Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов

Оптимизация инвестиционных ресурсов представляет собой процесс расчета реального необходимого объёма финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы в процессе реализации инвестиционного проекта на первоначальной стадии его жизненного цикла.Оптимизацию можно осуществлять тремя методами:

1) балансовый метод;

2)метод аналогий;

3)метод удельной капиталоёмкости.

Балансовый метод основан на расчетах по типу балансового алгоритма: общая сумма инвестиционных ресурсов равна общей сумме активов создаваемого проекта. При балансовом методе расчет потребности в ресурсах осуществляется раздельно по видам активов:

1) основные средства:

2) нематериальные активы;

3) запасы товара;

4) денежные средства;

5) прочие.

Виды активов предприятия	Варианты расчета
	минимальный	оптимальный	максимальный
1.Основные средства -здания -оборудования, и т п 2.Нематериальные активы 3.Прочие необоротные активы
Итого необоротных активов
4.Запасы товарно-материальных ценностей, всего, в т.ч. запасы готовой продукции запасы сырья и материалов 4.3.запасы товаров
5.Денежные активы
6.Прочие активы
Итого оборотных активов
Общая потребность в активах
Для справки: минимальный размер уставного фонда

Потребность в основных фондах планируется отдельно по каждому виду оборудования. Потребность в оборудовании может быть рассчитана по формуле:

n_{об. =} ( Q_пл./М_{экспл .} ) * С_Е + y

Q_пл.- планируемый объём производства продукции по проекту

М_экспл.- эксплуатационная мощность (производительность) единицы оборудования

С_Е – стоимость единицы оборудования

y- стоимость установки

На этом этапе определяется потребность в помещениях и зданиях, необходимых для основного и вспомогательного производства, а также размещения персонала предприятия. Потребность в нематериальных активах определяется исходя из потребностей используемой технологии.

Запасы товарно-материальных ценностей. Потребность в товарно-материальных ценностях определяется отдельно по их видам. По каждому виду товарно-материальная ценность определяется путём умножения однодневного расхода на норму запаса в днях.

n_ТМЦ = Р* Н_зi

Норма запаса для каждого предприятия определяется исходя из отраслевых и прочих особенностей его деятельности. Для усреднения расчетов в зарубежной практике применяются следующие стандарты: норма запаса сырья и материалов –90 дней; норма запаса по готовой продукции – 30 дней; норма запаса товаров для производственной торговли – 60 дней.

Потребность денежных активов должна предусматривать расходы на следующие выплаты:

-по оплате труда;

-по налоговым и авансовым платежам;

-за коммунальные услуги;

-за маркетинг.

Для вновь созданных предприятий потребность в денежных активах по перечисленным видам расходов обычно определяется исходя из трёхмесячной потребности. При финансировании предприятия нормативы денежных активов уменьшаются. Таким образом, по результатам проведенных расчетов формируется потребность в оборотных и необоротных активах. В процессе расчетов определяются показатели минимального и максимального вариантов потребностей в активах, а потом в рамках этих границ формируется необходимая сумма. Следует учесть, что минимальный вариант должен позволять начать хозяйственную деятельность. Максимально необходимая сумма активов должна позволять приобрести в собственность все использованные средства и нематериальные активы, а также создать достаточный размер страхового запаса по всем видам оборотных активов.

Метод аналогии основан на установлении потребностей в капитале на примере предприятий аналогов. Предприятие - аналог должен быть аналогичен по следующим принципам:

1) по отраслевой принадлежности;

2) по региону размещения;

3) по размеру;

4) по использованной технологии;

5) по стадии жизненного цикла и пр.

Данный метод сложно использовать из-за недостаточного количества адекватных предприятий.

Для определения объёма инвестиционных ресурсов:

1) определяется перечень аналогичных предприятий;

2) осуществляется количественное сравнение показателей аналогов с показателями проектируемого предприятия, влияющих на потребность в инвестиционных ресурсах;

3) с учетом корректировки коэффициентов оптимизируется общая потребность в инвестиционных ресурсах.

Метод удельной капиталоёмкости. Этот метод является наиболее простым и наименее точным. Данный метод полезен на этапе предварительной оценки инвестиционной идеи. Сущность его состоит в определении значения коэффициента капиталоёмкости продукции по отрасли (передовому предприятию, и т п). Зная значение капиталоёмкости и объём производства продукции по проекту, определяют объём потребности в капитале для данного проекта