6. Синдицированное кредитование

Синдицированное кредитова­ние – разновидность банковского кредитования, при котором заемщиком является одно юрид. лицо, а в роли кредитора - несколько банков, объединяющих свои сред­ства для предо­ставления кредита.

Участники синдиката::

1) ведущий банк-организатор - берет на себя весь процесс привлечения участников, выдачи и обслуживания синди­цированного кредита, готовит документацию, предлагает др. банкам войти в синдикат, ведет с ни­ми переговоры. Организатор д.б. одним из крупнейших кредиторов — это будет служить доп. гаран­тией для остальных участников 2) банки-участники — другие члены банковского синдиката. Каж­дый банк синдиката действует независимо от др. банков.. Если один из банков — членов синдиката не может выполнить свои обязательства, то др. банки не несут ответственность за этот банк;

3) Заемщик, им м.б. как крупная корпорация, так и кредитная организация..

4) Агент (секретарь сделки — англ. Agent) - является представителем всех уча­стников синдицир. кредита перед за­емщиком по проведению платежей, напоми­нанию о наступлении сроков, запросу доп информации и т.п. Обычно роли банка-организатора и агента выполняются од­ной организацией либо разными компаниями одной группы.

Основная задача, решаемая с помощью синдицированного кредитования, — при­влечение заемщиком значительных по своему объему денежных ресурсов, которые по опре­д. мотивам не м.б. предостав­лены одним банком. Мотивы:

I) заемщик — крупное юрид. ли­цо, ему требуется большая сумма,

2) выдача крупного кредита регламентируется нормативами, в некоторых случаях банк не может предоставить требуемый заемщиком кредит, не нарушая действующее банковское законодательство (так, российские банки обязаны соблюдать нормативы — мак­симальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (25% от величины собственных средств банка) и макс. размер крупных кредитных рисков (800% от величины собственных средств банка));

3) банк считает нужным диверсифицировать крупный кредитный риск.

Принципы синдицированного кредитова­ния: срочно­сти; возвратности; плат­ности; подчинения кредитной сдел­ки нормам законодательства и банковским правилам; неизменности условий кредитного договора; взаимовыгод­ности; целевого использования кре­дита; обеспеченного кредитования.

Специфические черты син­дицированного кредитования:

1) как правило, это кредит дол­госрочный или среднесрочный. При небольшом сроке

кредит станет крайне невыгодным для заемщика (хотя повторные кредиты могут предоставляться и на небольшой срок)

2) размер кредита не д.б. небольшим, т.к. проще найти одного кредитора, который согласится принять на себя все риски синдицированного кредитования.

3) как правило, такой кредит не при­влекается для финансирования текущей дея­тельности (недостаточно гибок, чтобы оперативно реагировать на срочные потребности заем­щика в заемных средствах). Для финансиро­вания капит. расходов он подходит как нельзя лучше, сочетая в себе большие суммы привлекаемых средств, большие сроки, относительную гибкость, удобный график погашения и относительную деше­визну.

4) публичность. При принятии решения о подписании договора синдицированного кредитования главный банк и заемщик приглашают боль­шой круг потенциальных кредиторов. Не все приглашенные кредиторы вступят в конеч­ном итоге в синдикат, однако будут иметь представление о заемщике.

Т.о., синдицированный кре­дит — особый банковский продукт, суть которого, с одной стороны, в предоставлении заемщику на условиях возвратности, платно­сти и срочности значительных по объему и длительности денежных средств группой бан­ков, а с другой — в диверсификации банками своих кредитных портфелей и управлении кредитными рисками.

Преимущества синдицированного кредита по сравнению с другими инструментами.

1) это относительно дешевые деньги

2) их проще собрать, напр., если сравнивать с привлечением аналогичной суммы от частных вкладчиков.

3) синдицированное кредитование позволяет банкам аккумулировать ресурсы для финансирования крупных заемщиков. Для российских банков это очень важно.

4) синдикация позволяет банкам избежать чрезмерной концентрации рисков, распределяя их между участниками синдиката.

5) укрепляет позитивное реноме банка на внешнем и внутреннем рынках.

Основные проблемы, сдерживаю­щие развитие синдицированного кредитова­ния в РФ:

1. Низкая степень вза­имодействия банков.

2. Отсутствие правовой инфраструкту­ры – нет официальных правовых документов, регла­ментирующих синдицированное кредитова­ние.

3. Отсутствие опыта и знаний осуществ­ления синдицированного кредитования -требуются банковские специалисты с опред. навыками, квалификацией, знани­ями и российской, и международной направленности.

4. Слабое методическое обеспечение. Банк России не имеет методики и внутреннего методического обеспече­ния в российских кредитных организациях.

Развитию синдициро­ванного кредитования в РФ будет спо­собствовать при­нятие ФЗ "О кре­дитном деле в РФ". Кроме этого, нужно разработать специальный гос. норматив­но-правовой документ, который закреплял бы осн. принципы организации син­дицированного кредитования, качествен­ные (напр., наличие опред. ква­лификации риск-менеджеров) и количест­венные (напр., специальные нормати­вы) требования к участникам синдицированного кредитования. Необходима также разработка стандартной докумен­тации для оформления кредитов в этой об­ласти.

Другая важная проблема — усиление контроля и регулиро­вания общей системы банковских рисков в кредитных организациях.

Факто­ры, способствующие развитию синдици­рованного кредитования: наличие стабильной эконо­мики, диверсифицированной по ее секторам, продуктам и регионам, развитой банковской системы, надежных деловых свя­зей между банками, заемщиками и их партне­рами.

Факторинговые расчеты

Факторинговые операции впервые стали осуществляться американскими банками в 50-десятые годы ХХ в.

Официально они были признаны США в 1963 г., когда правительственная организация - контролер денежного обращения – приняла решение о том, что это законный вид банковской деятельности.

В СССР факторинг применялся ленинградскими банками с 1 октября 1988 г.

Факторинг (в переводе с английского – агент, посредник) - это система финансирования, основным (но далеко не единственным!) элементом которой является переуступка поставщиком фактору неоплаченных платежных требований за поставленные товары (работы, услуги). При этом переуступается также и право получения по ним платежа. Фактор покупает платежные требования, обычно в течение 2-3 дней оплачивает поставщику от 70 до 90% суммы требования, остальные 10-30% (за вычетом комиссионных) оплачиваются позднее.

За рубежом факторинговыве компании оказывают поставщику и другие услуги: консультационные, информационные, транспортные, складские, страховые и др.

Поэтому в мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых факторинговым отделом клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала.

Факторинговым операциям посвящена 43 глава ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования» (статьи 824-833).

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, разработанной в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1. наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2. ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3. инкассирование его задолженности;

4. страхование кредитного риска.

Таблица

Основные отличия факторинга от кредита

	Кредитование	Факторинг
Обеспечение	Жесткие требования к по обеспечению, залогу	Обеспечение, как правило, не требуется
Сроки финансирования	Краткосрочные кредиты – до 180 дней, за просрочку - штрафы	До 180 дней по каждой поставке плюс предостав- ление льготного периода (до 270 дней), в течение кото- рого штрафы не взимаются
Объем финансирования	Сумма определяется заранее (не более 75% стоимости залога)	Растет по мере роста объемов продаж
Погашение задолженности	За счет собственных средств клиента	За счет средств, поступивших от дебиторов

Общая схема факторингового обслуживания - схема 23 из «Альбома по ДКБ».

Классификация факторинговых операций – схема 24.

Факторинговый отдел выполняет расчетные операции за счет собственных и заемных средств.

Источником собственных средств являются комиссионные, которые отдел получает от своих клиентов.

Заемные средства – это кредиты банка, а также привлеченные временно свободные средства хозяйственных организаций, за использование которых факторинговый отдел платит соответствующие проценты.

Поскольку операции довольно рискованны, обязательно создается резервный фонд. Он предназначен для обеспечения гарантийных обязательств и покрытия возможных убытков.

В качестве источника средств факторами могут использоваться синдицированные кредиты.

В последнее время многие факторинговые компании открыто заявляют о своем намерении привлекать средства на открытом рынке путем выпуска облигаций. Следует, однако, отметить, что позволить себе подобные выпуски могут далеко не все финансовые агенты.

В ближайшее время факторы выйдут на рынок IPO (первичное публичное размещение акций). Такое желание изъявили «Еврокоммерц» и Национальная факторинговая компания./

Поставщик и факторинговый отдел заключают договор, в котором указываются:

вид факторинга,

комиссионное вознаграждение,

процент за кредит,

реквизиты платежных документов и порядок их оформления,

гарантии выполнения обязательств,

условия расторжения договора,

ответственность сторон.

В целях снижения риска перед заключением договора факторинговый отдел анализирует

качество продукции,

объем и темпы роста реализации,

платежеспособность покупателя, о

обеспеченность собственными средствами,

квалификацию управленческого персонала и т.д.

Вознаграждение фактора, как правило, складывается из трех составляющих:

-фиксированного сбора за обработку документов по каждой поставке;

-платы за факторинговое обслуживание, сервис (проверку дебитора, установление лимита финансирования). Она обычно зависит от величины дебиторской задолженности, передаваемой на факторинг: чем больше ее размер, тем ниже комиссия

-платы за использование предоставленных средств

Преимущество факторинговых операций для поставщика: он сразу получает большую часть стоимости поставленного товара. Если банк оказывает и другие услуги, то поставщик может сэкономить на соответствующих расходах.

Для банка преимущество факторинга состоит в получении прибыли, усилении связи с клиентами.

Развитию рынка факторинга в России в настоящее время способствуют:

• неудовлетворенный спрос, прежде всего в регионах;

• требование отсрочки платежа со стороны крупных торговых сетей;

• неудовлетворенный спрос на нефинансовые (сервисные) составляющие факторинга, такие, как оценка дебиторов, коллекторские услуги, страхование дебиторской задолженности;

• неудовлетворенный спрос на международный факторинг;

Вместе с тем существуют определенные проблемы, сдерживающие развитие факторинга в нашей стране:

1. Отсутствие четкой законодательной базы – нет специального закона, термин «факторинг» отсутствует в официальных документах, не решен вопрос с отменой лицензирования;

2. Хотя факторинг удобнее кредита, но обходится дороже в среднем на 30%;

3. Начинающей компании со скромным оборотом сложно найти фактора. Практика показывает, что банки предпочитают иметь дело с серьезными фирмами и не хотят брать на себя дебиторские риски;

4. Факторинг без регресса оказывают единицы, а именно такая услуга наиболее востребована среди представителей малого и среднего бизнеса;

5. Не каждое предприятие может воспользоваться услугами факторинговой компании. Среди них:

• предприятия с большим количеством дебиторов, у которых маленькие суммы задолженности;

• бюджетные организации;

• компании, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

• строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

• компании, в основном работающие по бартеру;

• предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты, по условиям которых оплата происходит поэтапно или по авансовой предоплате;

Отсутствие утвержденного порядка бухгалтерского учета и налогообложения. Это увеличивает риск возникновения фискальных споров.

7) отсутствие баз данных по дебиторам и недостаточно развитый рынок страхования.

Основные тенденции развития российского рынка факторинга:

1. Лидеры отрасли продолжат активную экспансию в регионы. Наличие развитой междугородней сети делает факторинг более привлекательным для клиентов с точки зрения расширения географии продаж;

2. Ведущие российские факторы станут более смело привлекать заемный капитал на открытых рынках: брать ссуды у крупнейших западных финансовых институтов, размещать облигационные займы, развивать синдицированный факторинг – совместное финансирование сделок группой факторов. Важным событием ближайших лет является выход факторов на рынок IPO (первичное публичное размещение акций);

3. Конкуренция будет способствовать «выбрасыванию» на рынок новых продуктов. В частности, факторинга без выплаты финансирования – эта услуга включает в себя проверку дебиторов, консультации по снижению рисков и даже поиск новых клиентов;

4. Аналитики предсказывают рост предложений факторинга без регресса. Этому будет способствовать накопление собственной статистической базы по поставщикам и дебиторам российскими финансовыми компаниями;

5. Важным направлением развития рынка факторинговых услуг в России является диверсификация деятельности факторинговых компаний, сочетание факторинговых операций с оказанием других нетрадиционных услуг.

Векселя

Вексель - старейшая ценная бумага. Документы, которые по содержанию могли быть отнесены к первым векселям, появились в Италии еще в ХП веке. В России вексель введен в обращение в ХУШ в. при Петре 1.

Основные документы по векселям в РФ:

ФЗ от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ « О переводном и простом векселе».Статья 1: «В соответствии с международными обязательствами РФ, вытекающими из ее участия в Конвенции от 7 июня 1930 г., устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях, установить, что на территории РФ применяется постановление Центрально Исполнительного комитета и Совета Народных Комиссаров СССР « О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 7.08 1937 г.».

Это постановление действует потому, что в 1936 г. СССР присоединился к Женевским вексельным конвенциям, в частности, к конвенции, устанавливающей для стран-участниц Единообразный закон о переводном и простом векселе.

На этом законе базируют свое вексельное законодательство более 70 стран: Германия, Италия Франция, Швеция, Япония и др.

В более чем 40 странах вексельное законодательство основывается на английском Законе о переводных векселях и, соответственно, на англо-американской системе вексельного права (Англия, Канада, США и др.).

Вексель – составленное по установленной законом форме безусловное письменное денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

Слово «вексель» происходит от немецкого «wechsel», означает размен, денежный перевод.

Основные черты вексельного обязательства и отличия его от других обязательств):

-абстрактное, ничем не обусловленное;

-формальное (письменная форма, набор обязательных реквизитов);

-денежное;

-оборотный документ (может передаваться с помощью передаточной надписи – индоссамента).

Функции векселя: кредитная, расчетная, обеспечения долга, вложения денег, инструмент рефинансирования и проведения центральным банком денежно-кредитной политики.

Обязательные реквизиты простого векселя:

1.наименование «вексель», включенное в текст документа (вексельная метка);

2.обещание уплатить определенную сумму, которая указывается цифрами и прописью;

3.срок платежа: а) на определенный день;б) во столько-то времени от составления;

в) по предъявлении; г) во столько-то времени от предъявления;

4.место платежа;

5.кому платить (наименование первого векселедержателя);

6.дата и место составления векселя;

7.подпись векселедателя.

В переводном векселе – дополнительный, 8) реквизит – плательщик по векселю (трассат).

2 основных вида векселей – простой и переводной.

Простой вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника, трассата) уплатить определенную сумму в определенный срок или по требованию в определенном месте определенному лицу или его приказу. (схема 4 в альбоме по векселям).

Переводной вексель (тратта) – письменный документ, содержащий безусловный приказ одного лица (векселедателя, трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму определенному лицу (ремитенту) или его приказу в определенном месте в установленный срок или по требованию.

Схема 6 в Альбоме по ДКБ без операций 4а.4б и 5б.

Возможности использования векселя:

1.предъявление его к оплате в день наступления срока платежа

схема 5 в альбоме по ДКБ

схема 6 в альбоме по ДКБ с операцией 4а;

2.использование его в качестве средства платежа для расчетов предприятия со своим кредитором

схема 6 в альбоме по ДКБ с операциями 4б и 5б;

3.учет векселя в банке (схема 7 в альбоме по ДКБ

Организация процесса банковского кредитования

1. Этапы процесса кредитования

2. Содержание кредитного договора (см. ДКБ)

3. Формирование резерва на возможные потери по ссудам

4. Требования к процессу выдачи банком и возврата клиентом кредита (самостоятельно)

5. Методы кредитования. Ссудный счет (см. ДКБ).

6. Формы обеспечения возвратности кредита (см. ДКБ)

7. Кредитная политика банка

1. Этапы процесса кредитования

Для осуществления кредитной деятельности коммерческие бан­ки создают кредитные подразделения: кредитные отделы, управления или департаменты.

Этапы кредитования:

1.рассмотрение кредитной заявки и беседа с клиентом;

2.оценка кредитоспособности заемщика;

3.подготовка и заключение кредитного договора, выдача кредита;

4.формирование резерва на возможные потери по ссудам;

5.контроль банка за выполнением условий договора и погашением кредита.