22. Методы определения стоимости воспроизводства в рамках затратного подхода в оценке машин и оборудования.
ЗП к оценке стоимости МиО основывается на принципе замещения, суть которого заключается в том, что осведомленный инвестор не заплатит за объект большую сумму, чем затраты на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.
Затратный подход — подход к оценке, определяющий текущую стоимость оборудования путем расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа: физического, функционального, экономического:
С об.т = ВС – О,
где С об.т — текущая стоимость оборудования (на дату оценки); ВС — восстановительная стоимость, рассчитываемая на базе стоимости воспроизводства (Св) или стоимости замещения (Сз); О — обесценение, вызванное выявленными элементами накопительного износа: физическим, функциональным, экономическим.
Восстановительная стоимость вычисляется в текущих ценах оцениваемого оборудования как нового, без учета износа и соотносится к дате оценки. База определения восстановительной стоимости - стоимости воспроизводства или стоимости замещения и, как следствие, соответствующих методик их определения.
Стоимость воспроизводства – это стоимость создания идентичной (точной копии) новой единицы оборудования.
Стоимость замещения – это стоимость сходной (аналогичной) новой единицы оборудования, которая максимально функционально эквивалента оцениваемому оборудованию.
В первом случае идет речь об идентичных объектах, во втором — об аналогичных.
Основу расчета стоимости воспроизводства или стоимости замещения составляет расчет издержек производства того или иного вида машиннотехнической продукции, т.е. себестоимости.
Себестоимость — выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию машинно-технической продукции.
Себестоимость переходит в категорию восстановительной стоимости при учете следующих дополнительных факторов: нормы прибыли производственной организации; торговой наценки; транспортных издержек по доставке оборудования к месту эксплуатации; сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации актива (монтаж, пуск, наладка оборудования и др.).
Затем из рассчитанной восстановительной стоимости вычитаются потери стоимости оборудования в результате износа.
Износ — это технико-экономическое понятие, выражающее уменьшение степени дальнейшей пригодности или уменьшение потребительской привлекательности тех или иных свойств машины в период ее эксплуатации.
В зависимости от причин, вызывающих износ, его подразделяют, как отмечалось ранее, на физический (естественное изнашивание оборудования), функциональный (появление новых технологий) и внешний(экономический - потеря стоимости оборудования, вследствие негативного влияния внешних факторов, таких, как: сокращение спроса на некоторые виды выпускаемой продукции; возросшая конкуренция; законодательные ограничения.)
Физический износ измеряется в процентах.
Определение (СВ)/ (СЗ) производится по методам:
Определения затрат (СВ и СЗ), детальный;
Индексный метод – (как правило, стоимость воспроизводства);
Параметрический метод – (как правило, стоимость замещения).
Детальный метод заключается в поэлементном учете составляющих:
Покупная цена (ПЦ);
Транспортные расходы (ТрР);
Таможенные пошлины и затраты на таможенное оформление (ТП);
Расходы на страхование (РС);
Стоимость такелажных (погрузочно-разгрузочных ) работ (ПРР);
Затраты на монтаж или сборку (МС);
Пуско-наладочные расходы (ПНР).
СВ/СЗ = ПЦ+ТрР+ТП+РС+ПРР+МС+ПРН
2. Индексно-трендовый метод:
С помощью ценовых индексов восстановительную стоимость на дату оценки получают умножением балансовой (первоначальной) стоимости на корректирующий индекс.
ВС = ПС * In/ Io ,
где ВС – восстановительная стоимость объекта;
ПС – первоначальная стоимость объекта в базисном (нулевом) периоде;
In/ Io – корректирующий индекс для n-го периода по отношению к базовому;
n
– период индексации. 