3. Визначення строку окупності інвестицій.
Строк окупності інвестицій — це тривалість часу, протягом якого прогнозні надходження грошових коштів перевищують суму інвестицій.
Тобто це кількість років, необхідних для відшкодування інвестицій.
Показник строку окупності інвестицій можна визначити за такою формулою:
ny = IC : Pс , (4.5)
де ny — строку окупності;
IC — розмір інвестицій;
Pс — щорічний середній чистий прибуток.
ПРИКЛАД
За інвестиційним проектом вартістю 20 млн грн. строком на 3 роки передбачаються грошові надходження
р1 = 6 млн грн, р2 = 8 млн грн, р3 = 14 млн грн.
Визначити строк окупності інвестицій.
Спочатку визначимо середній щорічний дохід за проектом:
Рс = (6 + 8 + 14) : 3 = 9,3 млн грн.
А строк окупності інвестицій становитиме:
ny = 20 : 9,3 = 2,15 року (2 роки та 54 дні).
Для більш точного визначення строку окупності інвестицій використовують метод, який включає в себе пошук року, на якому грошові надходження будуть покривати вкладені кошти.
Для визначення складемо таблицю.
|
Рік |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
Інвестиції, млн грн |
– 20 |
— |
— |
— |
|
Доходи, млн грн |
— |
6 |
8 |
14 |
З таблиці видно, що інвестиції окупляться на третьому році. Але щоб знайти конкретний час, потрібно зробити такі розрахунки:
1. Визначимо, скільки коштів необхідно одержати на третьому році, щоб проект окупився:
20 – (6 +8) = 6 млн грн.
2. Визначимо, за який період на третьому році ми одержимо необхідні 6 млн грн. Для цього складемо пропорцію і розв’яжемо її.
14 млн грн — 12 місяців;
6 млн грн — х місяців;
х = (6 · 12) : 14;
х = 5,14 місяця.
Таким чином, строк окупності становитиме 2 роки та 5,14 місяця, або 2 роки та 155 днів, що на 100 днів більше, ніж у першому розрахунку. Отже, інвестори на практиці частіше використовують другий спосіб знаходження строку окупності інвестицій.