3.3 Аналіз платоспроможності підприємства і ліквідності його активів
Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками платоспроможності та ліквідності.
Головним критерієм для визначення фінансового стану є платоспроможність підприємства. Це здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов'язання згідно з встановленими строками або відповідно до договірних умов. Її можна визначати за минулий період, на якусь певну дату або як майбутню можливість розрахуватися у необхідні терміни за існуючими короткостроковими зобов'язаннями.
Найпростіше можна визначити платоспроможність на якусь дату на підставі даних балансу підприємства. Для цього спочатку треба з'ясувати наявність залишку грошових коштів на поточному рахунку та інших рахунках грошових коштів. Якщо ці суми незначні, слід також перевірити стан розрахунків з різними кредиторами. Відсутність сум заборгованості, щодо яких прострочено терміни сплати, є доброю ознакою сталого фінансового стану. Вивчення заборгованості слід починати з визначення сум заборгованості по банківським кредитам, розрахунках з кредиторами за товари, роботи, послуги, розрахунках з бюджетом та з працівниками з оплати праці.
Ліквідність - здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань. Під ліквідністю активу розуміють його здатність трансформуватися в грошові засоби у процесі передбаченого виробничого процесу. Ступінь (рівень) ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути проведена. Чим коротшим є період, тим вище ліквідність даного виду активів. У такому розумінні будь-які активи, що можна перетворити в гроші, є ліквідними.
Таблиця 3.5
Платоспроможність і ліквідність за 2008р
Показник і методика розрахунку |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення |
1. Коефіцієнт покриття |
1,06 |
1,34 |
0,28 |
підсумок балансу — розділ І активу, тис.грн |
32471,6 |
79136 |
46664,4 |
розділ ІV пасиву балансу — позики для робітників і службовців, тис.грн |
30507,7 |
59091,6 |
28583,9 |
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,0026 |
0,0008 |
-0,0018 |
грошові кошти + короткострокові цінні папери, тис.грн |
79,5 |
48,4 |
-31,1 |
ІV розділ пасиву балансу |
30507,7 |
59091,6 |
28583,9 |
3. Коефіцієнт загальної ліквідності |
1,06 |
1,34 |
0,28 |
оборотні активи (розділ ІІ активу), тис.грн |
32462,8 |
79114,4 |
46651,6 |
позикові засоби (розділ VІ пасиву), тис.грн |
30507,7 |
59091,6 |
28583,9 |
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості |
2,7 |
4,86 |
2,16 |
розрахунки з дебіторами, тис.грн |
26817 |
60734,9 |
33917,9 |
розрахунки з кредиторами, тис.грн |
9940,4 |
12500,5 |
2560,1 |
Коефіцієнт покриття розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань((ряд.260ф.1+ряд.270ф.1):(ряд620+ряд630ф.1)). Він показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань, нормативне значення повинне бути > 2.
Коефіцієнт покриття як на початок, так і на кінець періоду менше за нормативне значення, що свідчить про те, що у підприємства немає реальної можливості покриття поточних зобов'язань за рахунок його оборотних засобів. На кожну гривню поточних зобов'язань підприємства припадає на початок звітного періоду 1,06грн , а на кінець – 1,34 грн. Збільшення показника в динаміці є позитивною тенденцією.
Нормативне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинне бути > 0,2 і характеризує негайну готовність підприємства погасити поточні зобов'язання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності менший за нормативний показник, має в поточному періоді негативну тенденцію порівняно з минулим періодом, що в свою чергу свідчить, про не здатність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість. Розраховується показник так:
(3.2)
Збільшення дебіторської заборгованості означає вилучення коштів з обороту, що, в свою чергу, вимагає додаткового фінансування. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості свідчить про високу залежність підприємства від своїх споживачів, що призводить до їх кредитування і погіршення здатність підприємства своєчасно погашати кредиторську заборгованість, і як наслідок погіршує його фінансовий стан.