректно построить бизнес-план на весь период осуществления проекта.

111

Информационные системы

Для описания финансовой деятельности используются все возможности по формированию собственного капитала, с учетом погашения дебиторской и кредиторской задолженно- сти, выданных и полученных авансов, расчетов с бюджетом, а также долгосрочных и краткосрочных финансовых инвести- ции в альтернативные проекты. Процедура описания привле- чения заемных средств позволяет создавать любой график по- лучения и погашения не только основной суммы денежных средств, но процентов по обслуживанию кредита.

В системе имеется возможность расчета условий заемно- го или лизингового соглашения не только в основной и до- полнительной валютах проекта, но и в любой другой, которая имеется в соответствующем справочнике.

Экономическое окружение представлено стандартным блоком, который позволяет задать прогнозируемый уровень инфляции, ставку рефинансирования ЦБ, курс основной и дополнительной валют, налоговое окружение и предельные нормы расходов на рекламу, представительские и обучение для корректного расчета налогооблагаемой базы.

Горизонт расчета проекта ограничен 60 годами, причем расчет ведется в соответствии с выбранным масштабом вре- менного периода проекта (месяц, квартал, год). Система не имеет гибкого отображения временных периодов проекта, а жестко привязана к выбранному масштабу. Количество видов продукции, вводимых в систему, более 10000 наименований.

Система «Инвестор» обладает большими аналитически- ми возможностями. Финансовый анализ базируется на расчете более 80 различных показателей, характеризующих все сторо- ны финансовой деятельности предприятия (ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, вероятность банкротства и кредитоспособность). Анализ может быть про- веден как для периодов, предшествующих началу реализации проекта, так и прогнозных финансовых документов, которые автоматически формируются при расчете бизнес-плана в стандартных формах бухгалтерской отчетности. Кроме этого, в функции блока финансового анализа входит отображение

112

Современныетенденцииразвития ИС

отечественных стандартных форм бухгалтерской отчетности в международных стандартах GAAP и IAS.

Анализ операционной деятельности в системе произво- дится на основе индексного и факторного анализа. Первый позволяет определить степень доходности или убыточности каждой статьи, участвующей в формировании прибыли по проекту. Второй предназначен для анализа только затратных статей операционной деятельности и позволяет определить, за счет изменения каких параметров (изменение эффективно- сти использования ресурсов, цен на материальные ресурсы и услуги сторонних организаций) произошли положительные или отрицательные изменения по вкладу каждой статьи в об- щий объем прибыли, полученный в каждом периоде. Это по- зволяет определить наиболее узкие места в программе произ- водства и реализации продукции, а также предложить ряд управленческих решений по деятельности соответствующих подразделений предприятия. Анализ запаса финансовой прочности позволяет определить степень устойчивость проек- та к конъюнктуре рынка. Система позволяет также оценить степень предпринимательского и финансового риска осуще- ствления инвестиционного проекта (производственный и фи- нансовый рычаг). Инвестиционный анализ представлен тра- диционным набором основных показателей эффективности инвестиций и анализом чувствительности, который позволяет определить степень влияния одного из выбранных парамет- ров проекта на любой показатель эффективности.

Все виды анализа в системе имеют режим автоматиче- ского их проведения, который представляет собой последо- вательную смену графиков с текстовым комментарием к ним. Данные автоматического анализа могут быть исполь- зованы, как предварительный материал для подготовки от- чета по проекту.

Отличительным моментом является наличие в данной системе модуля сравнения, который может быть использован как для отбора наиболее эффективного варианта рассчитанно- го инвестиционного проекта (в случае предприятия, разраба-

113

Информационные системы

тывающего проект), так и для различных независимых проек- тов при формировании инвестиционного портфеля (в случае банка, производящего отбор проектов для финансирования). Сравнительный анализ может быть проведен более чем по 150 показателям, рассчитываемым в системе (инвестиционные, экономические, финансовые).

В комплект поставки системы «Инвестор» входит авто- номный модуль для сбора первичной информации по проек- ту (финансовой, инвестиционной и экономической). Это дос- таточно удобное «приспособление» для централизованного сбора информации (например, банки могут получать финан- совую информацию от своих клиентов не только в традици- онном виде, но и на магнитных носителях).

Результаты расчетов могут быть представлены в виде информационного меморандума, содержащего основные све- дения о предприятии и проекте, и отчета по проекту, который содержит жестко определенный набор таблиц и графиков, отражающих основные результаты проекта. Кроме этого, как уже отмечалось выше, для формирования отчета можно ис- пользовать результаты автоматического анализа по всем ви- дам деятельности или произвольный набор любых таблиц и графиков. Форматы основный финансовых документов (ба- ланс и отчет о прибылях и убытках) могут составляться как в соответствии с требованиями отечественного бухгалтерского учета, так и в соответствии с западными стандартами с пере- водом на английский язык (GAAP – стандарты США или IAS – стандарты стран ЕС).

Программа написана на языке программирования Delphi и может работать в операционной среде Windows. Для технического обеспечения предъявляются минимальные тре- бования – 100 Мгц процессор, 16 Мбайт оперативной памяти и 20 Мбайт свободного места на диске. Расчет всех выходных параметров при изменении входных происходит автоматиче- ски без дополнительных нажатий клавиш. Система надежно защищена электронным ключом от несанкционированного использования и копирования.

114

Современныетенденцииразвития ИС

Система «Инвестор» может быть рекомендована тем, кто свою деятельность связывает с отечественными инвесторами или предполагает участвовать в инвестиционных конкурсах, проводимых различными государственными структурами.

«Альт-Инвест»

Методика фирмы «Альт», на базе которой построена система, в основном соответствует методическим рекоменда- циям UNIDO. Для расчета показателей эффективности инве- стиционного проекта используется имитационная модель де- нежных потоков.

Поскольку система построена с использованием элек- тронных таблиц, она в стандартной поставке предлагает поль- зователю возможность описания всех видов деятельности по предложенным алгоритмам. Естественно, система не распола- гает возможностями ввода данных по исходному финансово- му состоянию предприятия на момент начала проекта из электронных бухгалтерий. Тем не менее, она позволяет ввести стартовые исходные данные в агрегированную форму балан- са, которая отвечает общим стандартам отечественных форм бухгалтерской отчетности. Система позволяет задавать почти все исходные данные не только в качестве постоянных вели- чин или дискретного ряда, но и в качестве переменных или даже сложных функций. Однако достаточная сложность вно- симых изменений требует определенной квалификации поль- зователя.

Описание инвестиционной деятельности по проекту по- зволяет использовать различные способы приобретения ос- новных средств (покупка и лизинг), а также различные спосо- бы начисления амортизации.

В системе «Альт-Инвест» наиболее подробно дано опи- сание операционной деятельности, которая включает в себя производственную программу выпуска продукции, норм рас- хода материальных ресурсов на единицу продукции, расчет потребности в оборотном капитале, дифференцированный

115

Информационные системы

расчет фонда оплаты труда различных категорий персонала, производственных затрат, длительности технологического цикла и задержки платежей.

Финансовая деятельность представлена также достаточно подробно. Так, есть возможность составить гибкий график привлечения и погашения заемных средств, возможность ис- пользовать свободные денежные средства проекта в альтерна- тивные проекты в виде краткосрочных и долгосрочных финан- совых вложений. В системе имеется возможность автоматиче- ского расчета оптимального графика привлечения заемных средств, что очень удобно при финансировании типа кредит- ной линии.

Экономическое окружение представлено стандартным набором показателей – инфляция, возможность расчета про- екта в двух валютах, подробное и гибкое описание налогового окружения.

Поскольку система реализована в среде Microsoft Excel и обладает большой гибкостью к изменению структуры, она предлагает пользователю большие возможности по измене- нию длительности интервалов планирования, т.е. можно за- давать масштаб временного периода расчета проекта в «неде- лях» и даже «по дням». Это очень удобно при осуществлении текущего планирования деятельности предприятия. Естест- венно, возможность задания любого количество видов про- дукции, материальных ресурсов и внеоборотных активов.

Аналитические возможности системы достаточно скромны по количеству, в первую очередь, это касается фи- нансовых и экономических показателей. Показатели эффек- тивности инвестиций представлены в полном объеме. Однако, в силу «открытости» системы, пользователь при достаточной квалификации может сам рассчитать практически любые по- казатели по собственным алгоритмам.

Анализ чувствительности предлагает небольшой набор изменяемых параметров проекта. Создание собственного ана- лиза чувствительности, учитывающего влияние достаточно большого количества параметров на все показатели эффек-

116

Современныетенденцииразвития ИС

тивности, может стать достаточно сложной задачей даже для квалифицированного пользователя.

Результаты расчетов могут быть представлены в виде не- ограниченного количества таблиц и графиков, что характер- но для среды, в которой написана программа. Формирование отчетных документов по проекту, по существу, определятся только требованиями к нему и квалификацией эксперта, го- товящего материалы.

Система «Альт-Инвест» реализована в среде электрон- ных таблиц Microsoft Excel. Это означает, что для работы с системой необходимо иметь на компьютере Excel. Поскольку этот тип электронных таблиц распространен практически по- всеместно, система является привлекательным инструментом для широкого круга пользователей.

Систему «Альт-Инвест», скорее всего, можно рекомен- довать консалтинговым фирмам как основу для разработки индивидуальной модели функционирования предприятия, что, правда, может потребовать участия в этом разработчи- ков системы.

Comfar

Методической основой данной системы является мето- дика Организации по промышленному развитию ООН (так называемая методика ЮНИДО). Предложенный специали- стами ЮНИДО подход к построению типового бизнес-плана позволяет не упустить самых существенных моментов в опи- сании текущей или планируемой деятельности предприятия, а также представить результаты в виде, наиболее подходящем для восприятия западными финансистами. Данная методика выполняет, своего рода, роль единой базы, позволяющей об- щаться между собой специалистам в области инвестиционно- го проектирования и финансового анализа. Большинство из- вестных на данный момент компьютерных систем для инве- стиционного проектирования опираются на эту методику, и, в частности, все рассмотренные выше отечественные системы.

117

Информационные системы

Система COMFAR является практической реализацией этой методики в виде компьютерной программы, которая мо- жет быть приобретена в представительстве ЮНИДО.

Система является, своего рода, универсальным инстру- ментом для описания и расчета всех основных этапов инве- стиционного проектирования. Инвестиционная деятельность может быть подробно описана благодаря наличию несколь- ких самостоятельных разделов (например, приобретение зем- ли, строительные работы, производственные машины и ряд других). Система позволяет использовать несколько способов начисления амортизации. Описание операционной деятель- ности состоит из очень подробного описания издержек про- изводства, которые могут быть отнесены на номинальную мощность производства или единицу продукции. Программа продаж рассчитывается по каждому виду продукцию. Причем издержки производства можно рассчитать как для каждого вида продукции, так и в целом по предприятию. Однако часто встречающиеся в практике сложные схемы формирования за- пасов материальных ресурсов и схем их оплаты, нестандарт- ные схемы продаж произведенной продукции и ряд других ситуаций не могут быть адекватно описаны с учетом приня- тых в системе допущений. В условиях сложной российской экономики эти отрицательные моменты сильно затрудняют использование этой системы, особенно для текущего плани- рования.

Финансовая деятельность включает в себя описание ак- ционерного и венчурного капитала, долгосрочных и кратко- срочных ссуд, распределение прибыли.

Экономическое окружение включает описание валют проекта и налогового окружения.

Система позволяет задавать различные длительности планирования проекта, кратные месяцу, и практически не ог- раничивает номенклатуру производимой продукции.

Аналитические возможности системы достаточно широ- ки и представлены специальным разделом системы, который

118

Современныетенденцииразвития ИС

включает анализ инвестиционных и операционных издержек, финансовой деятельности. Традиционно рассчитываются три основные итоговые формы – планируемый денежный поток, отчет о чистой прибыли и прогнозный баланс. Каждый вид анализа представлен таблицей и набором графиков.

Результаты расчетов представлены в виде набора таблиц и соответствующих им графиков, набор которых жестко задан структурой системы.

COMFAR представляет собой программное средство для Windows. Система реализована полностью на английском языке, выходные данные, описание и руководство пользовате- ля также на английском. Для исключения возможностей не- санкционированного использования применена аппаратная защита в виде ключа.

Таким образом, COMFAR остается неким общепризнан- ным международным эталоном.

«Аналитик»

Разработчик – фирма «ИНЭК». Данная система сущест- венно отличается от всех остальных систем принципом сбора данных для анализа. Модель содержит одновременно и фи- нансовую отчетность за прошлые периоды, и плановые пока- затели проекта. Методика анализа, а это главное достоинство «Аналитика», ясна и понятна, при работе с ней чувствуется логика и завершенность. Не обладая такими неограниченны- ми возможностями, как Project Expert, тем не менее, «Анали- тик» предлагает хорошо продуманный цикл принятия реше- ний по инвестированию. Причем, по мнению многих экспер- тов, его версия для банков является наиболее популярной в кредитных отделах. Особенно обширны наработки в разделах анализа финансового состояния по данным отчетности, но и непосредственно инвестиционный анализ также тщательно проработан.

Финансовое заключение здесь получило существенное развитие и вполне может служить основой для полноценного отчета.

119

Информационные системы

Таким образом, система «Аналитик» может быть реко- мендована для экспресс-анализа проектов, отбора предпри- ятий для детальной оценки и инвестирования.

«Тэо-Инвест»

Разработчик – Институт проблем управления РАН. Сис- тема сделана в виде шаблона для Excel, но разработчики при- ложили немало усилий для того, чтобы при работе пользова- тель не замечал самого Excel – управление всеми операциями сделано через меню, собственное меню Excel и все стандарт- ные инструментальные панели прячутся. Система отличается ясностью и простотой интерфейса – у пользователя не возни- кает затруднений, что и как делать, какие данные вводить, что будет получено. А в тех местах, где могут возникать вопросы, модель снабжена комментариями.

В качестве формата отчетности в системе используются стандартные отчеты для налоговой инспекции.

«Мастер Проектов»

Разработчик – консультационная группа «Воронов и Мак- симов». Система представляет собой одну из ветвей развития системы Альт-Инвест. Заслуживает внимание красивый и каче- ственный интерфейс. Одним из главных достоинств данной сис- темы является наличие wizard'а, т.е. диалога, шаг за шагом про- водящего пользователячерез процессподготовки данных.

Однако увеличение понятности и удобства работы ком- пенсируется некоторым упрощением системы. Так, разработ- чики назвали данный продукт системой экспресс-оценки, что относится несколько к иной «весовой категории» и размеща- ется у нижней границы области задач, решаемых системами инвестиционного анализа.

Так как использовать данную систему без корректиров- ки, по мнению экспертов, затруднительно (слишком мало данных она учитывает, поэтому расчеты таких объемов можно провести и вручную), то место «Мастера проектов» среди дру-

120