7. Формы инвестиций и их сравнительная характеристика

Формы инвестиций

1. Инвестирование в промышленные предприятия (модернизация, перевооружение основных средств) (реальные инвестиции)

2. Проектное финансирование (затраты окупаются в рамках реализации проекта)

3. Инвестиционное кредитование (кредит, лизинг)

4. Венчурное финансирование

Сравнительная характеристика форм инвестиций

Критерии сравнения	Прямые	Венчурные	Банковский кредит
По стадии развития финансируемых проектов	Крупные проекты на стадии расширения и роста бизнеса	Финансирование бизнеса с «нуля»	Любая стадия
По стоимости проектов	Млн. $	Сотни тысяч	Любая
По объектам инвестирования	Реальные активы	Реальные + нематериальные активы	Проектное финансирование
Пути выхода из проекта	Эмиссия, продажа акций	Продажа организаций целиком	Возврат долга + выплата процентов (арест на имущество)
По цели инвестирования	Увеличение рентабельности, получение прибыли за счет увеличения стоимости ценных бумаг	Увеличение прибыли за счет стоимости компании	Получение прибыли (в виде процента)
По форме обеспечения	Не требуется залог	Не требуется залог	Залог обязателен

8. Виды инвесторов

Инвесторов принято классифицировать следующим образом:

• по юридическому статусу: физические (частные) лица; корпоративные инвесторы это коммерческие организации, специализирующиеся на производстве товаров и услуг и одновременно осуществляющие инвестиции в ценные бумаги за счет собственных свободных денежных средств; коллективные инвесторы это коммерческие организации, осуществляющие инвестиции в ценные бумаги за счет привлеченных денежных средств от физических и юридических лиц; государство как инвестор;

• по цели: стратегические инвесторы это инвесторы, стремящиеся получить контроль над управлением акционерными обществами; портфельные инвесторы это инвесторы, имеющие своей целью получение доходов от своих инвестиций. 

3. По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и ино­странных инвесторов. Классификация форм инвестиций и видов инвесторов позволяет предприятию более эффективно управлять инвестиционным портфелем.

9. Инвестиционный процесс, стадии инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс можно определить как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для инвестиционной сферы ресурсный потенциал; наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Стадии инвестиционного процесса:

1. Прединвестиционная

• Сбор первичной информации

• Формулировка идей проекта

• Первичный отбор источников финансирования и направлений инвестиций

• Прогноз доходов от реализации инвестиционных проектов

2. Инвестиционная

• Экспертиза представленных инвестиционных проектов

• Проверка произведенных расчетов затрат и доходов

Дисконтирование – компаут (обратно)

• Подготовка технической финансовой документации

• Анализ рисков и выбор наиболее оптимального инвестиционного проекта

• Разработка и утверждение бизнес-плана (инвестиционного меморандума)

3. Заключение договоров с потенциальными инвесторами