- •Содержание
- •1. Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и принципы организации…………….……………………………………………….6
- •2. Концептуальные основы финансового менеджмента………….25
- •3. Анализ, планирование и прогнозирование в финансовом менеджменте……………………………………………………………41
- •1. Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и принципы организации
- •1.1. Финансы: определение, сущность, функции
- •1.2. Принципы организации и структура системы управления финансами предприятия
- •1.3. Функции и задачи финансового менеджера
- •1.4. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Требования к финансовой отчетности
- •Элементы финансовой отчетности
- •2. Концептуальные основы финансового менеджмента
- •2.1. Логика структурирования финансового менеджмента
- •2.2. Концепции финансового менеджмента
- •2.3. Методы управления финансами
- •3. Анализ, планирование и прогнозирование в финансовом менеджменте
- •3.1. Финансовый анализ: сущность, виды
- •3.2. Основы организации финансового анализа
- •3.3. Основные методики анализа финансовой отчетности в России
- •3.4. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
- •3.4.1 Финансовый план предприятия
- •Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы: излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели н задачи;
- •Раздел 2. Прогнозы и ориентиры: приводятся прогноз экономической ситуации на рынках капиталов, продукции и труда, намеченные перспективные ориентиры по основным показателям;
- •Раздел 3. Специализированные планы и прогнозы: производство; маркетинг; финансы (финансовый план); кадровая политика; инновационная политика; новая продукция и рынки сбыта.
- •3.4.2 Бюджетирование и бизнес-планирование на предприятии
- •3.5. Моделирование и прогнозирование в финансовом менеджменте
- •4 Финансовые активы, обязательства, инструменты
- •4.1. Финансовые активы и обязательства
- •4.2. Финансовые инструменты
- •5. Управление денежными расчетами и потоками
- •5.1. Денежные расчеты: виды, организация
- •5.2. Денежные потоки
- •5.3. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •6. Доходность и риск на рынке капитальных финансовых активов
- •6.1. Доходность финансового актива: виды и оценка, показатели доходности
- •Доходность облигации
- •6.2. Доход, доходность и риск
- •Модель оценки капитальных финансовых активов
- •6.3. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •7. Управление источниками финансирования хозяйственной деятельности предприятия
- •7.1. Способы финансирования
- •7.2. Капитал: сущность, трактовки
- •7.3. Источники финансирования
- •7.4. Основные способы формирования и наращивания источников финансирования
- •7.5. Дополнительные инструменты финансирования
- •8. Стоимость и структура источников финансирования
- •8.1. Стоимость источника финансирования
- •8.2. Основы теории структуры капитала
- •8.3. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования
- •9. Дивидендная политика на предприятии
- •9.1. Дивиденды и прибыль
- •9.2. Оптимизации дивидендной политики
- •9.3. Факторы, определяющие дивидендную политику
- •9.4. Методики дивидендных выплат
- •9.5. Методики регулирования курса акций
- •Список литературы
- •302030 Г. Орел, ул. Московская, 65.
Требования к финансовой отчетности
Основными бухгалтерскими документами предприятия являются:
квартальный и годовой бухгалтерские балансы;
квартальный и годовой отчеты о финансовых результатах;
приложения к годовому балансу;
характеристика движения собственного капитала и фондов предприятия;
движение заемных фондов;
дебиторская и кредиторская задолженности;
финансовые вложения и долгосрочные инвестиции;
справки о платежах в социальные фонды, налоговую инспекцию.
Основное требование к информации, представленной в отчетности, заключается в том, что она должна быть полезна для пользователей. Чтобы информация была полезной, она должна отвечать следующим критериям: требованиям к качеству финансовой отчетности; элементам финансовой отчетности; принципам включения данных в отчетность.
Прежде всего, отчетная информация должна отвечать критериям уместности, достоверности, понятности и сопоставимости.
Уместность информации определяется ее своевременностью, ценностью для ретроспективного и перспективного анализа. Значимой считается та информация, которая оказывает влияние на решения, принимаемые пользователями на основе этой информации.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки независимыми третьими лицами, нейтральностью данных. Требование преобладания экономического содержания над юридической формой предполагает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются, прежде всего, с точки зрения их экономического содержания, даже если их юридическая форма предполагает другую трактовку. Нейтральность данных предполагает, что включенная в отчетность информация должна быть беспристрастной по отношению ко всем группам пользователей и не должна оказывать давление на выбор делового решения.
Понятность информации означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость информации предполагает возможность сопоставления данных о деятельности различных предприятий или о деятельности одного и того же предприятия за разные периоды времени. Сопоставимость должна быть достигнута за счет постоянства используемых методов учета, если предприятие по каким-либо причинам изменило методы учета, оно должно отразить эти изменения в примечаниях к отчетности, с тем, чтобы пользователи могли также сделать соответствующие корректировки.
Элементы финансовой отчетности
Для того чтобы отчетная информация была полезной, она должна включать определенный набор показателей. Эти показатели отражают укрупненную группировку статей бухгалтерского учета и называются элементами финансовой отчетности. Основными элементами выступают активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники финансирования этих средств на определенную дату. Остальные отражают операции и события хозяйственной деятельности предприятия, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение определенного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все эти элементы отражаются в соответствующих формах финансовой отчетности.
В различных странах существует различный перечень форм отчетности, которые должны представлять предприятия. Основными формами считаются баланс и отчет о прибыли. Кроме того, в зависимости от законодательства предприятия различных стран представляют отчет о накопленной (нераспределенной) прибыли, движении собственного капитала, об изменениях в финансовом положении, о движении денежных средств, различного рода примечания и дополнения к финансовой отчетности.
Каждая единица информации включается в соответствующий элемент отчетности, исходя из того, что регистрация этой информации производилась в соответствии с определенными концептуальными принципами бухгалтерского учета и существующими некоторыми ограничениями на опубликование данных о деятельности компании. К концептуальным принципам относятся принципы двойной записи и единицы учета.
В целом можно выделить два основных механизма, которые обеспечивают связь предприятия и рынка через финансовую отчетность: стандарты финансового учета и отчетности, аудиторская проверка.
Стандарты финансового учета и отчетности — это определение правила ведения финансового учета и отчетности и составление отчетности с целью отражения эффективности финансовых решений, принятых за отчетный период соответствующей компаний, которые отражаются в ее финансовом положении и положении на рынке ценных бумаг. Стандарты служат определенного рода юридически закрепленным консенсусом различных заинтересованных субъектов рыночной экономики и разрабатываются, исходя из накопленного опыта, практической необходимости, результатов научных исследований, здравого смысла, традиций и других подобных факторов.
Однако международная практика неоднородна. Прежде всего, различают национальные стандарты и международные стандарты.
Национальные стандарты учета и отчетности разрабатываются отдельными странами. В разных странах эти стандарты называются по-разному. Кроме того, их разработкой занимаются различные органы. В одних странах это преимущественно прерогатива государственных органов, в других — профессиональных организаций.
В условиях рыночных отношений расширился круг пользователей финансовой информацией, значительно возросла ее ценность. Определение реального финансового положения коммерческого предприятия — это сложный и трудоемкий процесс, требующий рассмотрения множества факторов, группировок, сопоставлений и сравнений финансовых показателей. Оценка финансового положения предприятия строится на детальном изучении данных отчетности. От того, как будет представлена и оценена финансовая информация, зависит успех. В настоящее время во многих структурах коммерческих, банковских, исполнительной власти активно создаются и эксплуатируются различные информационные базы. В этой связи важно, чтобы она представлялась по унифицированным формам и с использованием единого стандарта.
Финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку служат базой для оценки деятельности фирмы внешними пользователями отчетности: акционерами, кредиторами. Во многих странах существуют специальные издания, которые занимаются публикацией финансовых коэффициентов. В России в качестве источников информационных материалов используются данные ежеквартального журнала «Статистическое обозрение». Кроме того, выпускаются статистические сборники «Россия в цифрах». Институтом экономического анализа выпускаются тематические обзоры по финансовому состоянию России за определенные периоды развития. Кроме того, существует более 20 профессиональных журналов, которые содержат сведения о рынке ценных бумаг, банковской системе.