6.3.6 Международный кредит

Международный кредит – кредит, который предоставляется в иностранной валюте, или в виде товара, кредитором заемщику, при которой одна из сторон кредитных отношений является иностранной.

Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

К объектам международной формы кредитных отношений относятся внешнеторговые связи, прямые и портфельные инвестиции, дефицит платежного баланса. Источником уплаты процентов по кредиту является прибыль от внешнеэкономической деятельности. В отношениях с участием государств и международных институтов этот кредит всегда выступает в денежной форме, а во внешнеторговой деятельности – и в товарной.

Характерным признаком международной формы кредитных отношений является ее дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий. Роль международного кредита в условиях перехода к рыночной экономике проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества и конкурентной борьбы. Он способствует развитию международных связей, торговли и перераспределению капитала между странами.

Международные кредиты могут предоставляться в валюте страны заемщика, в валюте третьей страны и в международной счетной валютной единице (доллар, евро).

Виды международного кредита:

1. По назначению различают:

• внешнеторговые;

• инвестиционные (срок до 30 лет);

• международные займы (эмиссия ценных бумаг);

2. По срокам:

• краткосрочные (до 1 года);

• среднесрочные (1-5 лет);

• долгосрочные (свыше 5 лет).

3. По обеспечению:

• залоговые;

• бланковые.

4. От кредитора:

• частные;

• коммерческие;

• банковские;

• правительственные.

6.4 Ссудный процент

Ссудный процент по своей форме выступает в виде цены капитала как товара. Цена по своей природе – это денежное выражение стоимости. В отличие от него ссудный процент не является денежным выражением отданной в ссуду капитальной стоимости. Ссудный процент представляет собой плату за пользование ссудным капиталом и является оплатой не стоимости, а потребительной стоимости капитала как товара.

Внешне выступая в виде цены капитала, ссудный процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости, полученной за счет использование кредита.

С помощью ссудного процента происходит распределение прибыли между заемщиком и кредитором.

Ссудный процент имеет определенный уровень или норму. Норма процента представляет собой отношение годового дохода кредитора к величине капитала, отданного им в ссуду. Если, например, ссудный капитал равен 100 тыс. долл., а годовой доход с него – 3 тыс. долл., то норма процента составит 3% (3000х100/100 000).

Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на рынке ссудных капиталов, и среднюю норму процента, т.е. норму процента в среднем за весь промышленный цикл.

Величина ссудного процента оказывает значительное влияние на результаты деятельности предприятий, цену продукции, ее себестоимость. Величину прибыли, размер выплат по дивидендам, а также на размеры кредитных вложений, объем инвестиций и уровень доходности кредитных операций.

На величину ссудного процента оказывает влияние следующие факторы:

1. Спрос на кредит.

2. Срок кредита.

3. Размер кредита.

4. Степень обеспеченности ссуды.

5. Степень риска.

6. Форма кредита.

7. Вид деятельности заемщика.

8. Уровень инфляции.

Существует номинальная и реальная ставка ссудного процента.

Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах.

Реальная ставка – это номинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции.

Таким образом, факторы, влияющие на уровень ссудного процента, могут быть связаны с различными экономическими процессами, т.е. носить общий (фазы промышленного цикла) или частичный характер.

К общим факторам можно отнести также состояние денежного обращения, уровень развития рынков ссудного капитала, рынков ценных бумаг.

К частным – виды кредитных сделок по привлечению временно свободных средств и их размещению.

Помимо этих факторов уровень ссудного процента может регулироваться государством.

Начисление ссудного процента возможно двумя способами:

1. Простые проценты: ;

2. Сложные проценты: ,

где S − сумма к погашению с процентами; P − первоначальная сумма; i − ставка процента; n − период использования ссуды.

При начислении сложных процентов сумма процентного дохода присоединяется к основной сумме долга и уже увеличенная сумма кредита служит базой для начисления дохода за следующий период.