Раздел V. Управление денежными потоками

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от _реаАизации продукции осуществляется по следующей формуле:

ПДС_П = ОР_ПН + (ОРпк х КИ) + НО_пр ,

_где ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от ре­ализации продукции в рассматриваемом периоде; ОР_ПН _ плановый объем реализации продукции за наличный

расчет в рассматриваемом периоде;

ОР_ПК— объем реализации продукции в кредит в текущем пе­риоде;

КИ — коэффициент текущей инкассации дебиторской задол­женности, выраженный десятичной дробью; НО_пр — сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности (подлежащего инкассации в плановом периоде).

Рассчитанный показатель плановой суммы поступления денеж­ных средств от реализации продукции характеризует планируемый объем положительного денежного потока предприятия по опера­ционной деятельности.

Определение плановой суммы операционных затрат по произ­водству и реализации продукции является одним из наиболее трудо­емких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов про­дукции (производственной и полной). В состав плановой себестои­мости конкретного вида продукции включаются все прямые и непря­мые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:

ОЗ_П =

+ОПЗ_п/)хОП

_п/

_/ хОР_п/ +ОХЗ_П

где ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

ПЗ_П,— плановая сумма прямых затрат на производство едини­цы продукции;

ОПЗ_П/— плановая сумма общепроизводственных (непрямых) за­трат на производство единицы продукции;

ОП_П/— планируемый объем производства конкретных видов про­дукции в натуральном выражении;

ЗР_п/— плановая сумма затрат на реализацию единицы продук­ции;

ОР_П/— планируемый объем реализации конкретных видов про­дукции в натуральном выражении;

ОХЗ_П — плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предпри­ятию в целом).

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исхо­дя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акциз­ного сбора и других аналогичных налогов.

Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности производится по следующей формуле:

ВП_п = ОР_п-ОЗ_п-НПд,

где ВП_П— плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности в рассматриваемом периоде; ОР_П — плановый объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде; ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству

и реализации продукции; НП_Д— плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за

счет дохода (входящих в цену продукции). Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет при­были, осуществляется по следующей формуле:

ВП_пхН п ₁₀₀ лп •

Раздел V. Управление денежными потоками

где НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; ВП_П — плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности; Н_п — ставка налога на прибыль, в процентах; Нлп— сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности производится по формуле:

ЧП_П = ВП_П-НП_П,

где ЧП_П — плановая сумма чистой прибыли предприятия по опера­ционной деятельности в рассматриваемом периоде; ВП_П— плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности в рассматриваемом периоде; НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:

РДС_П = ОЗ_П + НД_Д + НП_П - АО_П , 418

- плановая сумма расходования денежных средств по опе­рационной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НП_Д— плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НП_П— плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет при­были;

АО_П— плановая сумма амортизационных отчислений от ос­новных средств и нематериальных активов.

Рассчитанный показатель плановой суммы расходования денеж­ных средств характеризует планируемый объем отрицательного денежного потока предприятия по операционной деятельности.

Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен по любому из рассматриваемых ниже алгоритмов:

ЧДП_П = ЧП_П + АО_П, или

ЧДП_П = ПДС_П - РДС_П ,

где ЧДП_П— плановая сумма чистого денежного потока предприя­тия в рассматриваемом периоде;

ЧП_П— плановая сумма чистой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности;

АО_П— плановая сумма амортизационных отчислений от ос­новных средств и нематериальных активов; ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от реа­лизации продукции; РДС_П — плановая сумма расходования денежных средств по

операционной деятельности.

2. При прогнозировании поступления и расходования денеж­ных средств по операционной деятельности исходя из планируе­мой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показате­лей плана осуществляется в такой последовательности (рис. 14.2.). Определение плановой целевой суммы чистой прибыли пред­приятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прог­нозных расчетов денежных потоков. Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде. Расчет целе­вой суммы чистой прибыли предприятия ведется в разрезе отдель­ных элементов предстоящей потребности, состав которых представ­лен на рис. 14.3.

Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой при­были предприятия в разрезе перечисленных элементов позволяют не

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ЦЕЛЕВОЙ СУММЫ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ ЦЕЛЕВОЙ СУММЫ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ НАЛОГОВ, УПЛАЧИВАЕМЫХ ЗА СЧЕТ ПРИБЫЛИ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ СУММЫ

ОПЕРАЦИОННЫХ ЗАТРАТ ПО ПРОИЗВОДСТВУ

И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ ПОСТУПЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ НАЛОГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ, УПЛАЧИВАЕМЫХ ЗА СЧЕТ ДОХОДА (ВХОДЯЩИХ В ЦЕНУ ПРОДУКЦИЙ)

1

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ РАСХОДОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА

Рисунок 14.2. Последовательность расчета отдельных пока­зателей при прогнозировании поступления и расходования денежных средств исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

420