7. Долгосрочное финансовое планирование

Финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии:

Системы фин. планирования	Формы реализации результатов фин. планирования	Период планирования
1.прогнозирование финансовой деятельности	Разработка общей финансовой стратегии и фин. политики по основным направления фин. деятельности	До 3-х лет
2.текущее планирование финансовой деятельности	Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности	1 год
3.опеативное планирование финансовой деятельности	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов плановых календарей и др. форм оперативных плановых заданий	1 -3 месяца

Система прогнозирования финансовой деятельности базируется на определенной финансовой идеологии.

Финансовая идеология предприятия – это система основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемой его миссией и финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров. Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направлено на разработку финансовой стратегии.

Финансовая стратегия предприятия – это система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его идеологией и наиболее эффективных путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам:

1.Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий:

● продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия, т.к. фин. стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер.

● предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов фин. рынка, с которыми связана фин. деятельность предприятия.

● отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и др.

2. Исследование факторов внешней фин. среды и конъюнктуры фин. рынка.

Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий фин. деятельности и возможного их изменения в предстоящем периоде, проведение анализа конъюнктуры фин. рынка и факторов его определяющих, разработку прогноза конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей деятельностью предприятия.

3. Формирование стратегических целей фин. деятельности предприятия.

Целевые стратегические нормативы по отдельным аспектам фин. деятельности предприятия могут быть:

● среднегодовой темп роста собственных фин. ресурсов;

● минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого предприятием капитала;

● соотношение оборотных и внеоборотных активов предпрития;

● минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

● предельный уровень фин. рисков.

4. Конкретизация целевых показателей фин. стратегии по периодам ее реализации.

В этом процессе обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов фин. деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация во времени.

Внешняя синхронизация – согласованность во времени реализации фин. показателей с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми элементами конъюнктуры финансового рынка.

Внутренняя синхронизация – согласование во времени всех целевых стратегических нормативов фин. деятельности между собой.

5. Разработка фин. политики по отдельным аспектам фин. деятельности.

Фин. политика представляет собой форму реализации финансовой идеологии и фин. стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов фин. деятельности на отдельных этапах его осуществления.

Система формирования фин. политики по основным аспектам фин. деятельности в рамках общей фин. стратегии включает:

● политику управления активами предприятия;

● политику управления капиталом;

● инвестиционную политику;

● политику управления денежными потоками;

● политику управления фин. рисками;

● политику антикризисногофинансового управления.

6. Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению….

В системе этих мероприятий предусматривается:

● формирование на предприятии центов ответственности разных типов;

● определение прав и обязанностей и мер ответственности руководителей за результаты фин. деятельности;

● разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение….

7. Оценка эффективности разработки фин. стратегии, проводится по параметрам:

● согласованность фин. стратегии предприятия с общей стратегией его развития;

● согласованность фин. стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды;

● внутренняя сбалансированность фин. стратегии определяется тем, насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей фин. деятельности и насколько они корреспондируют с содержанием финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности.

● реализуемость финансовой стратегии;

● приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией фин. стратегией;

● результативность разработанной фин. стратегии.

Система текущего планирования финансовой деятельности базируется на разработанной фин. стратегии и политике по отдельным аспектам фин. деятельности. Текущие планы фин. деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой на кварталы. Исходными предпосылками для разработки являются:

1. фин. стратегия предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям фин. деятельности на предстоящий период;

2. фин. политика по отдельным аспектам финансовой деятельности;

3. планируемый объем производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия.

4. система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов.

5. действующая система ставок налоговых платежей.

6. действующая система норм амортизационных отчислений.

7. средние ставки кредитного и депозитного %-ов на фин. рынке.

8. результаты фин. анализа за предшествующий период.

Текущие финансовые планы предприятия по основным показателям разрабатываются в 3-х вариантах:

● оптимистическом;

● реалистическом;

● пессимистическом.

Основными видами текущих финансовых планов являются:

1. план доходов и расходов по операционной деятельности. Его цель – определение суммы ЧП от производственно-коммерческой деятельности предприятия. В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена взаимосвязь плановых показателей, издержек налоговых платежей, балансовой и ЧП предприятия.

2. план доходов и расходов по инвестиционной деятельности – отражает основные аспекты финансового обеспечения инвестиционной деятельности. Его цель – определение объема потребностей финансовых ресурсов для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможных поступлений этих ресурсов в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

3. план поступления и расходования денежных средств – отражает результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Его цель – обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планируемого периода. В этом плане должна быть обеспечена взаимосвязь показателей остатка денежных средств на начало периода их поступления в плановом периоде, расходования и остатка денежных средств на конец периода.

4. балансовый план – отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры используемых финансовых средств предприятия на конец планового периода. Цель – определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

Система оперативного планирования фин. деятельности включает разработку комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хоз. деятельности предприятия.

Главной формой планового финансового задания является бюджет.

Бюджет – это определенный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый в рамках обычно до 1 года, отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хоз. деятельности.

Разработка плановых бюджетов на предприятии характеризуется термином «бюджетирование» и направлена на решение 2-х основных задач:

1. определение объема м состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия.

2. обеспечение покрытия расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер в соответствии с плановыми финансовыми показателями, установленными за год. В процессе текущего финансового планирования заранее разрабатывается система квартальных бюджетов, а в рамках квартальных бюджетов – система месячных бюджетов.

Классификация бюджетов по их основным признакам:

1. по сферам деятельности предприятия:

● бюджет по операционной деятельности – детализирует в рамках соответствующего временного периода содержание показателей, отражаемых в текущем плане доходов и расходов по операционной деятельности.

● бюджет по инвестиционной деятельности – направлен на детализацию инвестиционных показателей доходов и расходов по этой деятельности.

● бюджет по финансовой деятельности направлен на детализацию показателей текущего плана поступления и расходования денежных средств.

2. по видам затрат:

● текущий бюджет – конкретизирует план доходов и расходов предприятия, доводимый до центра доходов, затрат и прибыли. Он состоит из разделов:

текущие расходы – представляющие собой издержки производства по конкретному виду операционной деятельности.

доходы от текущей хозяйственной деятельности – формируются в основном за счет реализации товаров, работ, услуг.

● капитальный бюджет представляет собой форму доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных сложений, разрабатываемого на этапе нового строительства, реконструкции и модернизации ОПФ, приобретения новых видов оборудования и другого. Он состоит из разделов:

капитальные затраты;

источники поступления инвестиционных ресурсов.

3. по широте номенклатуры затрат

● функциональный бюджет – разрабатывается по 1 или 2 статьям затрат (например, бюджет оплаты труда персонала)

● комплексный бюджет – разрабатывается по широкой номенклатуре затрат (бюджет производственного участка, бюджет административно-управленческих расходов)

4. по методам разработки

● стабильный бюджет – это бюджет, не изменяющийся от изменения объема деятельности производства (бюджет расходов по охране предприятия).

● гибкий бюджет – предусматривает установление, планирование текущих или капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расхода, привязанных к соответствующему объему.

Особой формой бюджета выступает платежный календарь, разрабатываемый по отдельным видам денежных средств (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, по обслуживанию долга и т.д.) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования денежных средств).