Почему для расчета различных показателей рентабельности используются различные показатели прибыли?
Во всех случаях снижение рентабельности (отклонение с «-») говорит о негативной тенденции снижения прибыльности в деятельности предприятия. Это настораживает всех заинтересованных внешних пользователей информации, в т.ч. потенциальных инвесторов, банков, а также приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому многие западные предприятия стремятся в системе внешней бухгалтерской отчетности показать высокие значения прибыли, продемонстрировать рост рентабельности, но с другой стороны это может говорить о неудачной амортизационной политике, приводящей к физическому и моральному старению оборудования, а, следовательно, к ухудшению стратегических, прогнозных показателей, в т.ч. и рентабельности. Беспроигрышный вариант роста рентабельности – это поиск резервов снижения затрат интенсивного использования оборудования, его более полной загрузки за счет экономичного использования и роста оборачиваемости оборотных активов, роста производительности труда работников.
Какие показатели финансовой отчетности предприятия влияют на рентабельность его активов?
В узком смысле этот показатель выражает отдачу (доход), которая приходится на рубль задействованных активов. Однако, будучи важнейшим показателем хозяйственной деятельности, он позволяет увязать ее различные стороны.
Эффективность использования активов также характеризуется их оборачиваемостью:
Тогда рентабельность активов может быть представлена как:
Полученное соотношение дает возможность провести дальнейший анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на рентабельность активов.
Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.
Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.
Ускорение оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность:
продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;
снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;
уменьшения дебиторской задолженности.
Что показывает коэффициент финансовой автономии?
Коэффициент финансовой автономии – показывает, на сколько велика доля капитала инвестированного непосредственно владельцами компаний или какая часть пассивов компании принадлежит компании или владельцу. На сколько компания автономна и не зависит от изменений внешней среды.
К фин.авт.= Собственный капитал/(Собственный капитал + обязательства)*100%
Если коэффициент финансовой автономии данной компании выше или равен среднеотраслевому коэффициенту финансовой автономии, то компания может быть признанной сравнительно надежным долгосрочным партнером.
Если он оказывается ниже соответствующей среднеотраслевой величины, то компания не может быть признанной надежным долгосрочным партнером, так как в ее капитале ненормально много заемного капитала, что порождает финансовый риск обслуживания обязательств за счет продажи активов предприятия.
Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального денежного дефицита у предприятия. Если коэффициент равен 1, деятельность фирмы финансируется полностью за счет собственных средств.