4. Денежные реформы: понятия, цели и виды

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочивания и укрепления денежного обращения.

Виды:

1. Одномоментные – срок проведения обмена старых денег на новые не превышает 7-10 дней.

2. Параллельного типа – на протяжении определенного периода времени в обращении находятся 2 денежные единицы.

Методы проведения денежной реформы:

1. Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты.

2. Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, вызванное превышением количества денежных знаков, находящихся в обращении, над их товарным обеспечением.

3. Ревальвация – официальное повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

4. Деноминация – метод зачеркивания нулей или укрупнения масштаба цен.

Последняя реформа в Украине – в 1996 году, когда была введена гривна (деноминация).

Пример.

Цена потребительской корзины в текущем году = 560 д.е.

Цена потребительской корзины в прошлом году = 520 д.е.

Индекс цен прошлого года – 105 %

Индекс цен текущего года = 107,7 %

Темп инфляции = 2,7%

10.04.12

КРЕДИТ

1. Сущность и виды кредитов

2. Основные принципы банковского кредитования

3. Теории кредита (капиталотворческая и натуралистическая)

4. Формы и виды рынка

5. Сущность и виды процентных ставок

1.

Ссудный капитал – денежные средства, отданные в ссуду под определенный процент при условии срочности, платности и возвратности.

Исходя из целевой направленности выделения банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на 4 базовых сегмента:

1. Денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств.

2. Рынок капитала – совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих прежде всего движение основных средств.

3. Фондовый рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг.

4. Ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Кредит – совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком по поводу передачи во временное пользование свободных средств (стоимости) на условиях срочности, платности и возвратности.

Субъекты – кредиторы (сторона, которая передает стоимость) и заемщики.

Объекты – денежные и материальные ценности, относительно которых заявляется кредитное соглашение и кредитный договор.

Функции кредита:

1. Перераспределительная – дает возможность сосредоточить капитал в наиболее приоритетных сферах экономической деятельности, так же осуществить переориентацию производства и стабилизировать экономику.

2. Контрольно-стимулирующая – контроль за эффективностью деятельности предприятия, который проявляется во всестороннем контроле субъекта, получившего кредит, начиная с первой стадии и заканчивая погашением кредита.

3. Экономия издержек обращения (эмиссионная) – предприятия могут использовать заемные средства на пополнение оборотных средств, ускоряя при этом оборачиваемость капитала, а, следовательно, и экономить общие издержки обращения.

4. Ускорение концентрации капитала – заемные средства позволяют расширить масштабы производства, получить дополнительную прибыль, которую опять вкладывают в производство.

5. Обслуживание товарооборота – введение в обращение такие инструменты, как вексель, чек, ускоряет и упрощает механизм экономических отношений на рынке.

6. Ускорение научно-технического прогресса – новые разработки, технологии, инновационные проекты.

2.

Принципы банковского кредитования:

1. Возвратность – необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком (благодаря этому принципы могут быть долго-, средне- и краткосрочные кредиты). Источники погашения кредита: - за счет средств заемщика (выручка)

- за счет средств гаранта или поручителя - за счет новых кредитов.

2. Срочность – необходимость возврата кредита в точно определенный срок, который зафиксирован в кредитном договоре (согласно этому принципу, кредиты могут быть срочные, отсроченные (пролонгированные) и просроченные).

3. Платность – оплата права за использование кредитных ресурсов (проценты). А величину процентов влияют: - спрос на кредит со стороны физических и юридических лиц - ставка, уплаченная банком по депозитным счетам своим клиентам - срок займа (выше срок – выше риск – выше ставка) - степень обеспечения кредита

- уровень инфляции и стабильность денежного обращения 4. Обеспеченность – кредиты под залог или под финансовые гарантии (поручительство). Могут быть:

- с прямым обеспечением

- с косвенным обеспечением

- без обеспечения

5. Дифференцированный характер кредита – индивидуальный подход к различным категориям заемщиков.

6. Целевой характер кредитования – вложение позаимствованных средств в конкретные хозяйственные операции.

3. САМОСТОЯТЕЛЬНО!

4.

1. По основным категориям заемщиков:

- кредиты областям народного хозяйства

- кредиты населению

- кредиты государственным органам власти

2. По целевым направлениям:

- производственный – пополнение основных и оборотных средств

- потребительский

3. По срокам пользования:

- срочные

- краткосрочные (до года)

- среднесрочные (до года до 3х)

- долгосрочные (свыше 3х лет)

- до востребования (онкольные) – выдаются на неопределенный срок, заемщик должен погасить такой кредит по первому требованию банка.

- просроченные – срок погашения, зафиксированный в договоре, прошел.

- отсроченные (пролонгированные) – срок погашения кредита отсрочен.

4. В зависимости от обеспечения.

- обеспеченные (ломбардные)

- необеспеченные (бланковые)

5. За методами предоставления:

   1. В разовом порядке – решение о предоставлении кредита принимается отдельно по каждому кредиту

   2. Соответственно открытой кредитной линии – устанавливается лимит

   3. Гарантированные – банк берет на себя обязательства предоставить кредит определенного размера в течении определенного периода.

6. В зависимости от количества кредиторов:

   1. Кредиты, которые предоставленные одним банком

   2. Консорциумные – когда один из банков берет на себя риск и роль менеджера, заключает договор с другими банками, берет у них кредит и выдает кредит, и занимается распределением процентов.

   3. Параллельные – предусматривается предоставление кредитов различными банками.

7. В зависимости от периода погашения:

   1. Постепенно или в рассрочку

   2. Вместе с истечением срока кредитного договора

   3. В соответствии с особыми условиями, которые определены в кредитном договоре.

8. За характером и способом уплаты процентов:

   1. С фиксированной процентной ставкой

   2. С «плавающей» процентной ставкой

   3. С уплатой процентов по мере использования предоставленных средств (обычные кредиты)

   4. С уплатой процентов одновременно с получением кредита (дисконтные кредиты)

9. За степенью риска:

   1. Стандартные – кредиты, независимые от вида обеспечения, срок погашения которых не настал; кредиты, по которым своевременно и в полном объеме погашается основной долг, включая проценты; пролонгированные кредиты, но не больше 2х раз с общим сроком пролонгации не более 6 месяцев

   2. Кредиты безнадежные – просроченные кредиты от 60ти до 180ти дней, необеспеченные кредиты, или недостаточно обеспеченные и просроченные свыше 180 дней.

   3. Нестандартные – кредиты, которые пролонгированы более 2х раз, или с общим сроком пролонгации свыше 6ти месяцев; просроченные до 60ти дней обеспеченные кредиты; просроченные до 30ти дней недостаточно обеспеченные кредиты.

   4. Сомнительные – просроченные до 30ти дней необеспеченные кредиты; просроченные от 30ти до 60ти дней недостаточно обеспеченные; просроченные от 60ти до 180ти дней обеспеченные кредиты.

   5. Опасные – просроченные от 30ти до 60ти дней необеспеченные кредиты; пророченные от 60 до 180ти дней недостаточно обеспеченные; просроченные свыше 180ти дней обеспеченные кредиты.

Задача.

Покупатель приобрел цифровую камеру за 12400 грн. 25% стоимости уплачено единовременным платежом. Остальная сумма разбита на 6 месяцев, 16% годовых. Составить план погашения кредита. (сумма месячного платежа одинаковая)

РЕШЕНИЕ.

1. 12400 * 0,75 = 9300 грн взяли в кредит

2. 9300 * 1,08 = 10044 грн

3. 10044 – 9300 = 744 грн составляют проценты за 6 месяцев

4. 10044 / 6 = 1674 грн – ежемесячные платежи.

Задача

Товар, цена которого 15 тыс, взят в кредит под 12% годовых. Погашение платежа основной суммы долга, осуществляется 1 раз в полгода и равны соотвественно: 5 тыс, 3,5 тыс, 3 тыс, 2 тыс, 1,5 тыс. Проценты начисляются на оставшуюся часть. Найти сумму ежемесячного платежа.

РЕШЕНИЕ.

1. 15000 * 0,06 = 900 грн – процент за 1 полугодие

2. 10000* 0,06 = 600

3. 6500 * 0,06 = 390

4. 3500 * 0,06 = 210

5. 1500 * 0,06 = 90

Ежеполугодние платежи:

1. 5900 грн

2. 4100 грн

3. 3390 грн

4. 2210 грн

5. 1590 грн

17.04.12

Классификация кредитов

В зависимости от предмета кредитования, различают денежную и товарную форму кредита. При товарной форме кредитные отношения возникают между продавцом и покупателем при условии получения товара или услуги с отсрочкой платежа. Формой такого кредита является коммерческий кредит (предоставляется одним предприятием кредита другому в виде товаров, инструмент кредита – вексель).

Чем отличается банковский кредит от коммерческого:

1. В роли кредитора любые юридические лица, которые связаны с производством и реализацией товаров, работ, услуг.

2. Коммерческий кредит предоставляется исключительно в товарной форме.

3. Ставка по коммерческому кредиту ниже ставки банковского процента.

4. Плата за коммерческий кредит включается в цену товара.

Денежная форма кредита:

1. Банковский кредит – предоставляется банками и другими специализированными кредитно-финансовыми учреждениями (СКФУ) населению, государству в виде денежных ссуд.

2. Потребительский кредит – предоставляется банками и другими СКФУ для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Этот кредит может предоставляется на текущие цели (краткосрочные до 1 года), на капитальные затраты (от 1 до 5 лет): автокредит, кредит на образование, на ремонт и строительство.

3. Ипотечный кредит – долгосрочные ссуды, которые выдаются под залог недвижимости (прежде всего, земли) на срок от 10 до 30 лет.

4. Государственный кредит:

   1. Собственно государственный кредит – кредитные институты кредитуют различные секторы экономики.

   2. Государственный долг – государство заимствует денежные средства у банков и других СКФУ (размещая государственные ценные бумаги на финансовом рынке) для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.

5. Международные кредиты – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности, возвратности.

Бывает также контокоррентный кредит – открывается специальный контокоррентный счет, на котором отражаются кредиты банка и все платежи со счетами по поручению клиента, а также средства, поступившие в банк на имя клиента, из которого погашается сумма кредита.

Револьверный кредит – в течении определенного периода происходит выборка и погашение кредитных средств, но до истечение срока договора могут быть заимствованы новые суммы.

Ломбардный кредит – выдается под залог высоколиквидных активов, которые на период кредитования передается банку (векселя, обязательства и т.д.)

Онкольный кредит – кредит, который погашается по первому требованию (с предупреждением за 2-7 дней) и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами или товарами, т.е. под залог.

Лизинговый кредит – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на разный срок (приблизительно до 15 лет). В отличие от традиционной аренды, объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга обычно короче срока физического износа оборудования. По истечению срока лизинга, клиент может продолжить аренду на льготных условиях ,или купить имущество по остаточной стоимости.

Факторинг - комиссионо-посреднеческая операция (деятельность), связанная с переуступкой банком клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований (счетов-фактур) за поставленные товары, оказанные услуги, выполненные работы и, соответственно, права получения платежа по ним. Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должника предварительно проверяется. В соответствии с договором, банк обязуется оплатить сумму переуступленных ему платежных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты-поставщики или нет. Т.е. банк обязуется в случае неуплаты клиентом суммы произвести платеж за свой счет (приблизительно 80%).

Цели факторинга:

- оплата незамедлительного получения большой части платежа

- гарантии полного погашения задолженности

- снижение расходов по ведению счетов

Кредит по открытому счету – продавец отгружает товар покупателю и направляется в его адрес товарораспорядительные документы, отнеся сумму задолженности в дебет счета открытого им на имя покупателя, и в обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.

Овердрафт – краткосрочный кредит, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете. Компания может получить средства в любой момент, но ставка намного выше обычного процента банковского, берутся на небольшой срок.

Форфейтинг (пер. «отказ от прав») – кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Банк (форфейтер) выкупает векселя (тратты) импортера сразу после поставки товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж стоимости товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного и форфейтингово кредита. Комиссия форфейтера составляет обычно 1-1,5%. Форфейтер требует от импортера предоставления банковской гарантии, или сам принимает на себя риск за дополнительную плату. форфейтер защищает экспортера практически от всех валютных рисков.

Процентные ставки

Факторы, влияющие на величину процентной ставки:

1. Инфляция

2. Расширение спроса на кредиты

3. Жесткая денежно-кредитная политика

4. Дефицит государственного бюджета

5. Обеспечение кредита

6. Риски

Классификация процентных ставок:

1. Регулируемые: ставка рефинансирования (ставка по которой НБУ кредитует коммерческие), ставки по льготным кредитам (нац.банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для инвестирования отраслей)

2. Рыночные:

   1. Аукционные

   2. Банковские

3. От срочности предоставления кредита:

   1. Краткосрочные

   2. Долгосрочные

4. 1. Фиксированные – устанавливается на весь период пользования заемными средствами

   2. Плавающая – из 2х частей: подвижная основа (меняется в соответствии с рыночной конъектурой) + фиксированная величина.

23.04.12