40.Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта
Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".
Инвестиционные проекты делятся на:
производственные
научно-технические
коммерческие
финансовые
экономические
социально-экономические
В коммерческой практике принято выделять:
а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;
б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;
в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.
В целях обеспечения устойчивости проекта рекомендуется:
Использовать умеренно-пессимистические прогнозы технико-экономических параметров проекта, цен, налоговых ставок, обменных курсов валют и прочих элементов экономического окружения
Предусматривает создание резервов под непредвиденные операционные и инвестиционные расходы
Предусмотреть увеличенную (максимально возможную) норму дисконта
41. Расчет границы безубыточности инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".
Инвестиционные проекты делятся на:
производственные
научно-технические
коммерческие
финансовые
экономические
социально-экономические
В коммерческой практике принято выделять:
а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;
б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;
в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.
Формула точки безубыточности основана на предположении, что объем производства равен объему продаж
Уб
= 
S – Объем выручки в определенный период
С – полные текущие издержки производства продукции (производственные затраты, налоги (кроме налога на прибыль), амортизация, относимые на себестоимость и финансовый результат)
CV – условно-переменная часть полных текущих издержек производства
DC – доходы от внереализационной деятельности за вычетом расходов по этой деятельности
Приемлемый уровень, при котором проект считается устойчивым, значение не должно превышать 0,6 – 0,7. Если будет приближаться к 1 (100%), то проект является неустойчивым
42. Метод вариации параметров инвестиционного проекта
Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".
Инвестиционные проекты делятся на:
производственные
научно-технические
коммерческие
финансовые
экономические
социально-экономические
В коммерческой практике принято выделять:
а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;
б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;
в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.
В рамках данного метода рекомендуется проверять реализуемость и оценивать эффективность проекта в зависимости от изменения следующих параметров:
Инвестиционные затраты
Объем производства
Издержки производства
Проценты по кредиту
Прогноз общего индекса инфляции
При отсутствии информации о пределах изменений выше указанных показателей рекомендуется произвести расчет по следующему сценарию:
Увеличение инвестиций, при этом стоимость работ, выполняемых подрядчиками, увеличивается на 20% , стоимость оборудования на 10%
Увеличение на 20% от проектного уровня произведенных издержек и на 30% удельных прямых затрат на производство и сбыт продукции
Уменьшение объема выручки до 80% от ее проектного значения
Увеличение на 100% времени задержки платежей за продукцию, поставляемую без предоплаты
Увеличение процента за кредит на 40% его проектного уровня в рублях и на 20% в валюте
Рекомендуется рассматривать на фоне неблагоприятного развития инфляции.
Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях чистый поток денежных средств положителен, обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта
43. Организация инвестиционных отношений в строительстве
Субъекты инвестиционной деятельности:
Инвестор
Заказчик
Застройщик
Подрядчик
Пользователь капитальных вложений
Если существует несколько инвесторов, должен быть заключен договор (контракт) о долевом участии в строительстве объекта. Договор заключается в письменном виде и подлежит государственной регистрации. Основные условия договора участия в долевом строительстве приведены в п.4 ст.4 ФЗ № 214 «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости».
Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции 2 и более субъектов, если иное не предусмотрено договором.
Заказчики – уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, при это заказчики не вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной деятельности
Застройщики – физические или юридические лица, обеспечивающих на принадлежащих им земельных участках строительство, капитальный ремонт, реконструкцию объектов, а также инженерно-изыскательные работы и подготовка проектной документации
Подрядчики – организации, которые берут на себя часть функций в части строительных и монтажных работ
Основные этапы долевого участия в строительстве:
I этап – обще-подготовительный
Проведение выбора строительной площадки и получение согласования на ее использование
Разработка бизнес-планом
Выполнение подготовительных работ, получение согласований на использование земельного участка для строительных нужд
Разработка проектной проектно-сметной документации (сам проект, рабочие чертежи, смета по финансированию)
Выбор поставщиков оборудования, строительных материалов и иных комплектующих
Оформление документов по отводу земли
II этап – реализация
Покупка и монтаж оборудования, строительство объекта
В бухгалтерском учете операции по строительству отражаются в порядке, установленном ПБУ долгосрочных инвестиций, ПБУ договоров строительного подряда.
Заказчик-застройщик, получающий средства от инвесторов на строительство, отражает их в учете как средство целевого финансирования на счете 86.
При подрядном способе строительства выполненные и оформленные в установленном порядке работы по монтажу и оборудованию отражаются на счете 08 «вложение во внеоборотные активы»
Поступление средств целевого финансирования у заказчика-застройщика отражается Дебет 76 Кредит 86 и Дебет 51 «расчетный счет» Кредит 76 «прочие кредиторы-дебиторы»
К средствам целевого финансирования для целей налогового учета относится имущество, полученное налогоплательщиком и используемое им по назначению, определенному юридическим или физическим лицом источником целевого финансирования в виде аккумулированных на счетах денежных средств дольщиков (инвесторов)
Согласно п.17 ст. 270 НК РФ по организации инвесторам при определение налоговой базы налога на прибыль не признаются затраты в виде имущества, переданного в рамках целевого финансирования.
Согласно ст.39 НК РФ не признается реализацией передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер (в отношении НДС). Сюда входят вклады в уставной капитал.