- •Тема 8. «Оценка и анализ финансового состояния предприятия»
- •1. Содержание и задачи оценки финансового состояния предприятия
- •2. Методы анализа финансовой отчётности предприятия
- •3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •1. Содержание и задачи оценки финансового состояния предприятия
- •2. Методы анализа финансовой отчётности предприятия
- •3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Зависимость качества управления предприятием от структуры денежных потоков
- •3.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
- •3.3. Оценка финансовой устойчивости
- •4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
- •4.1. Оценка деловой активности (основной производственной деятельности)
- •4.2. Анализ рентабельности деятельности
- •5. Оценка вероятности банкротства
4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
субъекта хозяйствования
4.1. Оценка деловой активности (основной производственной деятельности)
4.2. Анализ рентабельности деятельности
Обобщающими показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются:
-
коэффициенты деловой активности, характеризующие рыночное состояние предприятия, т.е. его отношение с внешней средой;
-
коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия.
Информационной базой для анализа деловой активности и рентабельности предприятия, являются формы № 1 «Баланс», № 2 «Отчет о финансовых результатах».
В развитой рыночной экономике предприятия должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность влиять на среду функционирования. Для этого им необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств (оценка деловой активности) является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.
Основные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств предприятия – оборачиваемость средств в расчётах, оборачиваемость запасов, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость готовой продукции и т.д.
Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность предприятия и его рыночное состояние, являются:
-
длительность (продолжительность) операционного цикла. Операционный цикл — это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг.
-
длительность (продолжительность) финансового цикла. Финансовый цикл — это промежуток времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности.
Наглядно взаимосвязь между операционным и финансовым циклом представлена на рис. 1.
Рисунок 1 - Взаимосвязь операционного и финансового цикла
Начало цикла |
Операционный цикл |
Окончание цикла |
|
Приобретение запасов, преобразование в готовую продукцию, отгрузка готовой продукции |
Получение оплаты за отгруженную продукцию (запасы) |
||
Погашение кредиторской задолженности |
Финансовый цикл |
Т.е. деятельность предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно представить в следующем виде:
Д ----- 3 ---- ГП ---- СР ---- Д
где Д — деньги;
3 — запасы;
ГП— готовая продукция;
СР — средства в расчетах (дебиторская задолженность).
В самом широком смысле под рентабельностью понимают:
-
прибыльность или доходность производства всей продукции или отдельных ее видов;
-
доходность предприятий, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности;
-
прибыльность различных отраслей экономики.
Рентабельность, в отличие от абсолютного значения прибыли, является относительным показателем, также характеризующим эффективность работы предприятия. Для финансового анализа наиболее важным является расчет соотношения чистой прибыли к уровню продаж, активам, собственному капиталу.