2)Принципы построения бюджетной системы

- единства бюджетной системы РФ(единое законодательство для всех бюджетных уровней, принципы формирования доходов и расходов и т.д.)

- разграничение доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы РФ

- самостоятельности бюджетов (означает право и обязанность органов соотв. уровня самостоятельно формировать доходы, финансировать расходы в соотв. с законодательством, обеспечить сбалансированность и осущ. бюджетный процесс. Недопустимо планировать расходы конкр. бюджета за счет средств других бюджетов, недопустимость изъятия доп. доходов, полученных в результате эффективного исполнения бюджета)

- равенства бюджетных прав субъектов РФ, муниципальных образований

- полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов

- сбалансированности бюджета (означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соотв. суммарному доходу бюджета и поступлениями из источника финансировании его дефицита, при исполнении составленчя бюджета надо исходить из минимизации дефицита)

- результативности (бюджетирование, ориентированное на результат) и эффективности использования бюджетных средств

- общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов (нет прямой связи между конкретным видом доходов и конкретным видом расходов)

- прозрачности (открытости, гласности) (секретные статьи могут утверждаться только в составе федерального бюджета – оборона и т.п.) предполагает обязательная публикация в СМИ утвержденных бюджетов, отчетов о их исполнении, процессов обсуждения проектов бюджета

- достоверности бюджета (д.б. реальная информация и расчеты д.б. научно обоснованны)

- адресности и целевого характера бюджетных средств (бюджетные средства доводятся до конкретных получателей с указанием цели их использования)

- подведомственности расходов бюджетов (все расходы распределяются по ведомствам)

- единства кассы (все бюджетные доходы и расходы зачисляются и расходуются с единого счета бюджета, кот. находится ЦБ)

Бюджетная классификация РФ

Это важнейшая составляющая бюджетного устройства

Это группировка доходов, расходов, источников финансирования дефицитов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

Предназначен для обеспечения сопоставимости показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

Используется при составлении и исполнении бюджетов, составлении бюджетной отчетности всех уровней бюджетной системы РФ

Включает в себя:

- классификацию доходов бюджета

- классификацию расходов бюджета

- классификацию источников финансирования дефицитов бюджетов

- классификацию операций публично-правовых образований (операций сектора государственного управления)

Доходы бюджетов

Это поступающие в бюджет денежные средства за исключением источников финансирования дефицитов бюджетов

Формируются в соответствии с бюджетом и налоговым законодательством РФ, законодательством об иных обязательных платежах.

Денежные средства считаются поступившими в доходы соответствующего бюджета бюджетной системы РФ с момента зачисления на единый счет этого бюджета.

Виды доходов бюджета:

- налоговые доходы

- неналоговые доходы

- безвозмездные поступления

К налоговым доходам относятся доходы от предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, региональных и местных налогов, а так же пений и штрафов по ним.

Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хоз. ведения или оперативного управления, денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности гос-ва и/или муниципальных образований.

Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в интересах плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления или иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешения (лицензий). (см. на НК РФ статья 8)

Федеральными признаются налоги и сборы, которые установлены НК и обязательны к уплате на всей территории РФ.

К федеральным налогам и сборам относятся:

- НДС

- акцизы

- налог на доходы физ.лиц

- налог на прибыль организаций

- налог на ДПИ

- водный налог

- гос. пошлина

- и т.д. (см. 13 статью НК РФ)

Региональными признаются налоги, кот. установлены НК и законами субъектов РФ о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих субъектов РФ.

К региональным налогам относятся:

- налог на имущество организаций

- налог на игорный бизнес

- транспортный налог

Местными признаются налоги, которые установлены НК и НПА представительных органов муниципальных образований о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований.

К местным налогам относятся:

- земельный налог

- налог на имущество физических лиц

(статья 15 НК)

При установлении региональных и местных налогов представительными органами власти соотв. уровня определяются в порядке и пределах, кот. предусмотрены НК, следующие элементы налогообложения: налоговые ставки, порядок и сроки уплаты налогов. Иные элементы налогообложения уст. НК РФ.

Налоговые льготы, основания и порядок их применения

Федеральные, региональные и местные налоги:

- Устанавливаются и отменяются НК РФ

- Не могу устанавливаться, если они не предусмотрены НК РФ

23.09.2011

Виды доходов бюджетов:

1. Налоговые доходы

2. Неналоговые доходы

3. Безвозмездные поступления

Немецкая модель бюджетного федерализма (наличие безвозмездных поступлений – как деньги из вышестоящих бюджетов).

Налоги вводятся и отменяются только НК (Налоговый Кодекс). Местные власти могут ввести его или не ввести и поменять ставки, льготы и сроки уплаты. Ставки устанавливаются в пределах НК.

К неналоговым доходам относятся:

1. Доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности (арендная плата, средства, получаемые от имущества, переданного в залог, плата за пользование бюджетными кредитами, процент по остаткам средств на бюдж. Счетах.) после уплаты налогов и сборов, предусмотренных законодательством.

2. От продажи имущества, (кроме акций и иных форм участия в капитале, гос. Запасов драг. Металлов и драг. камней), находящихся в гос. Или или мун. Собственности, после уплаты налогов и сборов, предусмотренных зак-м о налогах и сборах.

3. Доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями, после уплаты налогов и сборов, предусмотренных зак-м о налогах и сборах.

4. Средства самообложения граждан (на уровне местного самоуправления). Разовые платежи граждан, осуществляемые для решения конкретных вопросов местного значения (например, необходимые обществу постройки). Размер платежей, устанавливается в абсолютной величине, равной для всех жителей муницип. Образования. Вопросы введения и использования разовых платежей принимаются на местном референдуме (сходе).

5. Применения мер гражданско-правовой административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, получены

6. е в возмещение вреда.

7. И иные неналоговые доходы.

8. + Концессии. Договор на сдачу в эксплуатацию на определенных условиях недр, участков земли, предприятий и др. хозяйственных объектов, принадлежащих гос-ву или мун. Образованиям. (с 2005 г.). Концессия не предполагает смены профиля сдаваемого объекта.

К безвозмездным поступлениям относятся:

1. Дотации из других бюджетов бюджетной системы РФ.

Дотации – межбюджетные трансферты, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основах, без установлении направлений и условий их использования. Как правило, предоставляются для выравнивания бюджетной обеспеченности. При условии соблюдения органами власти соответствующего уровня бюджетного законодательства РФ и зак-ва РФ о налогах и сборах.

Общий объем дотаций определяется на выравнивание бюджетной обеспеченности определяется исходя из необходимости достижения минимального уровня расчетной бюджетной обеспеченности. Дотации образуют Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов РФ.

2. Субсидии - межбюджетные трансферты, предоставляемые бюджетом в целях софинансирования расходных обязательств. Совокупность субсидий образует Федеральный фонд софинансирования расходов.

3. Субвенции из федерального бюджета и (или) из бюджетов субъектов РФ.

Субвенции – межбюджетные трансферты, предоставляемые в целях финансового обеспечения расходных обязательств, возникающих при выполнении полномочий, переданных для осуществления органам власти другого уровня. Совокупность – Федеральный фонд компенсаций.

4. Иные межбюджетные трансферты из других бюджетов бюджетной системы РФ.

5. Безвозмездные поступления от физических и юридических лиц, международных организаций и правительств иностранных государств, в том числе добровольные пожертвования.

К собственным доходам бюджетов относятся:

В условиях усиления фин. Самостоятельности бюджетов всех уровней особое значение приобретает понятие собственных доходов бюджетов.

1. Налоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с бюдж. Зак-м РФ и зак-м о налогах и сборах.

2. Неналоговые доходы.

3. Безвозмездные поступления, за исключением субвенций.

Налоговые доходы включают местные налоги + часть налогов из вышестоящих бюджетов.

Расходы бюджетов.

1. Понятие и классификация расходов бюджета.

Расходы бюджета – денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

Формирование расходов бюджетов всех уровней осуществляется в соответствии с расходными обязательствами, обусловленными установленным зак-м РФ разграничением полномочий органов власти различных уровней.

В бюджетном планировании используется классификация расходов бюджетов в соответствии с их целевой направленностью.

1. Общегосударственные вопросы. Обеспечение функционирования Президента, высшего должностного лица субъектов, законодательной и исполнительной власти.

Судебная система, гос. Материальных резерв. Проведение выборов и референдумов. Международные отношения и международное сотрудничество. Обслуживание гос. И муниц. Долга. Резервные фонды. Фундаментальные исследования.

Резервные фонды

Рез. Фонды органов исполнительной власти создаются в расходной части бюджета всех уровней бюджетной системы. При этом запрещено за счет бюджетных средств создание бюджетных фондов законодательных органов и депутатов зак. Органов власти.

Средства резервных фондов направляются на финансирование непредвиденных расходов, в т.ч. на проведение аварийно-восстановительных работ по ликвидации последствий стихийных бедствий и др. чрезвычайных ситуаций. Размер резервных фондов в фед. Бюджете не может превышать 3 процентов утвержденных расходов фед. Бюджета.

Резервный фонд Президента РФ формируется в размере не более 1 процента утвержденных расходов федерального бюджета. Его средства напраляются на финансирование непредвиденных расходов, а также дополнительных расходов, предусмотренных указами Президента.

Не допускается расходование средств резервного фонда Президента РФ на проведение выборов, референдумов, освещение деятельности Президента РФ.

2. Национальная оборона. Вооруженные Силы РФ, мобилизационная подготовка экономики, участие в обеспечении коллективной безопасности и миротворческой дея-ти, ядерно-оружейный комплекс, прикладные исследования в области обороны.

3. Национальная безопасность и правоохранительная дея-ть. Органы Прокуратуры, Внутренних Дел, Внутренних Войск, органы юстиции, органы исполнения наказаний, безопасности, пограничной службы, по контролю за оборотом наркотиков, защита населения и территорий от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера, гражданская оборона, обеспечение пожарной безопасности, миграционная политика, исследования в этих сферах.

4. Национальная экономика. Топливно-энергетический комплекс, исследования и использование космического пространства, водные ресурсы, дорожное хоз-во.

5. Жилищно-коммунальное хозяйство.

6. Охрана окружающей среды. Экологический контроль, сбор и удаление отходов, очистка сточных вод, охрана объектов растительного и животного мира, среды их обитания.

7. Образование. Все уровни.

8. Культура, кинематография. Средства массовой информации.

9. Здравоохранение, физическая культура и спорт. Стационарная и амбулаторная медицинская помощь, скорая помощь, санатории, донорство, санитарно-эпидимеологическое обслуживание.

10. Социальная политика. Пенсионное обеспечение, соц. Обслуживание и обеспечение, охрана семьи и детства и т.д.

11. Межбюджетные трансферты. Дотации, субсидии, субвенции и тому подобное.

Перечень целевых статей и видов расходов бюджета утверждаются в составе ведомственной структуры расходов законом (решением) о бюджете.

Сбалансированность бюджетов.

Понятие.

Сбалансированность бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита.

Идеальное исполнение бюджета предполагает полное покрытие расходов доходами. Профицит – превышение доходов над расходами. Дефицит – превышение расходов над доходами (не более 3 проц. ВВП).

Источники финансирования дефицита бюджета.

Источники внутреннего финансирования (в валюте РФ! ):

1. Государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ.

2. Кредиты кредитных организаций в валюте РФ.

3. Бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы РФ.

4. Кредиты международных финансовых организаций в валюте РФ.

5. Изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета.

6. Иные источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов.

Источники внешнего финансирования (в иностранной валюте):

1. Госуд. Ценные бумаги.

2. Кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте.

3. Кредиты кредитных организаций в иностранной валюте

4. Иные источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов.

Обеспечение сбалансированности бюджетов.

Важнейшая стратегическая задача РФ – обеспечение долгосрочной сбалансированности бюджета. В целях стабилизации макроэкономических показателей на первый план выходит задача обеспечения устойчивости бюджетных расходов независимо от конъюнктуры сырьевых цен.

Для этих целей в составе федерального бюджета с 2004 г. формировался Стабилизационный фонд РФ, который с 2008г. преобразован в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Резервный фонд предназначен для обеспечения расходов бюджета в случае значительного снижения цен на нефть в среднесрочной перспективе.

Средства Резервного фонда могут размещаться:

В иностранную валюту и след. Виды финансовых активов, номинированных в иностранной валюте:

1. Долговые обязательства иностранных государств и иностранных гос. Агенств.

2. Долговые обязательства международных финансовых организаций в виде ценных бумаг.

3. Депозиты в иностранных банках и кредитных организациях.

Целями управления средствами резервного фонда являются Обеспечение сохранности средств указанного фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе.

При этом допускается возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде.

Фонд национального благосостояния создан в целях софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан РФ, а также для обеспечения сбалансированности бюджета Пенсионного фонда РФ. Для точного расчета дефицита бюджета выведено понятие ненефтегазового дефицита федерального бюджета. Он представляет разницу между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году.

К нефтегазовым доходам фед. бюджета относятся доходы от уплаты:

1. Налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья

2. Вывозных таможенных пошлин на нефть сырую, газ природный.

3. Пошлины на вывоз товаров, выработанных из нефти.

Государственные внебюджетные фонды.

Внебюджетные фонды в системе публичных финансов.

Создание внебюджетных фондов объективно обусловлено необходимостью создания ряда общественных благ и финансирования их на постоянной основе (гос. Пенсионное обеспечение, например).

Внебюджетные фонды

1. Имеют строго целевое назначение

2. Управляются автономно от бюджета

3. Имеют собственные законодательно прописанные источники и закрепленные за ними бюджетные обязательства.

4. Доходы конкретного фонда прямо связаны с решением конкретных задач.

Как элемент публичных финансов, внебюджетные фонды создаются при распределении ВВП.

Классификация:

1. По правовому положению выделяют государственные и местные фонды (государственные - в распоряжении центральных властей, местные – в распоряжении органов местного смоуправоения)

2. По целевому направлению.

Исторически первыми были фонды:

1. Экономического содействия.

2. Научно-технические фонды

3. Фонды социального назначения

Государственные внебюджетные фонды РФ

- фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ

Предназначены:

1. Социальное обеспечение по возрасту.

2. Социальное обеспечение по болезни, потере кормильца и пр.

3. Охрану здоровья и получение бесплатной мед. Помощи.

Фонды:

1. Пенсионный.

2. Социального страхования.

3. Обязательного медицинского страхования (федеральные и территориальные)

Появились в 90-е годы.

Доходы фондов:

1. Обязательные платежи (до 2010г. – Единый Социальный Налог, теперь отдельные платежи).

2. Добровольные взносы (софинансирование)

3. Другие доходы.

Финансы и финансовый менеджмент. Лекция 07.10.2011

К.р. 1

Бюджет, бюджетная система, бюджетный процесс, внебюджетные фонды.

Социально-экономическая сущность финансов.

К.р. 2

Все остальное.

Управление финансами, фин. Политика, финансовый рынок, д/х, налоги, финансовый контроль

Вопросы: открытые и закрытые, может быть несколько ответов.

Роль финансового рынка в экономике:

1. Аккумулирует значительные денежные средства.

2. Создает материальную основу инвестирования, что способствует росту экономического потенциала страны.

3. Способствует развитию предприятий

4. Обеспечивает прибыли инвесторам.

5. Обеспечивает перелив капитала и соответствующие структурные сдвиги.

6. Способствует покрытию дефицита бюджета.

Структура финансового рынка (картинка)

В основе деления: ликвидность. По степени ликвидности обращающихся ресурсов финансовый рынок подразделяется на рынок платежных инструментов и рынок капитала. Рынок платежных средств – рынок краткосрочных заемных операций (валюта, векселя, чеки). Рынок платежных средств хозяйства ликвидными средствами, обслуживает текущую расчетно-платежную деятельность предприятий и физических лиц.

Валютный рынок обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Причина этого – отсутствие общепринятого для всех стран платежного средства и необходимость обмена одной валюты на другую в форме покупки или продажи валюты.

Межбанковский рынок – часть рынка ссудного капитала, где временно свободные денежные средства кредитных учреждений размещаются между другими банковскими структурами, преимущество в виде межбанковских депозитов, причем на короткие сроки. Средства эти используются для регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов, а в ряде случаев для активных операций (покупка ценных бумаг, выдача кредитов).

Учетный рынок. Основные его инструменты – казначейские и коммерческие векселя и др. виды краткосрочных обязательств. Главная характеристика их – высокая ликвидность и мобильность.

Вексель. Отличие от долговой расписки – есть передаточная надпись, индоссамент.

Это платежное средство, его можно долго передавать (расплачиваться им). Можно отнести в банк (для учета векселя).

Рынок капитала. Рынок средних и долгосрочных кредитов, акций и облигаций, других ценных бумаг – рынок инвестиционных ресурсов.

Фондовый рынок. Ценная бумага – документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Документ должен быть составлен с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов.

Основные виды ценных бумаг:

1. Долевые. Закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации. Подтверждает права владельца при формировании уставного капитала. Дает права на получение части прибыли в форме дивидендов. Дают право на участие в управлении.

2. Долговые. Облигация, вексель + пр. Отражают отношения займа между ее держателем и эмитентом, который обязуется выкупить ее в установленный срок и выплатить определенный процент.

Бессрочные бумаги – акции и пр.

3. Производные бумаги (деривативы). Для эмитента это дополнительный способ привлечения средств, ускорение оборачиваемости капитала. Дают особое право на работу с базовыми активами. Примеры : опционы, фьючерсы.

Рынок ценных бумаг: фондовый + учетный.

Рынок ценных бумаг может еще структурироваться:

Первичный и вторичный.

Первичный – от эмитента к инвестору 1. Вторичный – перепродажа от инвестора 1.

У нас больше развит первичный рынок. Но государство стимулирует вторичный рынок – на нем операции не облагаются налогами.

Организованный и неорганизованный.

Организованный – биржа.

Листинг – заявленные участники дают заявки по выдвижению ценных бумаг, а биржа проверяет их состоятельность.

Неорганизованный – индивидуальные сделки.

В становлении и развитии финансового рынка различных стран есть общие черты и различия. Общие как правило в сегменте денежного рынка, т.к. в наибольшей степени унифицирован в различных страна, большую роль на нем играет государство. Основные институты, обслуживающие денежный рынок – банки. Их деятельность также унифицирована и подлежит контролю. Различия сосредоточены на рынке капитала.

Развитие может идти по англо-американской модели – преобладает выпуск ценных бумаг в финансировании компаний, более развита система институтов рынка ценных бумаг (брокерские компании, инвестиционные фонды и пр.)

Вторая модель – германо-японская. Характеризуется преобладанием кредита во внешнем финансировании небанковского сектора. Соответственно развита и банковская система. Невысокий банковский процент, множество видов кредитов.

Финансовый рынок РФ.

Возник с началом рыночных реформ (1992 г.). Характеризуется высокими темпами роста, стихийностью в формировании, отсутствием связи между реальным и финансовыми секторами экономики? , несбалансированностью.

Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 г.

Определяет приоритетные направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка.

Цель стратегии – обеспечение ускоренного экономического развития страны посредством качественного повышения конкурентоспособности российского финансового рынка и формирование на его основе самостоятельного финансового центра.

Задачи развития финансового рынка России.

1. Повышение емкости и прозрачности финансового рынка.

2. Обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры.

3. Формирование благоприятного налогового климата для его участников.

4. Совершенствование правового регулирования на финансовом рынке.

Институты финансового рынка – см. учебник Финансы.

Международная финансовая система.

В мировом масштабе в развитии финансов складываются две тенденции:

1. К централизации, созданию единого мирового финансового пространства, мировой финансовой системы.

2. К регионализации и на этой основе – к развитию национальных финансовых систем.

В основе процесса централизации лежит процесс экономической глобализации.

Мировые финансы возникли в результате:

1. Формирования единого экономического пространства и в обеспечение его – формирования мировых финансовых потоков. Экономическая глобализация.

2. Самостоятельного процесса развития финансовой подсистемы мировой экономики.

Этому способствовало:

1. Рост свободного денежного капитала и его перемещение между странами

2. Образование коллективных валют.

3. Создание международных финансовых структур.

4. Мирового рынка финансовых ресурсов.

Функционирование международных финансов обеспечивается прежде всего международными финансовыми организациями, созданными на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических и финансовых отношений.

1. Международный валютный фонд. Международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного подразделения ООН. Создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттен-Вудсе, США в 1944 г. Начал функционировать с марта 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне. Правление состоит из пяти гланых департаментов – для Европы, Азии и пр.

Цели:

А) Содействие развитию международной торговли и сотрудничества

Б) Предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

Капитал МВФ образуется из взносов государств-членов, в соответствии с установленной для каждого из них квотой согласно их роли в международной торговли и роли в МВФ. Согласно квот распределяются голоса в правящих структурах.

Кредиты МВФ предоставляются прежде всего для выравнивания платежного баланса страны (сроком от 3 до 5 лет, традиционно). Стабилизационные кредиты обязательно сопровождаются стабилизационными программами, которые предусматривают для заемщика ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, что в свою очередь ведет к снижению реальной заработной платы, увеличению безработицы и к снижению темпов экономического роста. Дают и кредиты на развитие. Получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках. Членство в МВФ является обязательным условием для страны при ее вступлении в Международный Банк Реконструкции и Развития. Страны-члены МВФ обязаны предоставлять ему официальную информацию о золото-валютных запасах, состоянию экономики, платежного баланса, денежного обращения, зарубежных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.

Группа Всемирного банка. Базовый институт здесь – МБРР. МБРР – специализированное подразделение ООН, межгосударственный инвестиционный фонд. Учрежден одновременно с МВФ в соответствии с решениями конференции в Бреттор-Вудсе. Соглашение об МБРР официально вступило в 1945. Начал функционировать с 1946 г. Место нахождения – Вашингтон.

Цель – содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирование частных инвестиций.

Членами банка могут быть только члены МВФ. Голоса также определяются квотой страны в капитале МВРР.

Источники : помимо акционерного капитала, размещение займов.

МВРР предоставляет кредиты до 20 лет на развитие реального сектора. Выдаются, как правило, под гарантии правительств. МВРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и т.д. При этом банк, как правило, своими кредитами покрывает порядка 30 процентов стоимости проекта. Наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику. Транспорт, связь. С середины ? годов – на с/х. Банк также предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, для оздоровления платежного баланса.

В дополнении к МВРР были созданы следующие финансовые институты – международная ассоциация развития (1960) с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (срок до 50 л с уплатой 0,075 годовых).

Международная финансовая корпорация (1956). Для поощрения частных вложений в промышленность развивающихся стран. Предоставляет кредиты высоко рентабельным частным предприятиям, но в отличие от МВРР без государственных гарантий. Кредиты выдаются на срок до 15 л и обеспечивают до 20 процентов стоимости проекта.

Агенство по гарантиям многосторонних инвестиций. Осуществляет страхование инвестиций от политического риска.

В конце 20 в. возникли региональные банки. Межамериканский Банк Развития(1949) Объединяет развитые и развивающиеся страны региона.

Африканский банк Развития (1864)

Азиатский Банк Развития (1966)

Общие черты – цели (поддержание самодостаточности регионов), объекты кредитования – область инфраструктуры, добывающая и обрабатывающая промышленность. Основная цель – развитие экономического сотрудничество и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

Европейский БАНК РиР. Образован в соответствии с подписанным в 1990 г. соглашением для помощи проведения реформ в Восточной Европе.

1991 г. –начал деятельность. Цель – стимулировать привлечение капитала в отрасли инфраструктуры стран центральной и восточной Европы.

Новые институты международного регулирования финансовой деятельности.

1. Парижский и Лондонский клубы кредиторов.

2. Международные рейтинговые агенства.

3. Базель, с его стандартом минимального размера собственного капитала коммерческих банков.

Отрицательные стороны финансовой глобализации

1. Превращение финансовой системы в самостоятельную, функционирующую автономно как глобальная сеть создает опасный разрыв с производством, которое продолжает…

…

В

Инфраструктура единого мирового финансового пространства представлена мировыми…

Фин. Центрами?

Для финансовых центров характерны:

1. Концентрация капитала

2. Набор инструментов (инвестиционное предложение)

3. Финансовая инфраструктура

4. Набор услуг, предоставляемых финансовыми посредниками.

Международный финансовый центр.

Отличается от национального ф.ц. открытостью и ориентированностью на клиентов вне страны, в юрисдикции которой он находится

Это означает, что существенную роль в МФЦ играют иностранный капитал, иностранные инвесторы и посредники, а также инструменты активы заграничного происхождения.

Трансграничные операции, которые совершаются в МФЦ включают в себя:

1. Привлечение финансирования через долговые и долевые инструменты.

2. Управление активами инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний в целях международной диверсификации

3. Управление частным капиталом крупных индивидуальных инвесторов.

4. Международная налоговая оптимизация в транснациональных корпорациях.

5. Управление глобальными рисками корпораций с использованием деривативов.

6. Глобальная биржевая торговля финансовыми инструментами.

7. Специальные схемы финансирования сложных проектов, в том числе с использование принципов частно-государственного партнерства.

В зависимости от того, насколько широкий спектр услуг доступен в расках конкретного ф.ц. и на каких клиентов ориентирован данный рынок, международные центры можно разделить

1. Глобальные

2. Региональные

3. Локальные

4. Нишевые (оффшорные)

Глобальные МФЦ (Лондон, Нью-Йорк)

Предоставляют полный спектр финансовых услуг клиентам со всех концов мира.

При этом они опираются на развитый внутренний финансовый рынок и сильную экономику.

Региональные МФЦ (Гонконг, Сингапур, Дубай)

Оказывают широкий спектр международных финансовых услуг, но специализируются, в основном, на операциях внутри определенного региона ()Гонконг и Сингапур - Юго-восточной и Восточной Азии.

Локальные МФЦ (Токио, Франфурт, Париж)

1. Предоставляют ограниченный выбор трасграничных опереций и, в основном, ориентированы на обслуживание национальных рынков.

2. Они опираются на развитые внутренние финансовые рынки и инфраструктуру, но по уровню развития отстают от глобальных МФЦ.

Нишевые МФЦ (Цюрих, Женева, Каймановы острова, Джерси и др.)

1. Используются для специальных финансовых операций с нерезидентами, таких как управление частным капиталом (Цюрих, Женева) или налоговая оптимизация (Каймановы острова, ДЖерси).

2. Многие из них отличаются мягким регулированием и приввлекают портфельных менеджеров ()например, хедж-фонды), страховые компании, эмитентов еврооблигаций и секьюритизированных продуктов.

Секьюритизация – переведение в ценные бумаги?

Тема – наднациональный бюджет?

Налоги, налоговая система.

1. Сущность налога.

Обязательный платеж, установленный государством с целью обеспечения целей и функций задач.

Отличие налога от пошлины.

1. Пошлина- платеж за какую-либо услугу государства, в налоге его нет.

2. Налог взимается как часть обшего податного бремени, тогкда ккак пошлина налагается только в виде платы за определенную услугу. Мерилом налога является платежеспособность плательщика, мерилом полшины – специальная выгода, получаемая индивидом.

3. Пошлина не должна превышать по своей величине стоимости тех услуг…

Государственная пошлина- обязательный платеж за совершение юридически значимых действий и/или выдачу документов уполномоченными на то государственными органами или должностными лицами.

Функции налогов.

Фискальная функция.

Реализует основное предназначение налогов формирование финансовых ресурсов государства, бюджетных доходов.

Контрольная функция.

Создает предпосылки для соблюдения стоимостных пропорций в процессе образования и распределения доходов различных субъектов экономики. И благодаря ей оцениваются эффективность каждого налогового канала и налогового пресса в целом. Вносятся изменения в налоговую систему и налоговую политику.

Распределительная функция

Находит выражение в распределении налоговых платежей между юридическими и физическими лицами, сферами и отраслями экономики, государством в целом и административно-территориальными образованиями во временном аспекте.

Регулирующая функция

Актуальна в условиях активного воздействия государства на экономические и социальные процессы (предоставление налоговых льгот, проведение природо-охранных мероприятий)

Обеспечение социальной справедливости при налогообложении.

Виды налогов.

1. По видам налогоплательщиков:

С юридических и с физических лиц.

2. От механизма изъятия.

Прямые (подоходные, поимущественные, ресурсные и пр.) и косвенные (на обращение и потребление).

3. По объекту:

а. с дохода

б. с имущества

в. за выполнение определенных действий

г. рентные (ресурсные)

д. на потребление

4. По источнику уплаты:

А. относимые на увеличение цены товара

Б. относимые на себестоимость продукции

В. относимые на финансовые результаты (чистая прибыль, с доходов от капитала, с доходов физических лиц)

5. От уровня власти, на какой территории действуют.

Федеральные, региональные, местные.

5. По характеру использования.

А. Общие

Б. Специальные, целевые.

6. По характеру действия.

А. Налоги общего действия.

Б. Специальные налоговые режимы (на отдельные категории плательщиков). К примеру, единый с/х налог, УСН, ЕНВД, система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции.

7. По периодичности взимания

А. регулярными

Б. нерегулярными