Text-study

1. Learn the following words

gauge – мера, масштаб, размер, калибр;

plunge – прыжок, ныряние, погружение;

robust – крепкий, здоровый; сильный; твёрдый;

to marshal – упорядочивать;

divergent – расходящийся;

compatible (compatible with) – совместимый, сочетаемый.

2. Complete the sentences with suitable words from the box

sustainable convergence with the euro zone; economic shocks; economic cycles; inflation target; to pave the way; exchange-rate risk

1. The treasury wants to be sure that the economy is flexible enough to cope with … .

2. A very important fact is whether the economy can demonstrate … with the euro zone.

3. The … of Britain and the euro zone were too divergent to allow entry into monetary union in the Parliament.

4. The Bank believes it’s compatible with meeting its … .

5. Exchange-rate uncertainty will hit inward investment from foreign companies which can now invest without ….

6. The government will have … for entry by negotiating with its European partners.

3. Answer the following questions

1. How many tests does Britain have to meet to join the European single currency?

2. How many of them are considered in the text?

3. What are the convergence criteria a country must meet to enter the euro zone?

4. What factor could complicate Britain's joining the euro?

5. How can the exchange-rate uncertainty hit inward investment from foreign companies?

6. Will the City's competitiveness be damaged by Britain’s joining the euro?

7.Why do you think the author says that Britain's joining the euro is largely a political issue?

4. Give Russian equivalents for the following words and phrases used in the text:

an economic issue; a pro-euro line; entry into monetary union; consumer price inflation; the index of prices used within the European Union; short-term interest rates; a differential; pay moderation in the labour market; the output gap; fluctuations in the value of the pound; a source of instability; exchange-rate uncertainty; inward investment; the City's competitiveness; a major recession in either Britain or Europe; an entry rate into the euro.

5. Translate into English

1. Как показывают опросы общественного мнения, большинство британцев выступают против присоединения к евро.

2. Некоторые экономисты полагают, что британская экономика достаточно гибкая и будет в состоянии справиться с шоками, которые могут возникнуть, если процентные ставки будут устанавливаться во Франкфурте.

3. Недавние дебаты были сосредоточены на трех вопросах: конвергенция, инвестиции в британскую экономику и Сити.

4. Ставки процента по краткосрочным займам сейчас близки к европейским.

5. Неопределенность обменного курса будет препятствовать инвестициям иностранных компаний в страну.

6. Отсутствие риска, связанного с установлением курса обмена валют, позволяет инвесторам беспрепятственно вкладывать средства в европейские экономики.

7. Предположение о том, что Сити пострадает, если не вступить в евро с самого начала, не нашло подтверждения.