Глава 16. Планирование денежных потоков

16.1.РАЗРАБОТКА ПЛАНА ПОСТУПЛЕНИЯ РАСХОДОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Ни один из видов текущих финансовых планов предприятия, ни одна из крупных хозяйственных его операций не могут быть разра­ботаны вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Кон­центрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе — пла­не поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана.

План поступления и расходования денежных средств разраба­тывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприя­тия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельно­сти и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпо­сылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах — „оптимистическом", „реали­стическом" и „пессимистическом". Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам рас­чета отдельных его показателей.

Основной целью разработки плана поступления и расходо­вания денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе от­дельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления и расходования денежных средств разраба­тывается на предприятии в такой последовательности:

На первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.

На Втором этапе разрабатываются плановые показатели по­ступления и расходования денежных средств по инвестиционной де­ятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по опе­рационной его деятельности).

На третьем этапе рассчитываются плановые показатели по­ступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешне­го финансирования операционной и инвестиционной его деятельнос­ти в предстоящем периоде.

На четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денеж­ные потоки, а также динамика остатков денежных средств по пред­приятию в целом.

I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществля­ется двумя основными способами: 1) исходя из планируемого объе­ма реализации продукции; 2) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

1. При прогнозировании поступления и расходования денеж­ных средств по операционной деятельности исходя из планируе­мого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности (рис. 14.1.).

Определение планового объема реализации продукции базирует­ся на разработанной производственной программе (плане производ­ства продукции), учитывающей потенциал соответствующего товар­ного рынка. Такой подход позволяет увязывать плановый объем реализации продукции с ресурсным потенциалом предприятия и уров­нем его использования, а также емкостью соответствующего товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производ­ства товарной продукции. Модель расчета планового объема реали­зации продукции имеет следующий вид.

ОР_П = ЗГП_Н + ПТП -ЗГП_К,

где ОР_П— плановый объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде (месяце);

ЗГП_Н— сумма запасов готовой продукции на начало планируе­мого периода;

ПТП — суммарный объем производства готовой товарной про­дукции в рассматриваемом плановом периоде; ЗГП_К— сумма запасов готовой продукции на конец рассматри­ваемого периода.

Плановый объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации за наличный расчет и с предоставлением товар­ного (коммерческого) кредита с учетом сложившейся хозяйственной практики.

Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по измене­нию политики предоставления товарного (коммерческого) кредита.

Определение планового объема реализации продукции

Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)

Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли

Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности

Расчет плановой суммы чистого денежного потока

Рисунок 14.1.

Последовательность расчета отдельных пока­зателей при прогнозировании поступления и расходования денежных средств исходя из планируемого объема реализации продукции.