popova_e_m_lvova_yu_n_davydkin_s_m_banki_kak_professionalnye

81

•оснований для проведения операций;

•образцов документов, которые должны заполнять клиенты депози-

тария;

•образцов документов, которые клиенты получают на руки;

•сроков выполнения операций;

•тарифов на услуги депозитария;

•процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг депозитарием;

•порядка предоставления клиентам выписок с их счетов;

•порядка и сроков предоставления клиентам отчетов о проведенных операциях, а также порядка и сроков предоставления клиентам документов, удостоверяющих права на ценные бумаги.

Условия осуществления депозитарной деятельности носят открытый характер, т. е. они должны предоставляться по запросам любых заинтересованных лиц, при их изменении депозитарий обязан уведомлять клиентов об этом не позднее, чем за десять дней до момента введения в

действие изменений.

Депозитарий также обязан разработать и утвердить внутренние до-

кументы:

•порядок совершения операций и документооборота депозитария, включающий процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех совершаемых операций, порядок обработки документов подразделениями депозитария, разграничение полномочий по обработке, хранению и последующему использованию документов;

•правила ведения учета депозитарных операций и соответствующие процедуры, обеспечивающие и поддерживающие обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги каждого клиента, а также обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов и ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию;

•правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциальности информации, не допускающие возможности использования указанной информации в собственных интересах депозитарием, служащими депозитария и третьими лицами в ущерб интересам клиентов (депонентов);

•процедура рассмотрения жалоб и запросов клиентов.

Услуги депозитария

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам определенного перечня услуг. К ним относятся:

•учет и удостоверение прав на ценные бумаги;

•учет и удостоверение передачи ценных бумаг;

82

•учет и удостоверение случаев обременения ценных бумаг обязательствами;

•оказание услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам в денежной форме и иных причитающихся владельцам ценных бумаг денежных выплат – данные услуги являются обязательными для депозитария, осуществляющего учет прав на эмиссионные и на ценные бумаги с обязательным централизованным хранением;

•передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

С тем, чтобы депозитарий мог предоставлять клиенту данные услуги, необходимо открыть клиенту специальный счет – счет депо. Порядок открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов утвержден приказом ФСФР России от 30 августа 2012 г. № 12-78/пз-н.

Как уже было отмечено ранее, клиент, которому открыт депозитарием счет депо, называется депонентом.

Один счет депо может быть открыт только одному депоненту (за исключением случая открытия счета депо лицам, являющимся участниками долевой собственности на ценные бумаги). Тем самым обеспечивается обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги каждого депонента от ценных бумаг других депонентов депозитария. Следует заметить, что депозитарию предъявляется не только требование по обеспечению им обособленного хранения ценных бумаг одного депонента от другого, но и ценных бумаг депонентов от ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию. В этих целях депозитарий обязан выступать в качестве номинального держателя ценных бумаг депонентов в реестре владельцев именных ценных бумаг или у другого депозитария и обеспечивать разделение счетов, открываемых в реестре владельцев ценных бумаг или у другого депозитария, на счет для собственных ценных бумаг и счет для ценных бумаг депонентов.

Количество счетов депо, которые могут быть открыты одному депоненту на основании одного депозитарного договора, в том числе количество счетов депо одного вида, не ограничено, если иное не предусмотрено депозитарным договором.

Рассмотрим структуру счета депо депонента. Различные выпуски ценных бумаг могут учитываться на одном счете депо. Минимальной единицей депозитарного учета является лицевой счет депо. На нем учитываются ценные бумаги одного выпуска с одинаковым набором допустимых депозитарных операций, что возможно при нахождении ценных бумаг в каком-либо одном состоянии (находиться в залоге, быть выставленными на торги или быть блокированными в связи с арестом и т. д.). Относительно эмиссионных ценных бумаг данное положение будет вер-

83

но в отношении тех их видов, права по которым различаются по выпускам ценных бумаг, например, облигаций или привилегированных акций разных типов (если каждый из типов привилегированных акций размещен одним выпуском); обыкновенные акции всех выпусков одного эмитента удостоверяют одинаковый объем прав, поэтому на одном лицевом счете будут учитываться обыкновенные акции разных выпусков этого эмитента.

Отдельные лицевые счета могут объединяться по общему признаку в одну группу и формировать раздел счета депо. Счет депо (или иной счет) содержать несколько разделов. На разделе счета депо учитываются ценные бумаги (но теперь уже разных выпусков), находящиеся в одинаковом состоянии1.

Счета депо по аналогии с денежными счетами бывают пассивными и активными. На пассивных счетах депо (или счетах депо депонентов) ценные бумаги учитываются в разрезе депонентов, а на активных (или счетах депо мест хранения) – по местам хранения. Для каждого места хранения, как и для каждого депонента, открывается свой счет депо. На нем учитываются все ценные бумаги, находящиеся в этом месте хранения. Конструкция активного счета депо полностью повторяет конструкцию, или иначе структуру, пассивного счета депо. То есть активный счет депо также разбивается на лицевые счета, которые могут объединяться в разделы.

Каждая ценная бумаги в депозитарии учитывается по принципу двойной записи, т. е. отражается дважды: один раз на счете депо депонента (по активу) и второй раз – на счете места хранения (по пассиву). Отсюда следует такое понятие как «баланс счета депо» в отношении ценных бумаг одного выпуска: количество ценных бумаг, учитываемых на активных счетах депо, должно быть равно количеству ценных бумаг, учитываемых на пассивных счетах депо.

Депозитарный учет ценных бумаг ведется в штуках. Дополнительно к ведению депозитарного учета ценных бумаг в штуках допускается учет ценных бумаг в тех единицах, в которых определен номинал ценных бумаг данного выпуска.

Учет ценных бумаг клиентов в депозитарии может проводиться сле-

дующими способами:

• открытым,

1 Здесь структура счета депо рассмотрена по Инструкции ЦБ РФ № 44 (разд. 2, 4). Аналогичное описание счета депо дается в учебнике «Рынок ценных бумаг» под редакцией В. А. Галанова и А. И. Басова (гл. 11.5). Несколько иначе структуру счета депо представляет А. А. Мишарев в учебном пособии «Рынок ценных бумаг» (гл. 4.2). Так, у него аналогом лицевого счета депо является субсчет депо как «запись, характеризующая совокупность ценных бумаг одного выпуска и одного и того же состояния». А уже субсчета депо объединяются в раздел счета депо.

84

• закрытым1.

При открытом способе учета прав на ценные бумаги не идентифицируется принадлежность ценных бумаг конкретным клиентам по индивидуальным признакам (номерам, сериям, разрядам), сданные ими ценные бумаги на хранение в депозитарий являются общей долевой собственностью всех клиентов; клиент может давать поручения депозитарию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов (при их наличии). Открытым способом учитываются:

•ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме и в документарной форме с обязательным централизованным хранением – именные эмиссионные ценные бумаги и именные неэмиссионные ценные бумаги (только инвестиционные паи и ипотечные сертификаты участия);

•ценные бумаги, выпущенные в документарной форме без обязательного централизованного хранения – предъявительские ценные бумаги (сертификаты предъявительских ценных бумаг хранятся все вместе, «в одной куче», и в случае изъятия ценных бумаг депоненту будут возвращены сертификаты ценных бумаг той же серии, категории и номинала, но физически это могут быть другие сертификаты).

При закрытом способе учета прав на ценные бумаги депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения клиента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо и удостоверенной конкретным сертификатом. В случае изъятия ценных бумаг депонент получит именно те сертификаты, которые он сдал на хранение в депозитарий. Закрытым способом учитываются ценные бумаги, выпущенные в документарной форме без обязательного централизованного хранения:

•предъявительские эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

1 Положение ФКЦБ России № 36 (п. 11.6) предусматривает также маркированный способ учета ценных бумаг, совмещающий закрытый и открытый способы учета ценных бумаг. При маркированном способе учета клиент, отдавая поручение депозитарию, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг, и (или) удостоверяющих их сертификатов. Данный способ не рассматривается, поскольку не нашел отражения в нормативных правовых документах Банка России и как не применяющийся на практике.

Названия способов учета ценных бумаг – общепринятые. Лишь в учебной литературе, изданной до принятия Положения ФКЦБ России № 36, можно было встретить иные названия способов учета ценных бумаг. Так, в учебном пособии «Рынок ценных бумаг и его финансовые институты» под редакцией В. С. Торкановского, изданном в 1994 году, закрытый и открытый способы учета ценных бумаг называются, соответственно, «обособленное» («закрытое») хранение и «коллективное» («открытое») хра-

нение (гл. 11, § 8).

85

•именные неэмиссионные ценные бумаги (за исключением инвестиционных паев и ипотечных сертификатов участия);

•ордерные ценные бумаги.

Депозитарий вправе самостоятельно определять применяемые им способы учета прав на ценные бумаги, если способ учета не определен законодательным образом или в ином правовом порядке. Порядок определения способа хранения ценных бумаг должен быть однозначно сформулирован в регламенте депозитария и в депозитарном договоре с депонентом. Все ценные бумаги, учитываемые на одном лицевом счете, хранятся одним и тем же способом.

Передача ценных бумаг в депозитарий удостоверяется приходными записями по счету депо.

Депозитарий обязан осуществлять записи по счету депо клиента только при наличии документов, являющихся основанием для совершения таких записей. Такими документами могут быть:

•поручение клиента (или уполномоченного им лица, включая попечителя счета);

•в случае перехода права на ценные бумаги не в результате граж- данско-правовых сделок – документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги.

Поручение – это документ, который подписывается инициатором операции и передается в депозитарий для совершения операции. Поручения подлежат классификации в зависимости от инициатора депозитарной операции.

Поручение, даваемое клиентом (или уполномоченным им лицом, или попечителем счета), т. е. он является инициатором операции, относится к клиентскому виду поручений. Инициаторами операций могут являться также должностные лица депозитария (их поручения будут относиться к служебным), уполномоченные государственные органы (их поручения будут относиться к официальным) и эмитент или регистратор по поручению эмитента (их поручения будут относиться к глобальным).

Депозитарий – депонент обязан давать распоряжения по счету, на котором учитываются ценные бумаги его клиентов и который открыт в другом депозитарии, только при наличии оснований для совершения операции по счету депо клиента, который открыт в данном депозитарии.

Права на ценные бумаги, которые учитываются в депозитарии, считаются переданными с момента внесения депозитарием соответствующей записи по счету депо клиента.

В целях осуществления клиентами их прав на ценные бумаги депозитарий обязан:

•принимать все меры по защите прав добросовестного приобретателя на принадлежащие ему ценные бумаги и недопущению изъятия ценных бумаг у добросовестного приобретателя;

86

•обеспечивать по поручению клиента в соответствии с депозитарным договором перевод ценных бумаг на указанные депонентом счета депо как в данном депозитарии, так и в любой другой депозитарий;

•в отношении именных ценных бумаг обеспечивать по поручению депонента перевод ценных бумаг на лицевой счет в реестре владельцев именных ценных бумаг;

•обеспечивать прием ценных бумаг, переводимых на счета депонентов из других депозитариев или от регистратора;

•обеспечивать прием на хранение сертификатов ценных бумаг.

•обеспечивать по требованию депонента выдачу сертификатов ценных бумаг.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги,

втом числе за полноту и правильность записей по счетам депо. Депозитарная деятельность включает в себя также предоставление

клиенту услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам. Данные услуги не являются обязательными для депозитария и оказываются им в порядке, установленном депозитарным договором. Исключение составляют услуги, связанные с реализацией прав владельцев на получение доходов в денежной форме и иных причитающихся денежных выплат по ценным бумагам, – такие услуги являются обязательными для депозитария в случае учета им прав на эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением1. (Депозитарий, осуществляющий учет прав на иные ценные бумаги, может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по таким ценным бумагам и иных причитающихся владельцам таких ценных бумаг выплат.) Но в любом случае депозитарный договор между депозитарием, осуществляющим учет прав на ценные бумаги, и депонентом должен содержать порядок передачи депоненту выплат по ценным бумагам.

Процедура осуществления депозитарием денежных выплат по ценным бумагам с обязательным централизованным хранением следующая. Владельцы и иные лица, осуществляющие права по эмиссионным ценным

1 Требование осуществлять депозитарием выплаты владельцам эмиссионных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением доходов в денежной форме и иных денежных выплат по ценным бумагам предусмотрено ст. 7.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», введенной Федеральным законом от 3 июня 2011 г. № 122-ФЗ. Данное требование касается выпусков облигаций, государственная регистрация которых или присвоение идентификационных номеров выпускам которых осуществлены после 1 января 2012 г., и всех выпусков государственных облигаций Российской Федерации независимо от даты их регистрации. По остальным выпускам облигаций порядок выплаты доходов и денежных выплат остался таким, каким он определен в эмиссионных документах.

87

бумагам, получают доходы в денежной форме и иные денежные выплаты по ценным бумагам через депозитарий, осуществляющий учет прав на ценные бумаги, депонентами которого они являются. Эмитент перечисляет денежные средства депозитарию, который осуществляет обязательное централизованное хранение ценных бумаг. Депозитарий обязан передать выплаты по ценным бумагам своим депонентам, которые являются номинальными держателями и доверительными управляющими – профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не позднее одного рабочего дня после дня их получения. Выплаты по ценным бумагам иным депонентам передаются не позднее пяти рабочих дней после дня их получения.

Депозитарий, осуществляющий учет прав на ценные бумаги, обязан передать выплаты по ценным бумагам своим депонентам, которые являются номинальными держателями и доверительными управляющими – профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не позднее следующего рабочего дня после дня их получения, а иным депонентам не позднее пяти рабочих дней после дня получения соответствующих выплат и не позднее 15 рабочих дней после даты, на которую депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг, раскрыта информация о передаче своим депонентам причитающихся им выплат по ценным бумагам1. После истечения указанного пятнадцатидневного срока депоненты вправе требовать от депозитария, с которым у них заключен депозитарный договор, осуществления причитающихся им выплат по ценным бумагам независимо от получения таких выплат депозитарием.

В случае оказания депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат, денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации, – специальном депозитарном счете. (Требования о ведении отдельного банковского счета не распространяются на кредитные организации.) Депозитарий обязан вести учет находящихся на специальном депозитарном счете денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. На денежные средства депонентов, находящиеся на специальном депозитарном счете, не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный депозитарный счет, за исключением случаев их выплаты депоненту, а также использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном депозитарном счете.

1 Требования к порядку, срокам и объему раскрываемой (предоставляемой) информации о передаче выплат по ценным бумагам депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение, утверждены приказом ФСФР России от 20 ок-

тября 2011 г. № 11-52/пз-н.

88

Депозитарий, осуществляющий обязательное централизованное хранение эмиссионных ценных бумаг, по распоряжению эмитента предоставляет ему список лиц, являющихся владельцами указанных ценных бумаг. За предоставление такого списка эмитент платит депозитарию вознаграждение: если список предоставляется один раз в год, то размер вознаграждения не превышает затраты на его составление, а в остальных случаях размер вознаграждения определяется договором с депозитарием. Номинальный держатель, являющийся депонентом депозитария, осуществляющего обязательное централизованное хранение эмиссионных ценных бумаг, должен предоставить список владельцев таких ценных бумаг не позднее семи дней после дня получения соответствующего требования от указанного депозитария.

В целях надлежащего осуществления владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам депозитарий в соответствии

сп. 8.1 Положения ФКЦБ России № 36 обязан:

•предпринимать все действия, необходимые для реализации прав владельца по ценным бумагам;

•получать от эмитента или регистратора информацию и документы, касающиеся ценных бумаг клиентов, и передавать их клиентам;

•передавать эмитенту или регистратору информацию и документы от клиентов;

•принимать все предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами меры по защите интересов клиентов при осуществлении эмитентом корпоративных действий;

•при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг передавать эмитенту или регистратору все сведения о депонентах и о ценных бумагах депонентов, необходимые для реализации прав владельцев: получения доходов по ценным бумагам, участия в общих собраниях акционеров и иных прав; передавать эмитенту все необходимые для осуществления владельцами прав по ценным бумагам сведения о предъявительских или ордерных ценных бумагах, учитываемых на счетах клиентов;

•обеспечивать надлежащее хранение сертификатов ценных бумаг и документов депозитарного учета, хранение которых необходимо для осуществления владельцами прав по ценным бумагам;

•в случае, когда это необходимо для осуществления владельцами прав по ценным бумагам, предоставлять эмитенту или регистратору сертификаты ценных бумаг, в том числе сертификаты к погашению, купоны и иные доходные документы, предусматривающие платеж при предъявлении;

•обеспечивать владельцам реализацию права голоса на общих собраниях акционеров.

89

Депозитарий вправе по договору с клиентом оказывать ему сопут-

ствующие услуги. К ним относятся:

•ведение денежных счетов клиентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;

•ведение валютных и мультивалютных счетов клиентов, связанных

спроведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;

•проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платеж-

ность;

•инкассация и перевозка сертификатов ценных бумаг;

•изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг;

•представление интересов владельца (по его поручению) на общих собраниях акционеров;

•отслеживание корпоративных действий эмитента и информирование депонента об этих действиях и о возможных их негативных последствиях, а также, при наличии соответствующих положений в договоре, минимизация ущерба клиенту в связи с корпоративными действиями эмитента;

•оказание информационных услуг клиентам, например, предоставление сведений о ценных бумагах, объявленных недействительными или похищенными, находящимися в розыске или по иным причинам включенных в стоп-листы; об эмитентах, в том числе сведений о состоянии эмитента; о состоянии рынка ценных бумаг; о российской и международной системах регистрации прав собственности на ценные бумаги;

•организация инвестиционного и налогового консультирования.

Депозитарий не вправе:

•приобретать права залога или удержания по отношению к ценным бумагам депонента, которые учитываются в депозитарии, без письменного согласия депонента;

•определять и контролировать направления использования ценных бумаг депонентов, устанавливать не предусмотренные законодательством Российской Федерации или депозитарным договором ограничения его права распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению;

•отвечать ценными бумагами депонента по собственным обязательствам, а также использовать их в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств, обязательств других клиентов и иных третьих лиц;

•обусловливать заключение депозитарного договора с клиентом отказом последнего от каких-либо прав, закрепленных ценными бумагами;

•распоряжаться ценными бумагами депонента без поручения последнего.

90

Операции депозитария

Депозитарная деятельность осуществляется посредством осуществления депозитарных операций. Положение ФКЦБ России № 36 (п. 12.1) под депозитарной операцией понимает совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами1, с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

Депозитарные операции включают открытие счетов депо, изменение анкеты депонента, изменение лицевых счетов, принятие сертификатов ценных бумаг на хранение, снятие ценных бумаг с хранения, перевод ценных бумаг на другой счет депо, перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т. д. Депозитарий может совершать операции, связанные с корпоративными действиями эмитента, такими как дробление и консолидация акций, конвертация ценных бумаг и др.

Операции, которые осуществляет депозитарий, могут быть следующих классов:

•инвентарные;

•административные;

•информационные.

Инвентарные операции приводят к изменению остатков ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии2. Они связаны с принятием ценных бумаг на хранение и / или учет, с их переводом или перемещением, а также со снятием ценных бумаг с хранения и/или учета.

Административные операции приводят к изменениям в анкете счета депо. В частности, административные операции связаны с открытием и закрытием счетов депо, счета депо депонента (активного счета депо) и счета депо по месту хранения ценных бумаг (пассивного счета депо). Счет депо депонента открывается на основании депозитарного договора при заполнении депонентом анкеты клиента и анкеты счета депо. Счет депо по месту хранения ценных бумаг открывается на основании внутренних документов депозитария. Закрытие счета депо проводится по поручению

1Учетные регистры депозитария организуются в форме анкет или журналов. Анкетами называются учетные регистры депозитария, в которых отражаются только текущие значения реквизитов объектов депозитарного учета. В депозитарном учете используются анкета счета депо, анкета клиента (депонента), анкета выпуска ценных бумаг.

Журналами называются учетные регистры депозитария, состоящие из последовательных записей. В депозитарном учете используются операционный журнал счета депо, журнал принятых поручений, журнал операций, журнал отправленных отчетов и выписок.

2Инструкцией ЦБ РФ № 44 (п. 3.12.12) данный класс операций относится к бухгалтерским.