Тема 6: Аналіз грошових потоків

Обсяг – 5 год.

Мета: Вивчення грошових потоків підприємства та оволодіння методикою їх аналізу

Зміст самостійної роботи

І. Вивчити та законспектувати наступні питання:

1. Сутність грошового потоку і його види

2. Аналіз динаміки і факторів зміни обсягів грошових потоків

3. Аналіз збалансованості грошових потоків

4. Аналіз інтенсивності та ефективності грошового потоку

5. Модель Баумоля та модель Міллера-Орра

6. Шляхи оптимізації грошових потоків

ІІ. Розв’язати задачі:

Задача 1.

Відомі такі дані про грошовий потік на підприємстві:

- мінімальний запас грошових коштів – 10 тис. грн.

- витрати на конвертацію цінних паперів – 25 грн.

- ставка відсотка щоденного доходу по короткострокових цінних паперах – 11,6% на рік;

Середнє квадратичне відхилення на день – 2000 грн.

За допомогою моделі Міллера-Орра визначити політику управління коштами на розрахунковому рахунку.

Задача 2.

Використовуючи звітні дані підприємства, визначити тривалість фінансового циклу (ДФЦ), тривалість операційного циклу (ДОЦ), час обороту кредиторської заборгованості (ЧОК), час обороту виробничих запасів (ЧОЗ), час обороту дебіторської заборгованості (ЧОД). Тривалість періоду становить 365 днів. Розрахунки оформити у вигляді таблиці та зробити відповідні висновки.

№ з/п	Найменування показників	Формула розрахунку	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення
					Абсолютне, тис. грн.	Відносне, %
1.	Середні виробничі запаси
2.	Середня дебіторська заборгованість
3.	Середня кредиторська заборгованість
4.	ЧОЗ
5.	ЧОД
6.	ЧОК
7.	ДФЦ
8.	ДОЦ

Задача 3.

Відомо, що підприємство кожного дня купує сировину на умовах сплати готівкою в обсязі денної потреби. Виробничий (потенціал) цикл займає один день. Гроші на розрахунковий рахунок за за реалізовану продукцію надходять з лагом у один день. Витрати на виробництво одиниці продукції складають 10 тис. грн.., а ціна реалізованої продукції – 11 тис. грн.. Продукція користується попитом, тому підприємство збільшує обсяги виробництва.

З вище наведених даних, заповнити таблицю та зробити відповідні висновки.

День	Обсяг виробленої продукції, одиниць	Витрати	Обсяг реалізації	Кумулятивний прибуток	Кошти на розрахунковому рахунку
					200
1.	10
2.	15
3.	20
4.	24
5.	24
6.	30

Задача 4.

За даними балансу підприємства на початок планового періоду залишок грошових коштів на поточному рахунку становив 86,5 тис. грн. Обсяг реалізації продукції за звітний період – 692 тис. грн. У плановому періоді передбачається довести обсяг реалізації продукції до 1040 тис. грн. Залишок грошових коштів у плановому періоді не змінюється. Визначити суму грошових коштів, яка вивільнюється в результаті прискорення оборотності грошових коштів.

Задача 5.

Річний баланс фірми “Нові горизонти” має такий вигляд:

АКТИВИ	Сума тис.грн.	ПАСИВИ	Сума тис. грн.
Основні активи	3500	Власні кошти	2000
Запаси сировини	400	Резерви	1000
Незавершене виробництво	200	Довгосторокова заборгованість	2000
Запаси готової продукції	600	Короткострокова заборгованість	1000
Дебіторська заборгованість	1800	Кредиторська заборгованість	1200
Грошові кошти	200
Короткострокові фінансові вкладення	200
Інші поточні активи	300
Баланс	7200	Баланс	7200

Визначити:

1. Власні оборотні кошти.

2. Фінансово-економічні потреби підприємства.

3. Потенційний надлишок чи дефіцит коштів.

4. Реальний надлишок чи дефіцит коштів.

5. Якщо буде виявлено дефіцит, розраховувати суму необхідного короткострокового кредиту.

Задача 6.

Провести аналіз оборотності обігових коштів підприємства та зробити відповідні висновки. Розрахунки оформити у вигляді таблиці.

Таблиця 1

Показник	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4
1. Виручка від реалізації продукції (тис. грн.)	58000,0	63000,0	?
2. Кількість днів періоду, що аналізується	360	360	?

Продовження таблиці 1

1	2	3	4
3. Одноденна виручка (тис. грн.)	?	?	?
4. Середній залишок обігових коштів (тис. грн.)	5133,0	5207,0	?
5. Оборотність обігових коштів, днів	?	?	?
6. Коефіцієнт оборотності обігових коштів, кількість оборотів	?	?	?
7. Коефіцієнт завантаження коштів в обороті	?	?	?

ІІІ. Тести

1. Довжина фінансового циклу (ЦФЦ) у днях розраховується за формулою:

а) довжина операційного циклу (ДОЦ) - час обороту кредиторської заборгованості (ЧОК);

б) довжина операційного циклу (ДОЦ) + час обороту кредиторської заборгованості (ЧОК);

в) час обороту виробничих запасів (ЧОЗ) + час обороту дебіторської заборгованості (ЧОД) - час обороту кредиторської заборгованості (ЧОК);

г) вірні відповіді а, в.

2. Методи аналізу грошових потоків класифікуються на:

а) прямі та непрямі методи;

б) прямі та пропорційні методи;

в) методи обробки рядів динаміки;

г) формалізовані та неформалізовані;

3. Які види діяльності розглядаються при аналізі руху грошових коштів?

а) операційна діяльність;

б) інвестиційна діяльність;

в) фінансова діяльність;

г) інші операції;

д) усі відповіді вірні;

є) вірні відповіді а, в.

4. Які моделі застосовуються до грошових коштів, розроблені в теорії управління запасами, що дозволяють оптимізувати величину грошових коштів?

а) модель Манделла-Флемінга;

б) модель Баумоля та Міллера-Орра;

в) крива Філліпса та Лоренца;

г) модель Хікса-Хансена.

5. Яку модель використовують підприємства, для яких не можна визначити приплив та відплив грошових коштів на кожний день?

а) модель Баумоля

б) модель Міллера-Орра;

в) модель Манделла-Флемінга;

г) модель Хікса-Хансена.

6. Загальні витрати (ОР) по реалізації політики управління грошовими коштами за моделлю Боумоля визначаються:

а) ОР = С х К + г х (Q : 2);

б) ОР = V / Q;

в) ОР = О_H + (S / 3);

г) ОР = √2vC / r.

7. Яка модель передбачає, що підприємство починає працювати, маючи максимальний і доцільний для нього рівень грошових коштів, а потім постійно витрачає їх протягом певного періоду часу:

а) модель Манделла-Флемінга;

б) модель Міллера-Орра;

в) модель Баумоля;

г) модель Хікса-Хансена.

8. Що таке чистий рух коштів?

1. додатний операційний грошовий потік;

2. різниця між валовим додатним і валовим від'ємним грошовим потоками;

3. від'ємний операційний грошовий потік;

4. різниця між валовим додатним і операційним від'ємним грошовим потоками.

9. Як розподілено грошовий потік у звіті про рух грошових коштів?

1. за інвестиційною та фінансовою діяльністю;

2. за операційною, інвестиційною та фінансовою діяльністю;

3. за операційною та інвестиційною діяльністю;

4. за операційною та фінансовою діяльністю.

10. Як визначити чистий рух коштів?

1. Як абсолютну зміну залишків грошових коштів, обчислену на основі балансу;

2. як залишки грошових коштів, відображені в балансі;

3. як різницю між доходами і витратами підприємства;

4. як фінансовий результат від звичайної діяльності.