- •Isbn 5-7133-1161-9
- •Глава 7. Политика (первая опора) 168
- •Глава 8. Политика (вторая и третья опоры) 223
- •Глава 9. Государства — члены ес 249
- •Глава 10. Пятое расширение 303
- •Глава 11. Теории интеграции 317
- •Глава 12. Россия и европейская интеграция 352
- •1.1. Цивилизационные особенности западной европы
- •2.1. Генезис
- •3.1. Источники права сообществ
- •3.2. Право сообществ и национальное право Принцип прямого действия
- •3.3. Юридическая ответственность и разрешение споров
- •3.4. Преюдициальная процедура
- •3.5. Продвинутое сотрудничество
- •4.1. Институциональная система
- •4.1.1. Европейский совет
- •4.1.3. Консультативные органы
- •4.1.4. Органы Экономического и валютного союза
- •4.2. Система принятия решений
- •5.1. Свобода движения товаров
- •5.4. Свобода движения физических лиц
- •6.2. Денежно-кредитная политика ецб
- •6.3. Координация экономической политики
- •Глава 8
- •Глава 9
- •Глава 10
- •11.3. Современные теории интеграции
- •12.1. Цивилизационные особенности россии
- •12.2. Соглашение 1989 г.
- •12.3. Соглашение о партнерстве
- •Ingebritsen Chr. The Nordic states and European unity. — l., 1998.
5.1. Свобода движения товаров
Происхождение барьеров, разделявших государства — члены ЕС, было неслучайным. Даже развитые страны с прочно укоренившейся рыночной экономикой имеют свои резоны для защиты и относительной изоляции национальных рынков, используя средства торгового протекционизма. К их числу относятся:
-
соображения экономической безопасности;
-
стремление создать благоприятные условия для «молодых» отраслей национальной промышленности;
-
забота о сохранении и увеличении числа рабочих мест, кото рые могут быть потеряны в результате импорта дешевых за граничных товаров;
-
защита от иностранного демпинга, который может приводить к существенной деформации структуры внутренних цен и из держек;
-
необходимость улучшения платежного баланса.
При всей очевидной значимости этих экономических факторов, имеющих существенное социальное и политическое значение, протекционизм в конечном счете контрпродуктивен. Если бы все страны одновременно закрыли свои рынки, суммарная емкость мирового рынка и, следовательно, их собственных национальных рынков сократилась бы. Это с полной очевидностью продемонстрировал опыт 30-х годов и первых послевоенных лет.
Более того, на определенной стадии мирового экономического развития преимущества интернационализации становятся настолько существенными, что далеко перекрывают те выгоды, которые страна может получить от защиты национального производителя. И с экономической, и с социальной точки зрения страна выигрывает, если ставит во главу угла интересы потребителя, а не производителя. Конкретно открытие национального рынка для международной конкуренции дает ряд преимуществ, которые сводятся к следующему.
Во-первых, замене дорогого отечественного производства более дешевым импортом. Помимо прямого выигрыша для населения это ведет к общему сокращению издержек и, следовательно, усилению конкурентоспособности отраслей, работающих на экспорт.
Во-вторых, созданию посредством международной конкуренции мощного стимула для улучшения качества и удешевления отечественных товаров благодаря внедрению передовых технологий, улучшению организации производства и освоению достижений науки и техники, которые в значительной мере заимствуются за рубежом.
В-третьих, усиление конкуренции между странами, производящими один и тот же товар высокой степени обработки, подталкивает их к переходу от конкуренции на уровне сбыта готовой продукции
126
к производственной кооперации. Это ведет к резкому снижению издержек и улучшению позиций бывших конкурентов в системе международной торговли.
В-четвертых, либерализация международной торговли при прочих равных условиях имеет своим результатом оптимизацию распределения ресурсов и разделения труда, ускорение научно-технического прогресса, повышение эффективности производства и, как следствие, ускорение экономического роста. От этого выигрывают все участники международной торговли.
Первоначально государства — члены ЕС пытались реализовать эти преимущества путем создания таможенного союза, то есть отмены таможенных тарифов и количественных ограничений во взаимной торговле и установления общего тарифа в отношении третьих стран. На эффективность таможенного союза влияют следующие обстоятельства:
-
Структура производства. Если в рамках таможенного союза объединяются страны с взаимодополняющей экономикой, его эффект невелик. В случае объединения стран с конкурирующей экономикой таможенный союз открывает перспективу внутри отраслевой кооперации и углубления разделения труда.
-
Размеры союза. Чем больше число участников таможенного союза и чем они крупнее, тем значительнее их доля в мировой торговле, тем лучше перспектива углубления разделения труда и, следовательно, меньше опасность «отвлечения торговли».
-
Уровень тарифов. Если первоначально тарифы в торговле между участниками таможенного союза высоки, выигрыш от их отмены будет значителен. Однако позитивный эффект может уменьшиться, если участники введут высокий внешний тариф в торговле с третьими странами.
-
Транспортные и трансакционные издержки. Чем ближе друг к другу расположены страны — участницы таможенного союза, тем больше выигрыш от увеличения торговли между ними. И наоборот, географическая удаленность может полностью или частично нейтрализовать выигрыш от отмены тарифов. Транс акционные издержки и их динамика зависят от многих при чин, не в последнюю очередь от наличия или отсутствия язы ковых барьеров.
-
Гибкость. Преимущества продвинутой специализации могут быть уменьшены существованием «узких мест», препятствую щих быстрой перестройке структуры производства.
-
Условия торговли. Если участники таможенного союза сосре доточивают в своих руках значительную долю импорта от дельных видов товаров, они могут использовать свое положе ние на рынках для понижения импортных цен и тем самым для улучшения условий торговли.
127
• Масштаб производства. Как правило, объединение рынков позволяет увеличить масштаб производства и снизить средние издержки.
В рамках Европейских сообществ соединение перечисленных факторов оказалось в высшей степени позитивным. Это и обеспечило блестящий успех таможенному союзу государств — членов ЕС.
Римский договор предусматривал дальнейшее углубление интеграции и незамедлительный переход к общему рынку, который и дал название интеграционной группировке. Однако в реальной действительности на это потребовалось более 20 лет. Это объяснялось тем, что несмотря на успехи таможенного союза, государства-члены в течение длительного времени не могли отказаться от барьеров, ограждавших их экономику от внешнего мира, в том числе и от партнеров по ЕС.
Постепенно благодаря существованию таможенного союза в регионе возникли новые реалии (табл. 5.1) и тем самым объективные предпосылки для реализации целей, выдвинутых в Римском договоре.
Таблица 5.1. Регионализация торговли ЕС (торговля внутри ЕС в % к общему объему торговли стран ЕС, 1958-1990 гг.)
Годы |
ЕС-12 |
ЕАСТ |
Восточ- |
Средизем- |
АКТ |
Другие |
Индустри- |
|
|
|
ная |
номорье |
|
развиваю- |
альные |
|
|
|
Европа |
|
|
щиеся |
страны |
|
|
|
|
|
|
страны |
|
Экспорт |
|
|
|
|
|
|
|
1958 |
37,2 |
12,2 |
2,7 |
7,8 |
6,6 |
15,3 |
18,2 |
1965 |
49,6 |
13,0 |
2,9 |
4,8 |
4,4 |
9,4 |
15,9 |
1970 |
53,4 |
11,7 |
3,4 |
4,8 |
3,6 |
7,1 |
16,0 |
1975 |
52,4 |
10,6 |
4,9 |
6,7 |
3,6 |
9,6 |
12,2 |
1980 |
56,1 |
11.2 |
3,5 |
5,9 |
3,5 |
9,2 |
10,6 |
1985 |
55,2 |
10,0 |
2,8 |
5,2 |
2,3 |
8,7 |
15,8 |
1990 |
61,2 |
10,4 |
2,3 |
4,2 |
1,6 |
7,3 |
13,0 |
Импорт |
|
|
|
|
|
|
|
1958 |
35,2 |
9,3 |
2,9 |
4,5 |
6,8 |
19,2 |
22,1 |
1965 |
44,9 |
9,0 |
3,4 |
4,7 |
5,2 |
12,7 |
20,1 |
1970 |
50,3 |
8,7 |
3,2 |
4,7 |
4,4 |
10,3 |
18,4 |
1975 |
49,5 |
7,9 |
3,5 |
3,8 |
3,8 |
16,3 |
15,2 |
1980 |
49,3 |
8,6 |
3,7 |
4,2 |
3,8 |
15,6 |
14,8 |
1985 |
53,4 |
9,4 |
3,9 |
5,1 |
3,5 |
9,8 |
14,9 |
1990 |
59,0 |
9,6 |
2,7 |
3,8 |
1,8 |
8,2 |
14,9 |
Источник: Sapir A. Regional Integration in Europe // Economic Journal. — 1992. _ Vol. 102. — Table 2.
Если рассматривать свободное, беспрепятственное движение продуктов и факторов производства как идеал, как конечную цель
128
интеграции, то средством ее достижения является, очевидно, полное устранение всех барьеров и препятствий, мешающих свободе движения товаров, услуг, капиталов и физических лиц. Творцы интеграции должны, следовательно, идентифицировать эти барьеры и препятствия и установить методы и сроки их устранения. Для выполнения этой задачи, как показал опыт, необходимо было решить множество экономических, социальных, политических, юридических и административных проблем во внутренней жизни отдельных стран, связанных с существованием важных частных интересов влиятельных «групп давления».
Что касается товаров, то защита национальных рынков в странах ЕС осуществлялась при помощи широкого спектра внешнеторговых и валютных ограничений. Наиболее важными среди них были:
-
Таможенные тарифы и соответствующие им импортные и экс портные пошлины и другие сборы, которые увеличивают внутренние цены товаров. Эти пошлины и сборы могут исчис ляться в зависимости от стоимости или количества товаров, в фиксированном или скользящем процентном выражении.
-
Сборы, имеющие эквивалентный эффект, — административ ные сборы, плата за хранение, плата за проведение конт рольных проверок и т.д.
-
Количественные ограничения — потолок, устанавливаемый на импорт в страну определенного вида товаров в течение определенного периода (квота). Квоты могут устанавли ваться как в физическом, так и в денежном выражениях. Раз новидностью количественных ограничений являются так на зываемые тарифные квоты: все, что импортируется в страну сверх установленного предела, облагается более высоким тарифом.
-
Валютные ограничения с целью уменьшения тех денежных средств, которые могут быть использованы для импорта.
-
Нетарифные ограничения (налогообложение, законодатель ное и административное регулирование, нормы безопасности, государственные монополии или условия осуществления госу дарственных закупок), которые обеспечивают национальным производителям более благоприятный режим по сравнению с иностранцами.
Легко заметить, что логика последовательного устранения этих препятствий совпадает с общей логикой поступательного движения экономической интеграции. В течение 60-х годов государства — члены ЕС отменили:
-
Импортные пошлины и сборы, имеющие эквивалентный эф фект, как это и было предусмотрено Римским договором.
-
Количественные ограничения и меры, имеющие эквивалент ный эффект.
9-2627 129
• Значительное число нетарифных ограничений. Эта часть либерализации взаимной торговли была осуществлена не в порядке выполнения основополагающих договоров, а в ре зультате инициатив Европейской комиссии и решений Суда ЕС. Именно так были, в частности, ликвидированы государ ственные монополии на продажу табачных изделий, соли, спичек, газетной бумаги и т.д.
Первое и второе расширения ЕС, в результате которых к таможенному союзу присоединились Великобритания, Ирландия, Дания, Испания, Португалия и Греция, выдвинули на первый план проблему устранения нетарифных барьеров. Это объяснялось тем, что социальные и экономические условия, законодательство и порядок административного регулирования в этих странах значительно отличались от более или менее однородной ситуации в странах «шестерки». К тому же экономическое значение тарифного регулирования значительно снизилось и в связи с прогрессом либерализации торговли в рамках ГАТТ.
Особые сложности в торговых отношениях между странами ЕС вызывали различия в таких областях регулирования, как:
-
уровень и структура косвенного налогообложения;
-
технические стандарты, установленные для защиты трудящих ся, потребителей и общества в целом;
-
международно-правовые обязательства вновь присоединив шихся государств;
-
установленный национальным законодательством порядок государственных закупок;
-
административные правила.
Для того чтобы завершить «негативную интеграцию» на пути к полной свободе движения товаров, одного таможенного союза было уже мало — необходимо было устранить и нетарифные барьеры. Более того, чем меньше оставалось таких барьеров, тем более очевидной становилась необходимость далеко идущей «позитивной интеграции» — проведения общей политики в вопросах, влияющих на осуществление свободы движения товаров.
Непосредственное отношение к первой из четырех свобод имеют:
-
Общая торговая политика.
-
Общая сельскохозяйственная политика.
-
Политика в области конкуренции.
-
Транспортная политика.
-
Валютная политика.
Осязаемое значение приобрело и то, что оставалось на заднем плане в первые годы существования ЕС, — гармонизация национального законодательства.
130
| 5.2. СВОБОДА ДВИЖЕНИЯ УСЛУГ
Хотя с экономической точки зрения особой разницы между товаром и услугой нет (и то и другое — продукт производства, предназначенный для продажи), процессы либерализации этих двух видов продуктов существенно отличаются друг от друга.
Товар — это обезличенный сгусток экономической деятельности, который не связан с личностью его создателя и существует самостоятельно. Поэтому в принципе расстояния не имеют качественного значения для товара: транспортировка лишь несколько увеличивает его цену.
Иное дело услуга. Она является предметом непосредственного общения между производителем и потребителем и вне этого отношения не имеет самостоятельного существования. В отличие от товара, она не может складироваться и храниться — услуга потребляется в момент ее производства. Услуга, в отличие от материального, осязаемого товара, с трудом поддается пограничному таможенному контролю, и такое стандартное средство регулирования, как тариф, является, как правило, неприменимым.
Услуга непосредственно связана с личностью производителя, и ее судьба на рынке зависит от юридического статуса, социального и экономического положения, культуры и местонахождения лица, оказывающего услугу. Огромное влияние на качество услуги оказывает степень ее соответствия языковой и культурной среде, в которой живет и действует потребитель услуги. Поэтому услуги хуже поддаются интернационализации, чем товары.
Интеграция рынков услуг осложняется еще и тем, что они много чаще, чем товары, являются предметом регулирования со стороны национальных государств, что диктуется либо соображениями национальной безопасности, либо заботой о защите прав потребителя.
Так, например, вплоть до недавнего времени сфера банковских услуг и страхования в большинстве стран оставалась закрытой для иностранцев. Это объяснялось двумя основными причинами: во-первых, контроль над денежно-кредитным обращением был одним из главных устоев государственной экономической политики; во-вторых, государство, связанное политической ответственностью перед своими гражданами, могло обеспечить надежность кредита и страхования лишь в том случае, если услуги оказывались подконтрольными ему национальными организациями. Иностранные экономические операторы были неподконтрольны национальному государству, и, следовательно, их надежность не могла быть гарантирована.
Примерно те же причины заставляли национальные государства закрывать свои рынки авиаперевозок: с одной стороны, государственный контроль был необходимой предпосылкой обеспечения безопасности полетов; с другой — национальная авиалиния была важным символом страны.
9*
131
В области энергетики и связи предоставление услуг осуществлялось, как правило, естественными монополиями. Государственное регулирование цен было необходимым условием предотвращения монополистического взвинчивания цен. Понятно, что это регулирование могло быть эффективным лишь в пределах национальной территории.
Контроль за качеством предоставляемых медицинских услуг был необходимой гарантией от злоупотреблений и средством защиты здоровья людей. Кроме того, этот контроль был неотъемлемой частью разветвленных национальных систем здравоохранения.
Торговля услугами в региональном масштабе затруднялась целым рядом барьеров и препятствий:
-
Прямыми запретами на предоставление отдельных видов ус луг иностранцами.
-
Количественными ограничениями на оказание определенных видов услуг иностранцами.
-
Ограничениями на право иностранных фирм открывать свои отделения в данной стране для коммерческого оказания услуг.
-
Резервированием определенной части национального рынка за национальными производителями.
-
Дискриминационным налогообложением.
-
Субсидиями, предоставляемыми национальным компаниям.
-
Валютными ограничениями на перевод за границу дохода от предоставления услуг.
-
Ограничениями, связанными с квалификацией персонала в не которых видах услуг, например юридических или медицин ских.
-
Техническими требованиями, предъявляемыми к оборудова нию, используемому при предоставлении услуг.
-
Проблемами таможенной очистки товаров, ввозимых из-за границы и используемых для предоставления услуг.
В тот период, когда разрабатывался Римский договор, услуги занимали незначительное место в экономике Западной Европы. Международное торгово-политическое регулирование в рамках ГАТТ касалось исключительно торговли товарами. Поэтому в Римском договоре услугам и либерализации торговли им было отведено весьма скромное место. В статье 50 было дано общее определение услуги. В статье 49 говорилось о праве компании из страны, входящей в ЕС, оказывать услуги в другой стране, входящей в ЕС, не открывая своего отделения в этой стране. Статья 43 устанавливала национальный режим для юридических и физических лиц из стран ЕС, желающих обосноваться в другой стране, входящей в ЕС.
В течение многих лет эти положения редко были предметом внимания интеграционных институтов. Исключение составлял лишь Суд ЕС, активно боровшийся со всеми проявлениями дискримина-
132
ции, в том числе и в сфере услуг. В результате принятых им решений и созданных правовых норм уже в начале 70-х годов удалось значительно облегчить трансграничное предоставление услуг в таких областях, как сельское хозяйство, обрабатывающая промышленность, ремесла и торговля. В частности, именно Суд разрешил главную проблему, сдерживавшую международную торговлю услугами, — проблему контроля. Своими решениями Суд установил, что услуга, которая законно предоставляется в одном государстве — члене ЕС, может законно предоставляться и в другом государстве, входящем в ЕС.
Вместе с тем решающим прорывом в сфере торговли услугами, как и торговли товарами, стал «Проект-92». Ключевую роль в реализации объективных предпосылок перехода к общему рынку сыграла настойчивая работа Европейской комиссии во главе с Жаком Делором. Ею было предложено и реализовано 289 регламентов, директив и других актов. В результате осуществления мер, предложенных Европейской комиссией, удалось создать более или менее однородный рынок товаров и услуг в масштабах всего Сообщества и значительно облегчить международную торговлю ими.
Тем не менее в области торговли услугами оставалось значительно больше нерешенных проблем, чем в сфере торговли товарами. В последующие годы Европейская комиссия продолжала работу по ее либерализации.
Уничтожение барьеров и препятствий в торговле услугами в рамках Единого внутреннего рынка осуществлялось при помощи трех взаимосвязанных инструментов «негативной» и «позитивной» интеграции:
-
Либерализации торговли услугами в рамках Единого внут реннего рынка как посредством свободного перемещения услуг через границы, так и свободного создания отделений для предоставления услуг в других государствах — членах ЕС.
-
Взаимного признания качества национального контроля.
-
Гармонизации существующих национальных норм и создания минимального набора средств интеграционного регулирования.
Единый внутренний рынок услуг базируется на тех же принципах, что и рынок товаров. Интеграционные институты и органы не вмешиваются в процесс производства, торговли и ценообразования. Их главная задача — обеспечить единые правила конкуренции и равные возможности для всех участников рынка. В решении этой задачи ЕС сталкивается с большими трудностями, чем на товарных рынках: во многих странах «пятнадцати» до сих пор существуют мощные системы государственного регулирования. Эта проблема решается двумя путями. Во-первых, интеграционные институты работают над введением минимальных европейских стандартов. Во-вторых, предоставив и гарантировав частным компаниям свободу деятельности во всех странах ЕС, интеграционные институты соз-
133
дали тем самым конкурентную среду, которая оказывает давление на правительства и заставляет их стремиться к улучшению условий и для иностранных, и для местных производителей услуг.
Процесс создания единого рынка услуг, как и трех других частей Единого внутреннего рынка, еще далеко не закончен. Новые и весьма сложные проблемы возникают в связи с ускоренным научно-техническим прогрессом и глобализацией, которые особенно рельефно проявляются именно в сфере международной торговли услугами. Реагируя на новые вызовы, интеграционные институты приняли в последнее время ряд важных решений, направленных на дальнейшую либерализацию рынка услуг.
ЕС выработало наконец общую позицию относительно торговли услугами с третьими странами, которая до недавнего времени была полем почти исключительной компетенции национальных правительств. Одновременно Сообщество стало играть весьма активную роль в многосторонних переговорах по вопросам либерализации торговли услугами (ГАТС) в рамках ГАТТ/ВТО. В регламенте об Интернете и электронной торговле заложены основы либерализации и контроля в этой бурно растущей сфере.
5.3. СВОБОДА ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА
Регулирование движения капитала занимает важное место в арсенале средств государственного вмешательства в экономику. Капитал представляет собой самый мобильный фактор производства, причем в краткосрочном плане его движение часто носит спекулятивный характер. Неограниченные приток и отток денежного капитала могут приводить к экономически необоснованным и в конечном счете к разрушительным колебаниям процентных ставок и обменных курсов, вынужденным девальвациям и валютным кризисам.
В зависимости от экономической конъюнктуры правительства принимают меры либо для ограничения вывоза капитала из страны, либо для ограничения его ввоза.
Основными целями ограничения вывоза капитала являются следующие:
-
предотвращение обескровливания национальной экономики и перевода национального богатства в другие страны;
-
предотвращение ухудшения платежного баланса и истощения золотовалютных резервов;
-
устранение одной из главных причин высокой нормы процен та внутри страны, препятствующей экономическому росту;
-
обеспечение эффективности государственной налоговой и де нежно-кредитной политики.
Ограничения на ввоз капитала носят преимущественно политический и идеологический характер: история XX века знает немало
134
примеров того, как правительства отдельных стран, как правило националистического и социалистического толка, препятствовали проникновению в свои страны иностранного капитала в целях сохранения национальной независимости и полного государственного контроля над экономикой.
В странах с развитой рыночной экономикой правительства, руководствуясь прагматическими соображениями, прибегают к ограничениям ввоза капитала с целью укрепления своей экономической политики.
Правительства западноевропейских стран создали разнообразный инструментарий с целью ограничения свободного движения
капитала:
-
регулирование величины процента по депозитам нерезиден тов посредством установления дополнительных сборов либо на сами депозиты, либо на проценты по ним;
-
предоставление исключительного права владеть акциями и облигациями гражданам данной страны либо ограничение права иностранцев на приобретение отечественных ценных бумаг;
-
ограничение права местных инвестиционных компаний и пен сионных фондов на приобретение иностранных ценных бумаг;
-
установление потолка депозитов нерезидентов в данной стра не и депозитов резидентов в зарубежных странах;
-
использование валютных ограничений в целях контроля за движением капитала, например путем установления макси мальных пределов разрешенного перевода капиталов за гра ницу, взимания налогов или сборов на приобретение иност ранной валюты, применения двойных обменных курсов — одного по текущим операциям, другого, менее благоприятно го, по операциям с капиталом;
-
взимание более высоких налогов на прибыль от иностранных капиталовложений или, наоборот, на прибыль, полученную резидентами от капиталовложений за границей;
-
требование полного или частичного реинвестирования при былей, полученных нерезидентами в данной стране, или уста новление ограниченного срока возвращения в страну доходов резидентов от экспорта.
Свобода движения капиталов, предусмотренная Римским договором, была крайне ограниченной. Она допускалась лишь в той степени, которая была необходима для должного функционирования Общего рынка. Более того, отдельные статьи договора устанавливали прямые ограничения этой свободы. Так, государства-члены сохранили право применять национальные правила, установленные для рынков капитала и кредитных систем, хотя и обязались применять эти правила без какой-либо дискриминации в отношении граж-
135
дан других государств-членов. Государственные заимствования на рынках капиталов других государств-членов допускались лишь на основе соглашения между заинтересованными правительствами. Допускалось введение ограничений на движение капиталов в случае возникновения проблем с платежным балансом. Положения Римского договора в отношении движения капиталов носили такой характер, что, в отличие от положений о либерализации движения товаров и услуг, они не позволили Суду ЕС вмешиваться в этот процесс и двигать вперед интеграцию.
Несколько обстоятельств привели к тому, что к середине 80-х годов правительства западноевропейских стран пришли к выводу о необходимости отмены контроля над движением капитала и либерализации рынков:
-
Устойчивое улучшение платежных балансов большинства го сударств — членов ЕС сделало менее острой необходимость контроля над движением капитала. Как «чистые» экспортеры капитала государства — члены ЕС при прочих равных усло виях могли только выиграть от либерализации.
-
Быстрая интернационализация производства резко увеличила потребность экономических операторов ЕС в расширении круга возможных источников инвестиций, в первую очередь заграничных.
-
Ошеломляющий рост международных денежных рынков и рынков капиталов сделал национальные системы контроля не эффективными. Правительства не могли справиться с конку ренцией оффшорных зон, в распоряжении которых оказались огромные денежные ресурсы. Кроме того, сыграла свою роль и логика экономической взаимозависимости: правительства государств — членов ЕС не могли не последовать примеру правительств других стран, решительно ставших на путь либерализации.
-
Замкнутость национальных рынков и кредитных систем при шла в резкое противоречие с достижениями информационных и банковских технологий, объективно сделавшими все нацио нальные рынки частью единого целого, вне зависимости от намерений и политики правительств.
В 1988 г. Совет принял директиву о создании свободного рынка капиталов в рамках всего Сообщества к 1992 г. Директива предусматривала полную либерализацию движения капитала между государствами-членами. Движение капитала между странами ЕС и внешним миром должно было стать предметом постепенной либерализации. Маастрихтский договор облек это решение в форму двух четких и недвусмысленных запретов: «1. В рамках положений, установленных в данной главе, запрещены все ограничения на движение капитала между государствами-членами, а также государствами-
136
членами и третьими странами. 2. В рамках положений, установленных в данной главе, запрещены все ограничения на платежи между государствами-членами, а также между государствами-членами и третьими странами» (статья 56).
Вместе с тем Договор сохранил элементы национального государственного регулирования в сфере движения капиталов, а вместе с ними и возможность потенциального конфликта между провозглашенной в Маастрихте целью и реальным положением вещей. Так, Договор разрешает государствам-членам:
-
принимать все необходимые меры для предотвращения нару шений национальных законов и правил, в особенности в области налогообложения и обеспечения надежности финан совых институтов;
-
устанавливать порядок декларирования движения капиталов в целях сбора административной или статистической инфор мации;
-
принимать меры, оправданные соображениями государствен ной политики или общественной безопасности.
Европейское сообщество может в соответствии со статьей 57 регулировать движение капитала между странами ЕС и третьими странами в таких областях, как прямые иностранные инвестиции (включая приобретение недвижимости), предоставление финансовых услуг или допуск иностранных ценных бумаг на европейские фондовые рынки. Маастрихтским договором предусмотрена и «защитная оговорка» на случай чрезвычайных обстоятельств: ЕС может ввести ограничения на движение капиталов в случае возникновения серьезных трудностей в функционировании Экономического и валютного союза.
Несмотря на наличие этих оговорок, следует признать, что к настоящему времени подавляющее большинство препятствий на пути свободного движения капиталов в пределах Единого внутреннего рынка и в отношениях ЕС с третьими странами устранено. Однако окончательная интеграция рынков капитала требует помимо «негативной интеграции» целенаправленной гармонизации условий деятельности заемщиков и кредиторов во всех странах ЕС с целью обеспечения реального равенства возможностей для всех участников рынка вне зависимости от их национальности. Ключевое значение имеют в этом плане гармонизация налогообложения, принятие идентичных законов о компаниях и введение единообразного порядка обеспечения надежности финансовых посредников.
Первые шаги в этом направлении уже сделаны. Еще в 1977 г. Совет ЕС принял директиву, устанавливающую единые критерии допуска к банковской деятельности и общий порядок обеспечения надежности финансовых учреждений. В последующем на уровне ЕС было установлено, какую информацию банки обязаны представлять
137
в своих ежегодных отчетах, какие нормы платежеспособности и ликвидности должны существовать во всех странах ЕС. В директивах ЕС даны единообразное определение «собственных средств» и спецификация некоторых финансовых продуктов.
В области законодательства о компаниях Совет обязал все компании, зарегистрированные в странах ЕС, публиковать ежегодные финансовые отчеты, соответствующие определенным спецификациям. Были установлены минимальные нормы капитала, требования к квалификации аудиторов компании, порядок национальных и международных слияний. Однако давно уже стоящая в повестке дня цель создания статута европейской компании до сих пор не достигнута.
Крупнейшей вехой в обеспечении свободы движения капиталов стало создание Экономического и валютного союза и введение единой европейской валюты евро (см. главу 6).