31. Факторинг как форма финансирования. Его преимущества и недостатки.

- форма промежуточного финансирования между кредитами, предоставленными банковскими организациями и небанковскими организациями, потому что за организациями, предоставляющими лизинговые услуги, всегда стоят банки.

Факторинг - регулярная продажа или дисконтирование дебиторской задол­женности фирмой-продавцом, осуществляемые с целью получения ликвидных средств.

Правовую основу факторинга в современной России образует глава 43 ГК РФ. называющаяся «Финансирование под уступку денежного требования». Она ус­танавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требова­ния одна сторона (финансовый агент) передаст или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления кли­ентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а кли­ент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требова­ние.

Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финан­совому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента пе­ред финансовым агентом.

2 Формы факторинга:

1. продажа дебиторской задолженности

2. ее дисконтирование.

Отличие: кто берет на себя риск непогашения де­биторской задолженности.

1. Если этот риск переходит к фирме-фактору, то это означает, что фирма-фактор покупает дебиторскую задолженность, и в этом слу­чае речь идет о настоящем факторинге - специфической форме финансирования.

2. Если риск остается у фирмы-клиента, то мы имеем специфическую форму кре­дитования предприятия под залог его дебиторской задолженности. Строго гово­ря, последняя форма не является факторингом, но на практике факторингом на­зывают обе формы.

3. На практике может встречаться и смешанная форма, где риск в каком-то соотношении делится между обеими сторонами. В этом случае фирма-фактор берет на себя функции по частичному страхованию риска.

Факторинг - достаточно дорогой вид финансирования. Сумма, которую фирма-фактор удерживает с клиента, включает в себя проценты за предостав­ляемый кредит, комиссионные фактора, оплату дополнительных услуг фирмы-фактора, страхование риска.

Отметим, что этот вид финансирования в современной России не получил пока широкого распространения, что связано с чрезвычайно высоким уровнем неплатежей в экономике страны, делающим факторинг безумно дорогим. В то же время у нас довольно мною «лжефакторинговых» фирм, через которые «уво­дятся» деньги обычных предприятий.