30. Монетарная ( денежно-кредитная) политика государства

Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Виды монетарных политик

• Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

• Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

Различают виды монетарной политики:

1. Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

2. Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

• снижение нормы резервных требований

• снижение учетной ставки процента

• покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

• повышение нормы резервных требований

• повышение учетной ставки процента

• продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий в области денежного обращения.

Главная цель – регулирование экономической активности в стране и борьба с инфляцией.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии, либо на их сдерживание и ограничение. В условиях падения производства и увеличения безработицы ЦБ пытается оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процентной ставки. И наоборот при экономическом подъеме, сопровождающимся биржевой горячкой, спекуляцией, ростом цен и т.д. ЦБ ограничивает кредит, повышает процентную ставку, сдерживает эмиссии платежных средств.

Общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) методы денежно-кредитной политики:

Учетная (дисконтная) политика – это условия, на которых ЦБ покупает векселя у КБ. Иными словами учетная политика регулирует стоимость банковских кредитов.

Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке ЦБ у КБ ценных бумаг (обязательств казначейских и государственных корпораций, облигации промышленных корпораций, коммерческих векселей и т.д.)

Установка норм обязательных резервов КБ, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой – эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменение норм обязательных резервов – метод прямого воздействия на величину банковских резервов.

Селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей) методы денежно-кредитной политики:

Контроль по отдельным видам кредитов. Применяют, когда государство стремится перераспределить кредиты в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

Регулирование риска и ликвидности банковских операций. Регулируется соотношение между собственными средствами банка и размером кредита.