Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса

Для оценки финансового состояния все показатели делят на следующие группы:

1. показатели структуры активов и пассивов (А и П)

2. показатели рыночной устойчивости

3. показатели, характеризующие платежеспособность предприятия

4. показатели доходности

5. показатели рыночной привлекательности (здесь существуют следующие показатели:

Дивиденд на одну акцию = Дивиденды или часть чистой прибыли (ЧП), распределяемой на дивиденды / количество обыкновенных акций в обращении

Прибыль на одну акцию = ЧП / количество обыкновенных акций в обращении

Текущая доходность акций = Сумма начисленных дивидендов / рыночная стоимость акций в обращении

Коэффициент дивидендных выплат = Общая сумма дивидендов / ЧП

Коэффициент «цена-доход» = Рыночная цена акций / Прибыль на акцию).

Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования

Источником для данного анализа является баланс.

Для изучения структуры применяются методы вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ – анализ удельного веса каждой статьи актива в итоге баланса и в итоге соответствующего его раздела. Для данного вида анализа составляется сравнительный аналитический баланс:

Виды средств и источников	На начало периода		На конец периода		Изменение
	руб.	уд. вес	руб.	уд. вес	в абс. величине, руб.	в уд. весах	в % по статье	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6	7	8
I. актив					3 - 1	4 - 2	5/1*100%	5/итог 5*100%
- внеоборотные
- оборотные:
а) запасы
б) дебиторская задолженность
в) денежные средства
II. пассив
- капитал и резервы
- заемный каптал:
а) долгосрочный
б) краткосрочный

Сравнительный аналитический баланс позволяет выявить показатели 4-ех групп:

1. абсолютные показатели состояния имущества и источников его покрытия на определенную дату. (графа 1, 3)

2. показатели структуры баланса (графа 2, 4)

3. показатели динамики баланса (графа 5, 7)

4. показатели структурной динамики (графа 6, 8)

На основе аналитической таблицы делаются выводы об изменении состава имущества и его источников, оценивается динамика этого состава, анализируется, соответствует ли структура имущества отраслевой принадлежности и соответствует ли структура финансирования структуре имущества, а также выявляется соотношение между высоколиквидными и неликвидными активами и соответствующими источниками их формирования по степени срочности.

Этапы анализа структуры баланса:

1. вычисление удельных показателей, характеризующих долю отдельных статей А и П в валюте баланса

2. раскрытие внутригрупповой структуры отдельных разделов

3. оценка изменения динамики структуры

4. оценка структурных изменений и взаимосвязи этих изменений по А и П

5. оценка эффективности взаимосвязи активных и пассивных частей баланса

Оптимальная структура баланса:

Обозначения: ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы, СК – собственный капитал, ДЗК – долгосрочный заемный капитал, КЗК – краткосрочный заемный капитал.

Если СК достаточно, то ВА и ОА финансируются за его счет. Если недостаточно, то ВА финансируются за счет ДЗК, а ОА – за счет КЗК.

В рамках анализа структуры актива оборотные активы делят по группам ликвидности:

1. высоколиквидные активы (деньги и краткосрочные финансовые вложения)

2. быстрореализуемые активы (нормативная дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года, готовая продукция и запасы материалов)

3. медленно реализуемые активы (запасы и затраты в незаконченно производстве, дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года)

4. трудно реализуемые активы (залежалые запасы и просроченная дебиторская задолженность).

Для оценки структуры А используют два относительных показателя:

Коэффициент мобильности = мобильные (оборотные) средства / валюта баланса (итог А)

Коэффициент иммобилизации = ВА / валюта баланса = 1 – коэф. мобильности

Для характеристики П их делят на:

1. собственные источники

2. заемные

И рассчитывают следующие коэффициенты:

Коэффициент автономности = собственный капитал / весь капитал

Коэффициент финансового рычага = заемный капитал / собственный капитал

Коэффициент маневренности = собственный оборотный капитал / собственный капитал