- •Вопрос 1. Put и call опционы. Основные понятия.
- •2. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта.
- •3Аналитические методы оценки рисков инвестиционного проекта.
- •4 Вопр. Бизнес- план инвест-го проекта
- •5. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.
- •Вопрос 6 Виды рисков инв-го проектирования
- •Внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта (irr).
- •8. Внутренняя стоимость
- •9. Дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта (dpp).
- •10. Достоинства и недостатки dcf-методики оценки инвестиционных проектов.
- •11. Достоинства и недостатки внутреннего и внешнего финансирования предприятия.
- •12. Достоинства и недостатки показателя irr.
- •13. Достоинства и недостатки показателя npv.
- •14. Индекс доходности инвестиционного проекта (pi).
- •15. Использование таблицы эффектов в оценке проектных рисков. Критерий Вальда.
- •Использование таблицы эффектов в оценке проектных рисков. Критерий Сэвиджа.
- •18 Источники финансирования инвестиций предприятия.
- •Вопрос 19. Классификация инвестиций
- •20. Коммерческий анализ инвестиционного проекта.
- •21. Комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта.
- •22. Коэффициент рентабельности инвестиций (roi).
- •23 Вопр. Лизинг как форма реализации инвест-го проекта
- •24. Мероприятия по снижению рисков инвестиционного проекта.
- •Билет 25. Метод сценариев в учёте риска и неопределённости инвестиционного проекта
- •Методы экспертного оценивания рисков инвестиционного проекта.
- •Модель равновесия Хикса-Хансена.
- •Вопрос 29
- •30. Общие подходы к оценке эффективности инвестиций
- •31 Вопр. Определеление цены заемного кап-ла в виде облигации
- •32. Оценка денежных средств во времени.
- •33. Понятие денежного потока. Dcf-методика оценки инвестиционных проектов.
- •34. Понятие и элементы инвестиционного процесса.
- •37 Понятие инвестиционного проекта и его жизненный цикл.
- •Вопрос 38 инвестиционный рынок
- •39/ 1.1 Понятие и сущность неопределенности и инвестиционных рисков
- •40. Понятие нерелевантности денежных потоков инвестиционного проекта
- •Вопрос 40. Понятие нерелевантности денежных потоков инвестиционного проекта.
- •41. Понятие цены и доходности капитала
- •Вопрос 42 Привлеченный и заемный капитал в схеме финансирования инвестиций.
- •43 Вопр. Принципы функционир-я инвест-го рынка
- •44 44. Притоки и оттоки инвестиционной деятельности предприятия
- •46 Притоки и оттоки финансовой деятельности предприятия.
- •Сальдо денежного потока и поток реальных денег.
- •Вопрос 49 Сравнение эффективности проектов с разными сроками реализации.
- •50 Срок окупаемости инвестиционного проекта (рр).
- •Вопрос 51 Статистические методы оценки рисков инвестиционного проекта.
- •52. Структура и цена инвестиционного капитала
- •Вопрос 53 Теория реальных опционов применительно к оценке инвестиционного проекта.
- •54. Трансформация форм капитала в ходе инвестиционной деятельности
- •55. Учет инфляции в инвестиционном проекте
- •Вопрос 56. Учет риска проекта на основе бета-коэффициента.
- •Вопрос 57 фазы инвестиционного проекта.
- •59 Вопр. Факторы влияющие на инвестиционное предложение
- •60. Факторы, влияющие на инвестиционный спрос на макро уровне
- •61. Факторы, влияющие на инвестиционный спрос на микро уровне.
- •62 Финансовые посредники на инвестиционном рынке.
- •63. Франчайзинг в системе инвестирования.
- •64. Цена акций и облигаций как источника инвестиционного капитала.
- •66 Цена собственного капитала как источника инвестиций. Методы расчета.
- •67 Вопр.Чистый дисконтированный доход инв-го проекта (npv)
- •68. . Экспертные методы оценки риска.
- •69 Эмиссия акций и облигаций - преимущества и недостатки.
4 Вопр. Бизнес- план инвест-го проекта
Бизнес-план – это док-т кот обосновывает эф-ть инвестиций
Осн-е разделы бизнес-плана:
1 резюме проекта
2 хар-ка товарных услуг
3 анализ рынка и стратегия марк-га
4 пр-во
5 план реализации инв-го проекта
6 фин. План и оценка инв-ций
7оценка рисков и способы страхования
8 выводы
5. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.
Бюджетная эффективность — относительный показатель эффекта для бюджета в результате инвестиционного проекта, определяемый как отношение полученного бюджетом результата к затратам, расходам, обусловившим, обеспечившим его получение.
Бюджетная эффективность оценивается по требованию органов государственного и/или регионального управления. В соответствии с этими требованиями может определяться бюджетная эффективность для бюджетов различных уровней или консолидированного бюджета. Показатели бюджетной эффективности рассчитываются на основании определения потока бюджетных средств.
К притокам средств для расчета бюджетной эффективности относятся
- притоки от налогов, акцизов, пошлин, сборов и отчислений во внебюджетные фонды, установленных действующим законодательством;
- доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом;
- платежи в погашение кредитов, выданных из соответствующего бюджета участникам проекта; - платежи в погашение налоговых кредитов.
- комиссионные платежи Минфину РФ за сопровождение иностранных кредитов (в доходах федерального бюджета);
- дивиденды по принадлежащим региону или государству акциям и другим ценным бумагам, выпущенным в связи с реализацией ИП. К оттокам бюджетных средств относятся:
- предоставление бюджетных (в частности, государственных) ресурсов на условиях закрепления в собственности соответствующего органа управления (в частности, в федеральной государственной собственности) части акций акционерного общества, создаваемого для осуществления ИП;
- предоставление бюджетных ресурсов в виде инвестиционного кредита; - предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе (субсидирование); - бюджетные дотации, связанные с проведением определенной ценовой политики и обеспечением соблюдения определенных социальных приоритетов.
Отдельно рекомендуется учитывать:
- налоговые льготы, отражающиеся в уменьшении поступлений от налогов и сборов. В этом случае оттоков также не возникает, но уменьшаются притоки;
- государственные гарантии займов и инвестиционных рисков. Оттоки при этом отсутствуют. Дополнительным притоком служит плата за гарантии. При оценке эффективности проекта с учетом факторов неопределенности в отток включаются выплаты по гарантиям при наступлении страховых случаев
Вопрос 6 Виды рисков инв-го проектирования
Инвестиционные проекты относятся к будущему периоду времени, поэтому с уверенностью прогнозировать результаты их осуществления проблематично. Такие проекты должны выполняться с учетом возможных рисков. Инвестиционное решение называют рискованным или неопределенным, если оно имеет несколько возможных исходов. Неопределенность – это неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта. Риск – это возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.
Виды рисков:
1) внешние (экзогенные);
2) внутренние (эндогенные).
Внешние (экзогенные) – риски, не связанные непосредственно с деятельностью самого участника проекта. К ним относятся риски:
а) вызванные нестабильным экономическим состоянием в стране;
б) связанные с нестабильной политической ситуацией или же ее
изменением;
в) вызванные неадекватным законодательством;
г) связанные с изменением природно-климатических условий
(землетрясением, наводнением, другими стихийными бедствиями);
д) генерируемые колебанием рыночной конъюнктуры;
ж) возникающие из-за изменения валютного курса;
3) продуцируемые изменениями внешнеэкономической ситуации
(введение ограничений на торговлю, изменение таможенных пошлин
и.т.п.).
Внутренние (эндогенные) – риски, которые связаны с деятельностью участника проекта.
К ним относятся риски, вызванные:
а) неполнотой или неточностью информации при разработке
инвестиционного проекта, ошибками в проектно-сметной документации;
б) неадекватным подбором кадров, низким уровнем
инвестиционного менеджмента;
в) ошибочной маркетинговой стратегией;
г) изменением стратегии предприятия;
д) перерасходом средств;
е) производственно-техническими нарушениями;
ж) некачественным управлением проекта;
з) ухудшением качества и производительности производства;
и) невыполнением контрактов.