Тема 1. «Основы оценки предприятия (бизнеса)»

Оценка любого объекта – это целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода.

Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта.

Субъект оценки – это профессиональный оценщик прошедший профессиональную переподготовку по специализации «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)».

Объектом оценки стоимости бизнеса является конкретная деятельность в рамках структурного подразделения (предприятия, фирмы, компании) в совокупности с правами, которыми наделен собственник.

Цель оценки - расчет и обоснование рыночной стоимости предприятия.

Особенность оценки - рыночный характер. Значит при проведении оценки необходимо учитывать не только затраты на создание (приобретение) бизнеса, а и совокупность рыночных факторов. Важнейшие из них представлены на рис. 1 «Факторы влияющие на величину оценочной стоимости бизнеса».

1.1 Принципы оценки

Принципы призваны выявить и объяснить причины, влияющие на стоимость.

Оценочная стоимость бизнеса формируется учитывая девять важнейших принципов, которые представлены на рис. 2.

1.2 Виды стоимости:

Обоснованная рыночная стоимость – это цена, характерная для данного вида имущества на конкурентном и открытом рынке. Предполагает свободную конкуренцию, когда и покупатель и продавец действуют экономически рационально, обладая необходимой информацией и не испытывают каких-либо принуждений в сделке. Это стоимость используется в случаях, связанных с отчуждением и передачей прав собственности.

Нормативно-расчитываемая стоимость – это стоимость имущественного комплекса, рассчитываемая на основе утвержденных соответствующими органами управления методик и нормативов. При этом применяются единые шкалы нормативов (ставок, коэффициентов, удельных цен) для рассматриваемых типов имущественного комплекса.

Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости

Принципы оценки бизнеса

Рис. 2. Принципы оценки стоимости предприятия

Эта стоимость на практике используется как налоговыми органами, так и органами страхования и судебными органами.

С точки зрения системы бухгалтерского учета различают стоимость балансовую, подразделяемую на первичную, восстановительную и остаточную. Балансовая стоимость - это затраты на строительство или приобретение элементову собственных средств предприятия, числящихся у него на балансе.

Первоначальная стоимость отражается в учетных документах на момент ввода объекта в эксплуатацию на данном предприятии. Находящийся в эксплуатации объект учитывается по первоначальной стоимости до тех пор, пока он не подвергается реконструкции или модернизации.

Восстановительная стоимость - это стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств в современных условиях.

Если из балансовой стоимости вычесть накопленный износ за период эксплуатации, то получим остаточную стоимость.

Стоимость воспроизводства - это стоимость точной копии объекта, приобретаемого или воспроизводимого в настоящее время по действующим ценам и из тех же, или очень похожих материалов.

Стоимость замещения - это текущая стоимость производства аналогичного объекта собственности, эквивалентного по полезности оцениваемому объекту.

В зависимости от ситуации оценки различают несколько видов стоимости: инвестиционная, потребительская, страховая, утилизационная.

Инвестиционная стоимость – это стоимость имущественного комплекса, если его рассматривать как инвестиционный вклад в реализацию какого-либо инвестиционного проекта.

Потребительская стоимость – она отражает стоимость, или важность объекта собственности для конкретного владельца, который может и не имеет намерений выставлять его на открытом рынке.

Страховая стоимость – это стоимость, определяемая для целей страхования и отражается в страховом полисе (договоре).

Ликвидационная стоимость представляет собой цену, с которой вынужден согласиться владелец при продаже имущества в срок меньше разумно приемлемого для рынка.

Утилизационная стоимость – это стоимость утилизируемых материальных активов, достигших предельного состояния, вследствие полного износа или чрезвычайного события и потерявших свою первоначальную стоимость.