- •2. В чем заключаются основные причины необходимости проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности на отдельном предприятии?
- •3. Каковы основные цели проведения финансового управленческого анализа?
- •Кем и с какими целями используются данные управленческого анализа?
- •7. Какие аспекты финансового анализа могут интересовать сотрудников кредитного отдела банка, у которого намерена взять краткосрочный кредит мебельная компания.
- •С какой периодичностью, по Вашему мнению, должен осуществляться финансовый анализ для собственников-учредителей предприятия?
- •9. Что представляет собой горизонтальный анализ и каковы его основные черты?
- •10. Чем отличается вертикальный от горизонтального и когда он применяется.
- •В чем сущность трендового анализа?
- •Каковы задачи трендового анализа, и в каких случаях он применяется?
- •Каковы задачи факторного анализа, и в каких случаях имеет смысл его применять?
- •С чем связано использование метода финансовых коэффициентов в финансовом анализе?
- •Какие расходы предприятия являются обязательными составными частями себестоимости готовой продукции?
- •В чем состоит отличие «выручки» от прочих доходов предприятия?
- •Какие виды деятельности предприятия отражает Отчет о движении денежных средств?
- •В какой форме отчетности и по какому виду деятельности отразит предприятие денежные платежи по финансовой аренде оборудования?
- •Какова последовательность этапов комплексного анализа финансового состояния предприятия?
- •О чем может свидетельствовать аналитика превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного?
- •21. Какая динамика более выгодна предприятию:
- •22. О чем может свидетельствовать аналитику сокращение темпов роста дебиторской задолженности и одновременное, одинаковое сокращение темпов роста кредиторской задолженности?
- •23. Какие процессы в работе предприятия может отражать увеличение объемов незавершенного производства и готовой продукции?
- •24. На какие тенденции в работе организации может указывать аналитику значительное увеличение объемов дебиторской задолженности и ее доли в структуре валюты Баланса?
- •25. При каких обстоятельствах следует говорить об отсутствии финансовой устойчивости предприятия и угрозе банкротства?
- •Какой принцип положен в основу анализа ликвидности Баланса?
- •27 И 28 в результате каких хозяйственных операций у предприятия образуются положительные потоки денежных средств? Какие хозяйственные операции приводят к оттокам денежных средств?
- •29. Какие причины приводят к разности показателей чистой прибыли и чистого денежного потока?
- •30. Какую цель преследует руководство предприятия проведением систематического анализа денежных потоков?
- •Что представляет собой платежный календарь предприятия?
- •Какие рекомендации может дать аналитик для поддержания платежеспособности и ликвидности предприятия путем управления денежными потоками предприятия?
- •33. Какими факторами хозяйственной деятельности предприятия можно объяснить одновременное увеличение темпов роста выручки от продаж и аналогичное по темпам снижение прибыли от продаж?
- •Какие доходы и расходы, отражаемые в Отчете о прибылях и убытках, формируют конечный финансовый результат деятельности предприятия?
- •Почему для расчета различных показателей рентабельности используются различные показатели прибыли?
- •Какие показатели финансовой отчетности предприятия влияют на рентабельность его активов?
- •Что показывает коэффициент финансовой автономии?
- •Бенчмаркинг
- •Рентабельность реализации
Кем и с какими целями используются данные управленческого анализа?
Управленческий анализ использует весь комплекс экономической информации, носит оперативный характер и полностью подчинен воле руководства организации. Только такой анализ позволяет реально оценить состояние дел в организации, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной и реализованной продукции, но и отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов, особенно тщательно изучить характер ответственности должностных лиц за выполнение бизнес-плана.
Данные управленческого анализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики организации: совершенствования технологии и организации производства, создания механизма достижения максимальной прибыли. Поэтому результаты управленческого анализа огласке не подлежат, они используются внутренними пользователями (руководством организации и специалистами определенных категорий) для принятия управленческих решений как оперативного, так и перспективного характера.
Основная цель управленческого анализа - это информационное обеспечение принятия обоснованных управленческих решений.
Проведение управленческого анализа предприятия любой отрасли народного хозяйства позволяет:
· оценить место предприятия на рынке данного товара;
· проанализировать ресурсные возможности увеличения объема производства и продаж за счет лучшего использования основных факторов производства: средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов;
· оценить возможные результаты производства и реализации продукции и пути их ускорения;
· принимать решения по ассортименту и качеству продукции, запуску в производство новых ее образцов;
· выработать стратегию управления затратами в организации;
· определить стратегию ценообразования;
· анализировать взаимосвязь объема продаж, затрат и прибыли с целью управления безубыточно
7. Какие аспекты финансового анализа могут интересовать сотрудников кредитного отдела банка, у которого намерена взять краткосрочный кредит мебельная компания.
Чтобы определить, какие показатели нужно рассчитывать, следует сначала проанализировать стратегию компании и цели, которые она хочет достичь. Затем выявляются коэффициенты, которые следует рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения. Эта работа обычно выполняется в рамках проекта постановки управленческого учета, бюджетирования или системы сбалансированных показателей.
Количество финансовых показателей, которые можно использовать при оценке оперативной деятельности компании, достигает 200. Однако для пользователей одного уровня, как правило, достаточно 5-7 коэффициентов, которые отражают области финансовой деятельности, оказывающие наибольшее влияние на эффективность их работы. Например, для компаний, стремящихся выйти на рынок капитала, важно отслеживать показатель EBITDA (прибыль за вычетом налогов и амортизационных отчислений). А для предприятий, активно использующих заемный капитал, актуальны показатели ликвидности, коэффициенты эффективности использования собственного и заемного капиталов.
Большинство профессиональных кредиторов (банки, инвестиционные компании) предъявляют список коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии решения о предоставлении кредита и требуют регулярно их рассчитывать. Компании с развитым финансовым управлением вычисляют размер EVA ((Economic Value Added) – Экономическая добавленная стоимость), однако пока этот показатель не очень популярен среди российских предприятий, так как подразумевает достаточно сложный расчет стоимости капитала и ставок дисконтирования.
Показатели |
Алгоритм расчета |
Ликвидности |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Отношение наиболее ликвидных активов компании к краткосрочным обязательствам |
Финансовой устойчивости |
|
Коэффициент общей платежеспособности (доля собственных источников финансирования активов) |
Отношение величины акционерного капитала к суммарным активам |
Коэффициент автономии |
Отношение собственных средств к общей сумме активов |
Коэффициент финансовой зависимости |
Соотношение заемного и собственного капиталов |
Доля собственных источников финансирования оборотных активов |
Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов, долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам |
Коэффициент покрытия процентных выплат |
Отношение операционной прибыли к расходам на выплату процентов |
Эффективности основной деятельности |
|
Прибыльность продаж |
Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации |
Рентабельность продукции |
Отношение прибыли от реализации к затратам на производство и реализацию |
Эффективности использования капитала |
|
Рентабельность активов, ROA |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов |
Рентабельность инвестированного капитала, ROIC |
Отношение величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на разницу между единицей и налоговой ставкой, к сумме заемного и собственного капиталов |
Рентабельность оборотного капитала |
Отношение чистой прибыли к текущим активам |
Рентабельность собственного капитала, ROE |
Отношение чистой прибыли к собственному капиталу |
Деловой активности |
|
Коэффициент фондоотдачи |
Отношение выручки от реализации к средней стоимости внеоборотных активов за период |
Коэффициент оборачиваемости всех активов |
Отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости активов за период |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде |
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
Отношение выручки к средней величине оборотного капитала за период |