Банкротство

Это неспособность предприятия финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.

Банкротство – следствие разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала, а также результат неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Согласно закону под банкротством (несостоятельностью) понимается неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств кредиторов в связи с недостаточной его ликвидностью.

По указанной методике признания предприятия банкротом рассчитываются три коэффициента:

1. коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства / краткосрочные обязательства (его значение не мене 2)

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами =

(Итог З - Итог 1) / Итог 2 (не менее 0,1)

3. коэффициент восстановления или утраты платежеспособности (показывает вероятность того, что неплатежеспособное предприятие в течении 6-ти последующих месяцев может восстановить способность погасить краткосрочные обязательства, а платежеспособное в течении 3-ех месяцев не утратит эту способность. Должен быть не менее 1. Определяется делением среднего значения коэффициента текущей ликвидности, исчисленного за период 3-6 месяцев от анализируемой даты на 2).

По значению полученных критериев дается оценка структуры баланса и может быть принято решение:

1. предприятие не платежеспособно, структура баланса неудовлетворительна, не может восстановить в ближайшее время платежеспособность, если первый показатель < 2, 2-ой < 0,1, 3-ий < 1.

2. структура баланса неудовлетворительна, но есть реальная возможность восстановить платежеспособность, если 1-ый < 2, 2-ой < 0.2, 3-ий > 1.

3. структура баланса удовлетворительна на дату анализа, однако существует реальная возможность утраты платежеспособности, если 1-ый > 2, 2-ой > 0.1, 3-ий < 1.

Банкротство может осуществляться в добровольном и принудительном порядке. Принудительно банкротство осуществляется по решению арбитражного суда, либо для предприятий гос. собственности с федеральным управлением по делам несостоятельности и банкротства.

Перед тем, как окончательно признать предприятие банкротом, разрабатывают план мероприятий по выводу из неплатежеспособного состояния. К ним относится:

1. меры по взысканию просроченной дебиторской задолженности: перевод на предоплату или введение системы поощрений

2. приостановление капитального строительства на определенный срок

3. продажа объектов незавершенного строительства

4. привлечение других организаций для финансирования капитального строительства в порядке долевого участия

5. реализация излишних запасов

6. заключение соглашений с предприятиями на отсрочку платежей

7. пролонгация банковского кредита

8. увеличение уставного капитала за счет внешнего финансирования

9. переорганизация деятельности предприятия и изменение организационно-правовой формы

10. добровольное банкротство в форме слияния или присоединения

Добровольно объявить себя банкротом можно только с согласия кредиторов. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику-юридическому лицу составляет не менее 50 МРОТ.

В том случае, когда план мероприятий признается неудовлетворительным, начинается процедура банкротства. По решению суда назначается ликвидационная комиссия, которая проводит полную инвентаризацию всех активов и по ее результатам составляет ликвидационный баланс.

Последствия банкротства:

1. сокращение или ликвидация рабочих мест

2. разрыв хозяйственных связей

3. нарушение рыночной конкуренции, усиление предприятий-монополистов и как следствие рост цен

4. потеря капитала собственниками и доходов наемными рабочими.

Существует альтернативная методика признания предприятия банкротом – расчет индекса платежеспособности – коэффициент Альтмана:

Y = 3.3K₁ + 1K₂ + 0.6K₃ + 1.4K₄ + 1.2K₅

K₁ = прибыль до выплаты % по налогам / валюта баланса

К₂ = выручка от реализации / валюта баланса

К₃ = собственный капитал / заемный капитал

К₄ = реинвестированная прибыль / валюта баланса

К₅ = собственные оборотные средства / валюта баланса

Y <= 1,8 – вероятность банкротства очень высокая

Y (1,81; 2,7) – вероятность банкротства высокая

Y (2,71; 2,9) – есть вероятность

Y (3; +) – вероятность очень низкая.