Пенсионное страхование – преимущества и недостатки

Основная цель пенсионного страхования - гарантировать пожилым и престарелым гражданам достойный уровень жизни. соотношение средней пенсии к месячному доходу медленно, но все же подрастает, и уже готово приблизиться к 50%. И в то же время, нам в этом смысле далеко до развитых европейских стран, где эта пропорция составляет 75-80% (Германия).

Дополнительное пенсионное страхование призвано выправить эту ситуацию. На самом деле, дополнительная пенсия намного эффективнее банковского вклада, где деньги кладутся под небольшой процент. с помощью страховой компании или негосударственного пенсионного фонда можно гарантировать себе достойную старость. Весь мировой опыт свидетельствует о том, что дополнительное пенсионное страхование успешно решает эту задачу.

Дополнительное пенсионное страхование позволяет гражданину и не дожидаться наступления критического возраста. В зависимости от конкретной программы, начало выплат может наступить задолго до перехода в официальный статус пенсионера. Также, иногда дополнительное пенсионное страхование позволяет сразу получить всю накопленную сумму.

55. Структура и место рцб на финансовом рынке

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это часть финансо­вого рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). Это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами.

Ценные бумаги - это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществ­ление или передача которых возможны только при их предъяв­лении. Данные имущественные права по ценным бумагам обу­словлены предоставлением денег в ссуду на создание различных предприятий, куплей-продажей, залогом имущества и т.п. В свя­зи с этим ценные бумаги дают их владельцам право на получе­ние установленного дохода. Капитал, вложенный в ценные бу­маги, называется фондовым (фиктивным)

Финансовые рынки – рынки, на которых преобладают финансовые отношения (рынок банковских капиталов, валютный, страховой, РЦБ).

Рынок ценных бумаг есть рынок вообще и финансовый рынок в частности. Поэтому все его функции можно разделить на общерыночные и специфические.

Общерыночные:

• коммерческая – заключается в получении прибыли;

• оценочная – рынок обеспечивает формирование цен и их постоянное изменение;

• информационная – рынок дает информацию о предметах и объектах торговли;

• регулирующая – рынок действует по вырабатываемым им правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно и в силу их законодательного закрепления.

Специфические:

• перераспределительная – рынок обеспечивает перераспределение сбережений или вообще свободных денежных средств из простых денежных форм в различные формы капитала.

• хеджирование – страхование капитала от тех или иных видов риска.

Структура рынка. Выделяют первичные и вторичные рынки; организованные и неорганизованные, биржевые и внебиржевые; традиционные и компьютеризированные, кассовые и срочные.

Первичный рынок – выпуск и размещение ценных бумаг на руках у первых владельцев. Первичным размещением занимается фирма-эмитент с привлечением андеррайтинговых фирм. Эти фирмы осуществляют гарантированное размещение полного выпуска или транша (части) ценных бумаг за вознаграждение.

Вторичный рынок – дальнейшее обращение ценных бумаг, заключение гражданско-правовых сделок (купля-продажа, наследие, дарение, уступка прав, мена, взаимозачет встречных требований – клиринг).

Организованный рынок – рынок, на котором осуществляют сделки профессиональные посредники на основе заранее установленных требований.

Неорганизованный рынок – рынок, на котором осуществляется сделки без установленных требований.

Биржевой рынок – торговля ценными бумагами через фондовую биржу. При продаже ценных бумаг через биржу они проходят процедуру листинга – допуск ценных бумаг к торгам.

Внебиржевой рынок – торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу с различной степенью организации.

Традиционный рынок – торговля ценными бумагами согласно аукционному принципу, т.е. принципу максимизации стартовой цены. Минусы: большие временные затраты, возможность сговора между участниками в области ценообразования.

Компьютеризированный рынок характеризуется следующими чертами:

• отсутствие физического места, а, следовательно, прямого контакта между участниками;

• введение заявок на покупку и продажу в электронную систему торгов.

Кассовый рынок (рынок «спот», рынок «кэш») — это рынок немедленного исполнения заключенных сделок. При этом чисто технически это исполнение может растягиваться на срок до одного-трех дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.(Т+3)

Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным, обычно на несколько недель или месяцев, исполнением сделки. (Т+90)