Семинар 5 по теме: «Учет фактора времени в финансовых расчетах»**

Вопросы для обсуждения:

1. В каких случаях возникает необходимость учета временной стоимости денег?

2. Что такое проценты (процентные деньги)?

3. Дайте определение «процентной ставки»?

4. Что такое дисконт?

5. В чем особенность начисления процентов при использовании простых ставок?

6. В чем особенность начисления процентов при использовании сложных ставок?

7. В чем отличие декурсивного и антисипативного способов начисления процентов?

8. Какими показателям характеризуется инфляция?

9. Что выражает индекс инфляции?

10. Охарактеризуйте понятие инфляционной премии?

Тесты:

1. Декурсивный способ предусматривает начисление процентов:

а) в начале каждого временного интервала начисления

б) в конце каждого временного начисления

в) в середине временного интервала начисления

2. Процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости есть:

а) дисконтирование

б) компаундинг

в) аннуитет

3. Дисконтироание – это:

а) процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости

б) процесс приведения настоящей стоимости денег к будущей

4. Годовая процентная ставка характеризует:

а) интенсивность начисления процентов

б) величину дохода от предоставления капитала в долг в различных формах либо от инвестиций производственного или финансового характера

в) период, по проишествии которого происходит начисление процентов

5. «Золотое правило» финансового менеджмента гласит, что:

а) сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра

б) доход возрастает по мере уменьшения риск

в) чем выше платежеспособность, тем меньше ликвидность

г) доверяй, но проверяй

Рекомендуемая литература:

1. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2006. (Глава 1).

2. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Учебник для Вузов. – СПб.: Питер, 2003 (Глава 2).

3. Рассказов С.В., Рассказова А.Н. "Образ" стоимости компании и его применение в системе корпоративного управления. // Финансовый менеджмент, 2005, №4.

4. Ложкин О.Б. Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса // Аудит и финансовый анализ, 2001, №2.

Семинар 6 по теме: «Риск - менеджмент»

Вопросы для обсуждения:

1. В каких случаях возникает необходимость учета фактора риска?

2. Охарактеризуйте экономическую сущность и виды рисков.

3. Перечислите способы оценки уровня риска?

4. Каким образом осуществляется управление рисками?

5. В чем заключается сущность статистического способа анализа риска?

6. В каких случаях при выборе ценных бумаг для инвестиций применяют коэффициент β?

7. Раскройте принципы формирования инвестиционного портфеля?

8. Каковы критерии эффективности инвестиционных решений?

9. Как определяется потребность в дополнительном финансировании?

10. Каким образом осуществляется управление рисками инвестиционного портфеля?

Тесты:

1. По мере снижения рисков, которые несет на себе ценная бумага:

а) падает ее ликвидность

б) растет ее доходность

в) растет ее ликвидность и падает ее доходность

2. Основными показателями, влияющими на повышение эффективности портфеля ценных бумаг организации, являются:

а) срок вложения

б) доходность

в) ликвидность

г) риск

д) размер вложения

е) все перечисленное выше

3. Риск – это:

а) вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями

б) результат венчурной деятельности

в) опасность возникновения негативных последствий, связанных с производственной, финансовой и инвестиционной деятельностью

4. Элементами квалификации рисков по уровню финансовых потерь являются:

а) допустимый риск

б) внешний риск

в) налоговый риск

г) простой риск

д) прогнозируемый риск

е) критический риск

ж) катастрофический риск

5. К методам управления рисками относятся:

а) самострахование

б) хеджирование

в) диверсификация

г) сертификация

Задача:

Известно, что при вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в размере:

1. 12 000 была получена в 50 случаях

2. 20 000 была получена в 40 случаях

3. 25 000 была получена в 30 случаях

Определите среднее ожидаемое значение прибыли и оцените степень риска.

Рекомендуемая литература:

1. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Учебник для Вузов. – СПб.: Питер, 2003 (Глава 8).

2. Миронов М.Г., Замедлина Е.В., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Экзамен, 2007. (Глава 6).

3. Чижова А.С. Модель управления риском концентрации кредитного портфеля. // Финансовый менеджмент, 2005, №4.