- •1.Факторы, влияющие на цену
- •3. Рыночные методы ценообразования.
- •2. Балловый метод
- •5. Стратегия ценообразования: понятие, значение для предприятия, процесс формирования ценовой стратегии.
- •6. Понятие "бизнеса" в оценке стоимости. Организационно- экономическая структура бизнеса.«Типичный бизнес» с точки зрения оценки.
- •2.Степень закрытости компании.
- •7.Цели и функции оценки. Взаимосвязь и отличия оценки бизнеса от других направлений оценочной
- •8. Этапы процесса оценки бизнеса.
- •9 Вопрос.Краткая характеристика подходов и методов оценки бизнеса.
- •Вопрос 10. Основные методы Имущественного подхода. Концепция и область применения. Метод скорректированной балансовой стоимости предприятия. Порядок проведения расчетов.
- •11.Метод чистых активов. Концепция и область применения. Порядок проведения расчетов.
- •13.Основные методы Сравнительного подхода, область его применения. Критерии выбора предприятий-аналогов.
- •14. Система показателей (мультипликаторов) и особенности использования
- •16.Методы расчета коэффициентов капитализации и ставок дохода в оценке бизнеса. Вариант 1
- •17. Типы итоговых корректировок и процесс их внесения. Премии и скидки в оценке контрольных и неконтрольных пакетов акций. Методы проведения поправок на недостаток ликвидности.
- •18. Выбор итоговой величины стоимости в процедуре согласования. Методы согласования результатов.
- •19. Виды корректировок финансовой отчетности предприятия, необходимость и процесс их проведения в оценке бизнеса.
- •20.Использование анализа финн.Состояния в об. Виды фа. Группы относ-х показателей.
- •1. Анализ ликвидности баланса
- •Анализ финансовой устойчивости
- •3 Анализ деловой активности
- •Анализ рентабельности
- •Анализ вероятности банкротства (российская модель)
- •I. Коэффициенты ликвидности
- •III. Коэффициенты рентабельности
- •19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- •20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- •21.Особенности и специфика оборудования как объекта оценки.
- •22. Методы определения стоимости воспроизводства в рамках затратного подхода в оценке машин и оборудования.
- •3. Параметрический метод
- •23. Методы определения стоимости замещения в рамках Затратного подхода в оценке машин и оборудования. (Из лекции)
- •1). Детальный метод определения затрат;
- •24.Методы определения физического износа движимого имущества.
- •Метод покомпонентного анализа износа различных узлов
- •Вопрос 25. Методы определения функционального устаревания движимого имущества.
- •26. Методы определения экономического устаревания движимого имущества.
- •Вопрос 27. Методы расчета рыночной стоимости движимого имущества в рамках Сравнительного подхода в оценке.
- •28. Последовательные корректировки проводятся по следующим элементам сравнения.
- •Вопрос 29. Методы расчета рыночной стоимости движимого имущества в рамках Доходного подхода.
- •31.Отличительные особенности экономики нематериальных активов и рынка интеллектуальной собственности.
- •32.Основные особенности нематериальных активов (интеллектуальной собственности) как объектов экономической оценки
- •33.Классификация объектов интеллектуальной собственности и основные методы их оценки
- •34.Методы затратного и сравнительного (рыночного) подходов в оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •35.Методы доходного подхода при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
- •1. Методы преимущества в прибыли
- •36.Понятие нематериальных активов с бухгалтерской и оценочной точек зрения. Особенности учета нематериальных активов в российских компаниях.
- •1. Бухгалтерский метод
- •2. Метод избыточной прибыли
- •3. Метод оценки как разность между стоимостью компании, определенной с использованием доходного подхода, и стоимостью активов по балансу
- •38. Виды лицензий, виды платежей при оплате лицензии, методы оценки стоимости лицензии.
- •39. Стоимость товарного знака, факторы на нее влияющие и методы оценки.
- •41.Модели, используемые для оценки элементарных финансовых инструментов.
- •1. Модель нулевого роста (д. Гордона).
- •2. Модель постоянного роста.
- •3. Модель переменного роста.
- •42. Принципы, особенности и информационная база оценки стоимости акций. Факторы, влияющие на оценку стоимости акций.
- •Вопрос 43. Простые и сложные опционные стратегии. Ценообразование на опционном рынке. Модели Блэка-Шоулза.
- •44.Отличительные особенности рынка недвижимости
- •Вопрос 45. Принципы, используемые в процессе оценки недвижимости
- •46.Факторы, влияющие на величину стоимости недвижимости
- •47.Виды корректировок в оценке недвижимости и последовательность их применения
- •49.Методы оценки недвижимости, основанные на использовании валового рентного мультипликатора
- •51. .Массовая и индивидуальная оценка недвижимости: отличия, область применения
- •52. Кадастровая стоимость недвижимости: понятие, область применения.
- •53. Основные виды стоимости, используемые в оценке недвижимости
- •54.Концепция управления, основанного на ценности (vbm). Подходы а. Дамодарана, т.Коупленда-Дж.Муррина-т.Коллера, к.Уолша
- •55.Факторы, влияющие на ценность бизнеса (дерево факторов)
- •Вопрос 56. Применение метода dcf для оценки и управления стоимостью. Модели денежных потоков, применяемые при управлении ценностью компании
- •Вопрос 57. Интегральные показатели стоимостного менеджмента согласно vbm – подходу. Методика расчета показателей остаточного дохода.
- •58.Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления ценностью
- •60.Место финансовой составляющей в системе сбалансированных показателей. Понятие карты сбалансированных показателей и ее основные элементы.
36.Понятие нематериальных активов с бухгалтерской и оценочной точек зрения. Особенности учета нематериальных активов в российских компаниях.
Под нематериальными активами предприятия, как правило, понимаются активы, не имеющие материального содержания, но, тем не менее, являющиеся имуществом организации и поддающиеся оценке в денежном выражении. В России оценщики и менеджеры трактуют рассматриваемое понятие шире, чем бухгалтеры. В российских стандартах бухгалтерского учета (РСБУ) не дается точного определения нематериальных активов. В ПБУ 14/2007 приводятся лишь примеры НМА в соответствии с 4 частью ГК РФ плюс деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса. Таким образом, как правило, в качестве НМА бухгалтеры рассматривают права на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации, а также гудвилл. В состав НМА не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.
Оценщики и менеджеры в качестве НМА рассматривают все неосязаемые ценности, контролируемые предприятием и приносящие доход в денежной форме или, еще шире, какие-то выгоды или преимущества (не обязательно в денежной форме).
В настоящее время дискуссионным является вопрос о постановке ОИС на баланс и введении их в гражданский оборот. Во-первых, ОИС должен соответствовать требованиям, перечисленным в ПБУ 14/2007, в частности:
• способность приносить экономические выгоды;
• возможность идентификации;
• использование свыше 12 месяцев;
• возможность достоверного определения первоначальной стоимости;
• отсутствие материально-вещественной формы.
Существует ряд отличий между отечественной и международной практикой учета. Например, в МСФО 38 не предусмотрено в качестве обязательного условия признания НМА использование объектов в течение периода, превышающего 12 месяцев.
Балансовая стоимость ОИС как правило, не соответствует реальным затратам на их изготовление или приобретение.
На практике в российском учете применяется оценка нематериальных активов по первоначальной и остаточной стоимости. Формирование первоначальной стоимости объекта зависит от основания, на котором он поступает на баланс организации. ИС может поступать или создаваться на предприятиях при следующих сделках:
- поступать от учредителей в счет вклада в уставной капитал;
- поступать безвозмездно от юридических и физических лиц;
- приобретаться за плату;
- поступать путем мены (бартера);
- создаваться на предприятии;
- поступать для осуществления совместной деятельности.
В отдельных случаях объекты ИС могут ставиться на учет и отражаться в бухгалтерском балансе по рыночной стоимости, если они:
- получены в результате безвозмездной передачи;
- получены в счет оплаты за выполненные работы (в счет бартера);
- внесены в качестве вклада в УК предприятия.
ОИС необходимо поставить на баланс, чтобы они участвовали в хозяйственном обороте.
По НК РФ, чтобы НМА был амортизируемым активом, его первоначальная стоимость должна превышать 40 000 руб.
МСО 210
37. Понятие гудвилла как нематериального актива компании и методы его оценки. под гудвиллом понимается величина, на которую стоимость бизнеса превышает рыночную стоимость материальных и нематериальных активов фирмы, отраженных в бухгалтерском балансе. Т.е. гудвилл является частью стоимости фирмы как единого целого, он существует только вместе с конкретной фирмой и самостоятельно от нее не отчуждается. В отечественном законодательстве используется термин «деловая репутация».
Также гудвилл – это оценка будущих дополнительных выгод (доходов) от владения только что приобретенным предприятием. Гудвилл возникает, когда компания получает стабильные, высокие прибыли, ее доход на активы (или на собственный капитал) выше среднего, в результате чего стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов.
В международной бухгалтерской практике (МСФО) гудвилл не является НМА и учитывается отдельной строкой. С точки зрения российского бухгалтерского учета (ПБУ 14/2007) деловая репутация является НМА, который в момент покупки предприятия ставится на баланс и амортизируется в течение 20 лет. Причем, в бухгалтерском учете различаются положительная и отрицательная деловая репутация. Отрицательная деловая репутация организации равномерно относится на ее финансовые результаты как операционный доход.
Наличие гудвилла считается действительным, если имеется следующее:
• фактический избыточный доход;
• разумная вероятность избыточного дохода в ближайшем будущем;
• рыночные данные, указывающие на то, что аналогичные предприятия обычно продаются с премией за гудвилл;
• специфические признаки, позволяющие оценщику предположить наличие гудвилла.