3. Система финансовых рычагов.

● Цена.

● Процент.

● Прибыль.

● Амортизационные отчисления.

● Чистый денежный поток.

● Дивиденды.

● Пени, штрафы, неустойки.

4. Система финансовых методов – обосновывает и контролирует конкретные управленческие решения.

● Метод технико-экономических расчетов.

● Балансовый метод.

● Экономико-статистические методы.

● Экономико-математические методы.

● Методы экспертных оценок.

● Методы хеджирования

● и др.

5. Система финансовых инструментов – обеспечивает механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирует его финансовые отношения с другими экономическими субъектами.

● Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.)

● Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, депозитные сертификаты и т.п.)

● Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.)

● Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.)

● Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.)

● и т.д.

ФМ как система управления состоит из 2-х подсистем:

1. управляемая (объекты управления) – это финансовые ресурсы предприятия, источники их формирования и направления их использования, совокупность условий осуществления денежного оборота и кругооборота стоимости, формирование денежных отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

2. управляющая (субъект управления) – это специальная группа людей, которая вырабатывает и реализует цели ФМ, направленные на повышение конкурентных позиций организации в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли, т.е. осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

По содержанию ФМ сводится к процессу выработки управленческих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Цели ФМ реализуются через функции объекта и субъекта управления.

Основные функции объектов управления:

1. Воспроизводственная, т.е. эффективность по обеспечению воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых сложений в долгосрочные и краткосрочные активы организации. Эффективность реализации данной функции оценивается с помощью следующих показателей: рост собственного капитала, превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса, повышение рентабельности капитала, повышение скорости оборота капитала, сопровождающееся ростом его доходности и т.д.

2. Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности организации по обеспечению эффективного размещения капитала, создание необходимых денежных фондов, источников финансирования текущей деятельности. Оценка эффективности реализации данной функции производится с использованием показателей: структура капитала, уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции, структура распределения балансовой прибыли и т.д.

3. Контрольная, т.е. контроль за использованием финансовых ресурсов, целесообразностью финансовых операций в рамках организации должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д. и заканчивая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.

Функции субъектов управления:

1. Планирование – охватывает весь комплекс мероприятий как по выработке плановых заданий, так и по их реализации.

2. Прогнозирование – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу непосредственно реализовать разработанные прогнозы.

3. Организация – включает объединение людей, совместно реализующих финансовую программу на основе определенных правил и процедур, к которым относится создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управляющими подразделениями, разработку норм, новых нормативов и методик.

4.Регулирование – обеспечение воздействия на объект управления посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

5. Координация – согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и отдельных специалистов, координация обеспечения единства отношений объектов и субъектов управления, аппарата управления и отдельного работника.

6. Стимулирование – побуждение работников финансовой службы к заинтересованности в результате своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затрат труда.

7. Контроль - проверка финансовой работы и выполнения финансовых планов организации. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные финансовые резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы.

ФМ включает стратегию и тактику управления. Под стратегией понимают общее направление и способ использования финансовых ресурсов для достижения поставленной цели, чему соответствует определенный набор правил и ограничений. Тактика – конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Основные направления ФМ на предприятии

Управление финансами предприятия в условиях рынка требует организации самой финансовой деятельности, которая включает планирование, оперативную и контрольно-аналитическую работу. Планирование – это составление производственных и финансовых планов на основе анализа производственных и финансовых процессов на предприятии и за его пределами. Особое место занимает ценовая политика, обеспечивающая рентабельность продаж, скорость продвижения товара на рынке, устойчивость рыночных позиций. Оперативная деятельность включает расчеты, претензионную работу с контрагентами, контроль за исполнением ранее принятых решений, анализ полученных результатов. Контрольно-аналитическая работа заключается в системном и оперативном контроле за ранее принятыми управленческими решениями для обеспечения достижения запланированных результатов. На крупных предприятиях для этого организуется специальная служба внутреннего контроля (аудита), отслеживающая хозяйственные и финансовые процессы. Инвестиционная деятельность предприятия определяется вложением средств в целях финансирования вновь создаваемых и модернизируемых фондов предприятия, а также вложения в ц.б., приобретение имущественных прав и т.д.

Принятие решений и обеспечение условий их реализации

Финансовые решения в области ФМ принимаются на основе анализа экономического обоснования, выбора оптимального варианта привлечения и размещения денежных средств в интересах достижения поставленной цели. Ценность принимаемых решений зависит от уровня квалификации и компетентности финансового менеджера, от оперативности его действий, профессиональной оценки положения предприятия и контрагентов, представления последствий принятия финансовых решений, а также в условиях недостатка информации от использования собственной интуиции.

К внешним факторам воздействия относятся: всеобщая глобализация финансовых и промышленных рынков, колебание цен, операционные издержки, изменение законодательства. Внутренние факторы – это факторы, обеспечивающие высокую ликвидность предприятия, расположенность субъекта финансового управления к принятию рисков. Условием высокого качества принимаемых решений является использование научных подходов ФМ, современной теории финансов, применение методов количественного анализа. Процесс разработки ФР зависит от уровня информационного обеспечения, умения анализировать полученные данные и синтезировать на их основе варианты возможных решений. Принимаемое ФР не должно противоречить существующим правовым нормам. Обязательным условием принятия финансового решения является реальность его осуществления, для этого каждое решение должно иметь убедительное экономическое обоснование, подкрепленное необходимыми расчетами денежных средств и эффективности предполагаемых вложений.