3.Міжнародний рух позичкового капіталу

Міжнародний кредит (МК) – це позика у грошовій або товарній формі, яка надається кредитором однієї країни позичальникові іншої країни на умовах терміновості, повернення, виплати відсотків.

З позиції економічної теорії сутність МК – це відносини між суб’єктами МЕВ з приводу надання, використання та повернення позики.

Головною метою МК є отримання максимального прибутку у вигляді відсоткового або підприємницького прибутку.

Принципи МК:

1. терміновість – кредити надаються на певний термін;

2. повернення – кредити, які надаються, мають бути обов’язково повернені кредиторам;

3. платність – за використання кредитів необхідно платити. На практиці це відсотки за кредит;

4. забезпеченість – одержувач кредиту повинен мати гарантії (матеріальні (майно, нерухомість) і банківські гарантії);

5. цільовий характер – МК, як правило, надається для вирішення конкретних документально обґрунтованих задач.

Суб’єкти МК: держава; фірми (підприємства); банки; страхові компанії; транснаціональні компанії (ТНК); державні установи (міністерства); міжнародні організації (МВФ, МБРР); група держав.

Основні функції МК:

1. забезпечення перерозподілу фінансових та матеріальних ресурсів між країнами;

2. сприяння більш ефективному використанню фінансових та товарних ресурсів;

3. сприяння накопиченню фінансових та матеріальних засобів та їх раціональному використанню;

4. прискорення процесу реалізації товарів, розширення кордонів міжнародної торгівлі;

5. найважливіший метод конкурентної боротьби на світовому ринку;

6. сприяння вирішенню програм структурної перебудови економіки окремих країн;

7. зниження платоспроможності країн-позичальників та підвищення рівня їхньої заборгованості кредиторам.

Основні види МК:

І. За цільовим призначенням:

1) зв’язаний МК – кредит, який має чітко визначений цільовий характер, закріплений у кредитній угоді:

у свою чергу зв’язаний МК ділиться на:

а) комерційний – надається для купівлі певних товарів або здійснення платежів за послуги;

б) інвестиційний – виділяється для будівництва конкретних об’єктів;

2) фінансовий МК – кредит, який не має строгого цільового призначення і використовується на розсуд позичальника на будь-які цілі;

3) емісія цінних паперів – особливий різновид МК, коли банки виступають як посередники між позичальниками та безпосередніми кредиторами-інвесторами, що розміщують свої кошти у цінні папери.

ІІ. За формами надання:

1. товарний МК - кредит, який надається у вигляді товарів;

2. валютний МК - кредит, який надається у ВКВ або валютних цінностях.

ІІІ. За суб’єктами кредитування:

1. приватний МК - кредит, який надається приватними фірмами і банками;

2. урядовий МК - кредит, який надається урядовими кредитними установами;

3. змішаний МК - кредит, який складається із приватних та державних засобів;

4. кредит міжнародних установ - кредит, який надається міжнародними організаціями (МВФ, МБРР, ЄБРР).

IV. За характером забезпечення:

1) забезпечений МК - кредит, який надається під заставу товарно-матеріальних цінностей, комерційних документів;

2) бланковий МК - кредит, який надається без гарантій застави і комерційних документів.

V. За термінами:

1) надкороткостроковий МК;

2) короткостроковий МК ( до1 року );

3) середньострокові ( 1 до 5 – 7 років );

4) довгострокові ( понад 5 – 7 років ).

Фірмові кредити – позика, яка надається фірмою, зазвичай експортером однієї країни, імпортерові іншої країни у вигляді відстрочки платежу.

Види фірмового кредиту: вексельний та аванс покупця.

Вексель - це письмове зобов’язання про виплату боргу.

Простий вексель - це письмове зобов’язання про виплату боргу, який виписується та підписується боржником.

Перевідний вексель – виписується та підписується кредитором і являє собою наказ боржникові про виплату у вказаний термін визначеної суми третій особі – ремітенту.

Вексельний кредит передбачає, що експортер виставляє перевідний вексель на імпортера, який, отримавши комерційні документи, оплачує вексель у вказаний у ньому термін.

Умови дії вексельного кредиту:

1. термін надання кредиту до 1 року – під сировину, матеріал;

2. термін надання кредиту до 3 - 7 років – під машини, обладнання;

3. постійний кредит надається експортером імпортерові за наявності стабільних зв’язків між ними;

4. вексельний кредит надається у товарній формі.

Фірмовий кредит (аванс покупця) полягає у кредитуванні імпортером експортера.

Умови фірмового кредиту (аванс покупця):

1. кредит надається у грошовій формі;

2. термін кредиту від 3 до 7 років;

3. надається під купівлю машин, обладнання, транспортних засобів;

4. обсяг кредиту 10-15% вартості контракту.

Переваги фірмового кредиту:

1. незалежність від державного регулювання кредитування експорту;

2. невтручання державних органів у комерційні (кредитні) угоди;

3. розширення можливостей використання кредитних ресурсів фірм, компаній.

Недоліки фірмового кредиту:

1. обмеженість термінів і розмірів кредитів, які надаються;

2. пов’язаність імпортера з окремими постачальниками;

3. більш висока ціна товару, який купується в кредит, порівняно з товаром, який купується за готівку;

4. великий фінансовий та комерційний ризик експортера та імпортера;

5. погіршення платоспроможності кредитора.

Банківські кредити:

• короткострокові;

• середньострокові;

• довгострокові.

Умови короткострокового банківського кредиту:

1. надається у грошовій формі;

2. термін надання кредиту – до 1 року;

3. надається під заставу матеріальних цінностей;

4. надається під заставу товарних і платіжних документів.

Короткостроковий кредит використовується для фінансування товарів та послуг.

Середньостроковий банківський кредит (форфетування) – це кредитування банками експорту шляхом купівлі векселів та інших боргових зобов’язань. Умови:

1. застосовується при купівлі машин та обладнання;

2. термін дії – 5-7 років;

3. надається у грошовій формі.

Довгостроковий банківський кредит надається банком на тривалий період. Умови:

1. термін – понад 5 років;

2. надається суб’єктам ЗЕД під купівлю машин, обладнання, будівництво господарських об’єктів;

3. обсяг кредиту – до 85% вартості контракту;

4. 15% вартості контракту кредитоодержувач повинен попередньо заплатити готівкою.

Урядові кредити надаються у вигляді урядових державних позик. Умови:

1. надаються пільгові кредити;

2. надаються безвідсоткові кредити;

3. надаються кредити без повернення;

4. термін – декілька десятків років;

5. надаються під конкретні проекти економічного розвитку окремих країн, на купівлю товарів.